一、美国经济

美国经济随着疫苗的大面积接种，大概率将在三四季度奋起直追，全年经济增长预计将好于预期。受此影响，美联储为了抑制通货膨胀缩表几乎没有悬念。

美元指数5月25日最低89.53后，反弹到今天最高到92.53，同期美元离岸人民币5月31日最低6.3525已经反弹到6月23日最高6.4921，今天实时报6.4674。美元升值，人民币贬值，已经是事实。

美国经济的强势反弹，同时为了抑制通货膨胀带来的系统性风险，美联储收紧流动性大概率比预期或提前到来。

二、中国经济

中国经济先于全球经济在一季度即强势反弹，但随着欧美经济的复苏与反弹，中国经济将在二三四季度增长趋缓。

为了降低欧美经济和财政货币政策对中国经济的冲击，流动性适度宽松或是央妈在财政货币方面的应对策略的选项之一。

三、政策层面

前两年，政策层面就把资本市场定义为中国经济的晴雨表，因此大概率政策层面不会放任股市无序上涨或下跌，管理会越来越规范。

降息是小概率事件，至少在2021年可能性不大。但流动性适度宽松，叠加导向性鼓励居民部门资金进入资本市场，则大概率会在财政金融方面对居民进行引导，因此后市看多资本市场的增量资金。

股市其实和经济发展的正向关联性不大，反向关联性反而较大。经济好了，大概率会收紧流动性，防止资产泡沫，这是不利于股市的；而经济增速放缓，则会释放流动性，以发展经济，利好股市。个人认为下半年经济增速将趋缓，有利于股市上涨，因此看多A股年内将突破3731点，4000点太远，先看3800点吧。

四、地缘政治

常态化的博弈已经见怪不怪，更差的或者最差的结果谁也不敢去想，因此对A股的影响已经审美疲劳，影响力可能已经降低到分时级别了。倒是隔壁邻居疫情的发展，需引起我们警惕，这是一个无知无畏的民族，无知的自尊和盲目的冲动往往战胜理性。

五、关于楼市

继续看多长三角、京津冀、珠三角楼市前景，调控对于需求，是堵不是疏，最终需求会占上风，市场决定房价，不是政策。其他地区继续看空，看看人口普查数据，人口流出流入情况，掰掰脚指头也能想明白哪些地房价会涨哪些地区房价会跌，这就是长沙幸福指数高的原因。所以如果没有好的投资渠道，三大都市群还是适合房地产投资的。