从目前的钢铁行业态势看,不同实力钢厂对资源的控制力及议价能力呈现显著的差异,矿石等原料价格的上升已迫使部分成本居于劣势的小钢厂被迫停炉,加上对落后产能淘汰的逐步推进,钢铁业内部通过自身市场机制的运作,行业供求关系向良性方向转化。通过对不同钢材品种的生产成本与供需关系的分析，长材类企业2008年的获利能力同比将有显著的提高，建议关注600126，600102，000709等。一年前，电解铝行业在供求关系变动不大，但主要原料氧化铝价格急剧下降的市场环境下，演绎出利润暴涨股价冲天的行情，今日，长材类企业能否重演电解铝往日的辉煌，让我们拭目以待。

附中原证券观点：

　建筑钢材主要分为螺纹钢和线材两大类。我国固定资产投资的快速增长保证了建筑钢材的市场容量。

　　假设08年各月固定资产投资较07年同比增长20%(07年10—12月假设比06年上升25%)，根据固定资产投资和螺纹钢及线材需求的线性关系，08年螺纹钢和线材需求量分别为7756.92万吨和9198.08万吨，08年建筑钢材总需求将达到1.70亿吨。

　　供应方面。按计划在07年我国关闭落后产能6500万吨，其中炼铁能力3000万吨，炼钢能力3500万吨，折合钢材产量4141万吨。由于所关闭产能主要是低品质的建筑钢材，加之08年我国将停止对建筑钢材新建项目的审批，我们预计08年建筑钢材产量比07年将减少4500万吨，仅为1.5亿吨左右。

　　仅国内建筑钢材就有2000万吨的缺口，再考虑到全球需求因素，08年我国建筑钢材的供应缺口将有5000万吨以上，供需关系较为紧张。我们认为，供应和需求两方面都将确保08年建筑钢材的盈利。

我们同时假设08年：1)印度铁矿石现货、国产铁精粉、焦炭、废钢均价也保持今年迄今为止的最高水平(照此假投推算，08年印度铁矿石、国产铁精粉、焦炭、废钢价格及海运费较07年平均的上升幅度分别为50.74%、55.96%、18.60%、16.82%和42.95%)；2)人民币对美元平均汇率为7：1；3)其它如合金原料、石灰石、水电价格及人工费用则保持07年均价水平不变。

　　利用我们的钢铁成本模型，得到08年各钢材产品的吨钢预测成本：建筑钢材3614元、热轧3914元、冷轧5014元、中厚板4114元。

戚向东观点：

2008年由于钢铁生产成本呈现继续升高的趋势，在国内市场供求关系基本平衡的环境下，钢铁企业生产边际成本将成为钢价的底线。部分钢铁企业对高成本承受不了，将被迫停产，从而带来行业产能下降，钢铁产品的资源量供应减少，反过来又推动钢价上升。今年第四季度这个问题已经有了迹象。

对于明年钢材市场的价格走势，戚向东认为，生产成本成为钢价的主导因素，支撑钢价高位波动。他判断，由于成本上升将严重制约中小企业生产，直接影响长材产能释放，长材将继续保持低水平增长，而淘汰落后产能力度加大，中小企业和长材产品生产规模也将受到制约。加征低附加值产品出口关税的预期将直接推动长材出口价格提高，从而推动国际市场和国内市场长材价格走高；同时，发展中国家和新兴市场对长材需求强劲，国内市场长材需求依然旺盛，供需矛盾将是长材价格走向的根本动力，而且大企业基本退出了长材市场。