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当市场在猛烈向上攻击时,带动的更是人性的疯狂。纵观以往,每次牛市都是一模一样的人性重复,股市注销货币式的豪赌,根本不会加速财富的积累,而是加速财富的灭亡。试问,推肾上腺素,打强针人,是正常人吗?你看他精神倍爽,但其内在是空虚的,最终的结果是,一个耗尽能量的躯体最终会倒塌,诸葛亮死后用木雕像吓退曹兵的故事,只会在演义中出现,空城计也只能使用一回。
空城就是空城,木人就是木人,只能使一回,如果一而再再而三的使用空城计而能成功,我只能说不是主将无能,就是曹兵太傻了。
回忆本次行情最大的受益人是谁?毫无疑问,是外资。进入2400点区域,国内股民竟然有看到2000点的,而境外的资金通过香港的通道在拼命的杀入,竟然又成为本次行情最低位介入者,境外无论是消息还是资金,都远在国内资金之上,可悲不可悲。
目前市场上的基本论调有三:
一、行情能否开启10年大牛。
二、行情将是会如监管所说走慢牛格局。
三、市场将回归价值投资。
风雷以为,这三种论点基本都站不住脚,说行情能开启十年大牛的基本都是对资本市场一无所知的人。全世界长期走牛的市场,也就是美国,美国市场之所以走的牛逼,其核心点有全球资金对美元认可,全球最优秀的上市公司集中于美国市场,全球最严厉的市场监管。
对比国内市场,人民币全球结算还不到2%,相比于美股中国际级的大公司,A股市场充斥着为数众多的垃圾。
美国市场有着全球最严格的监管,而A股市场,四大利益圈,已成为亿万股民心中恶梦。第一圈是顶级信息贩售者,第二级是上市公司联手市场对股价的操纵者,第三级是市场大佬,直接操纵股价者,最后一级才是散户,也基本可以断定为股票的消费者,基本是猎物等级。
如此众多的不透明,而监管基本无实质性政策出台,违规与犯罪成本过低,谁都会铤而走险。而一个都是精装歹徒的市场的,会走牛十年?
一个市场能否十年走牛,最主要的支撑还在基本面,从上市公司的业绩来看,除了四大银行以及国有垄断企业能赚到钱,其他民营的上市公司基本都是不赚钱的。有的基本是依赖出售资产保壳度日,整体GDP还在往下行,当GDP上行之时,尚且不能支持股市的持续十年走牛。难道下行的时候可以走牛吗?
这是基本不可能的。
即使中国GDP将长期走牛,那么上市公司就一定会长期走牛吗?肯定不会,为什么,因为上市公司长期走牛要依赖业绩的增长,而A股中的上市公司,除了少数大盘股市盈率比较低,大部分上市公司都是50倍以上的有千家,40倍以上PE的有1500多家,35倍以上PE的超过一半。
为什么给这些垃圾公司定这么高的PE呢?很简单,因为在无做空机制下定价扭曲,A股中就目前而已经一半以上的上市公司砍掉一半的市值还嫌贵,如何还能支持十年走牛,何其搞笑。
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再一种论断说行情将开启慢牛行情。
这更是无稽之谈,A股有疯牛,为什么?30年来无一次不是这样,举个简单的例子,如果一个上市公司只值10亿,被生生的炒成了100亿,里面的股东会干什么?在利益面前没有第二种选择,一定会减持与质押掉。如果是你,你不会做吗?
在金钱面前,有谁能将小股东放在心头。前两天有个哥们是上市公司的原始股东,他跟这么跟我说,原来以为公司上市后股价要崩盘了,老板们股价被锁三年不能动,眼看着资金在缩水,但这几天风向变了,公司的股票成了香饽饽,硬是被散户往上推了50%。
全公司老板都在烧香祈祷,股价涨到今年9月份,到时候全公司管理层都可以实现财务自由了。
全市场最大的一颗深水炸弹就是大小非减持。
经过4年的大熊市,上市了多少家公司,这些人在干什么?想干什么?
如果几万亿的大小非在高位砸下来,会是什么后果?用脚指头就能想明白。
所以,全市场的资金实力雄厚的资金都明白,必需快速炒上去,绝对要在狼闭嘴巴的时候将肉夹出去,无论你承认不承认,这必将成为事实,有多少人,还不明白这个道理。
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第三种讲法说,市场将响应号召搞价值投资,这更不可能。为什么?一个没有作空的市场,其股价只能单边向上,无论如何股价都处于高估状态,这已经是常态,这个市场投机远大于投资。
真正的价值投资是什么?
是要用成长性对冲市盈率,一个公司,如果是50倍的市盈率,以50%的速度增长,那么两年后他的市盈率将会变成25倍,其业绩的增速即是价格的安全边际线,其业务的垄断性与不可复制性才是其最大的安全连续。
外资增持的恒瑞与片仔癀即是此种道理。
想想,国内有哪些产品可以长期增长,而不受价格的约束,除了著名白酒与密方中药与为了救命不惜一切代价要使用的肿肿瘤药物与心脑血管糖尿病药物,其他行业基本不具备这种特征。
包括科技类的公司,阿里,腾讯这类的公司,人口数即是其增长的边际数,从历史演变来看,科技类的公司,其更新与淘汰速度远超过垄断医疗。
所以,美团,小米,BATJ之类的公司,都不是价值投资的标的,苹果在5G上的滞后,巴菲特也没有赚钱,中国科技类独角兽公司的虚高,跟苹果比那就是笑话。
结局
2019年这波牛市,如果只是为了掩护科创板,而任由市场变成疯牛,则是股民之不幸,是天下之大悲。从目前的状态看,很多人开始拿新的存款入市了,江浙一带的配资团又开始甚嚣尘上,眼看着一幕幕的割肉即将开始,不忍直视。
附:
市场今天早上的跳空缺口一定会被补上,牛市一般只会留下一个缺口,今天追高介入的兄弟,如果没有追在主流之上,不远的几天就会有割肉。风雷要告诉大家,牛市第一阶段,券商,保险,银行先将大资金解放,然后各路资金才会炒市场其他板块。
只嘱咐一句,不要轻易割肉。