昨日的东南亚金融风暴历历在目,今日做空中国的暗潮已经涌动。
东南亚金融风暴,大家记忆犹新。在经济蒸蒸日上之际,国际外汇市场大幅抬高东南亚国家的货币汇率,大肆购买国内资产(证券资产、实物资产)。在泡沫膨胀到即将超过其表面张力的恰当的时机,持续大幅压低东南亚国家的汇率,卖空各种资产,加速导致资产泡沫的破灭。其后果是“一夜回到解放前”。
在汇改开始之初,人民币低估40%几乎是国际投行的普遍观点。今年,人民币“顺利”实现升值40%的目标,于是做空中国的时机来了。
在外汇市场,人民币兑美元连续四日触及跌停板,直接导致大宗原材料成本提升,控制通胀难度加大。香港市场卖出各大银行H股,美国市场做空中概股,外汇占款大幅减少,国内的不动产市场,目前尚未有公开报道,可以说,做空中国的力量已全面出击,资产泡沫破灭的时机也许已经来临。
东南亚金融风暴的另外一个原因是失去了金融防火墙,资本可以自由流动,货币可以自由兑换,因此泡沫破灭的后果是“风暴”。中国目前尚未实现会比自由兑换,资本流动有很多限制,金融防火墙基本完整。这是投资者的幸运,如果泡沫不幸破灭,本会形成类似东南亚的金融风暴,而更可能是一场持续的、短期开不见尽头的“雾霾”。
前一段时间刚过完“光棍节”,这一次投资者又会遭遇“光棍节”。在持续的做空中国过程中,有很多没有做好过冬的投资者,可能会再次变成“光棍”,记录证券市场的K线,也可能会出现“光棍”--11根以上的阴线。在历史上10根以上的阴线本不多见,这次如果外汇市场持续做空,创纪录的连续阴线很可能成为现实,又到了动不如静的时候,观望也许是最佳选择。