1、强周期性公司

周期性股票是指随着经济周期的盛衰而涨落的股票。我国典型的周期性行业包括钢铁、有色金属、化工、水泥、工程机械等等。这些股票往往跟随经济走向，业绩呈现高弹性，往往某个阶段呈现低市盈率，但随后业绩下滑，市盈率快速提升，而股价表现也是大涨大跌，投资者如果长期持有这类个股，很可能反复坐过山车，导致几年下来，一个周期后回到起点。这类个股就要结合经济走向，保持波段操作，或者逢周期低谷时买入，高峰时卖出，才会有好的回报。

与强周期对应的是非周期性股票，这类个股无论经济走势如何，人们对这些产品的需求都不会有太大变动，例如食品和药物、文化娱乐等等，这些股票对应着稳健增长，在市场上更受稳健型投资者青睐。

2.家族控股型企业

家族控制的公司在我国非常普遍，这里面往往孕育着决策风险，管理风险，以及家族内部矛盾风险。从而对企业带来很大冲击。中国的家族公司大多将经营权，管理权，决策权都高度集中在一个家族甚至一个家长手里。这种高度集中的决策机制，高效率同时也伴随很大挑战，族内部的矛盾常常影响到公司的运作。过去多年，家族控股的企业里，大股东侵占小股东利益的事情屡屡发生，相关风险不能忽视。这类企业经营具有一定不确定性，不适合做长期投资。

3.走过业绩高峰期的公司

如果一家公司过去几年业绩高速增长，伴随股本快速扩张，业绩已经走过了高峰期。那么这类公司通常不适合再去长期投资。因为业绩高增长高峰期往往伴随股价暴涨，过去涨幅很大，股本也更大。但船越来越大，也就难调头，而行业里竞争越来越激烈，公司面临更多经营问题。业绩高峰期后，往往伴随业绩增速回落周期。这是企业规律。这时候去做长期投资。很可能伴随阶段亏损风险。

4.问题公司

如果一家公司过去有财务造假，或者高管严重违规，这类公司往往伴随不确定性因素，管理风险是长期的隐患。一旦造假过，或者违规过，你不要相信他不会再犯，类似公司一旦投资，很可能伴随高风险，带来很大亏损。这样的公司要尽可能远离。

5.反复炒作题材的公司

市场上有一些公司，概念无数，每每市场炒作什么，他就公告投资什么，网络风光就投资网络，手游热门就参股手游。但是结果只有一个，就是业绩始终一般，甚至亏损。这类公司不值得长期持有，更多只能短线快进快出。

6.客户过分单一的公司

市场上有一些公司业绩不错，行业占有率也不低。上市后往往风光无限，业务发展很快，但是它的业绩贡献主要来自一个大客户，或者几个大客户，这些大客户利润占据每年利润的70-80%。这样的公司就存在很大的风险。一旦产品被其他同行替代，和老客户之间销售关系就会发生重大改变，会导致利润大幅缩水，或者因为单一客户出现重大经营风险，导致公司业绩大幅波动。对于单一客户依赖性过高。往往伴随业绩波动风险，这类公司不适合长期投资。

7.营销能力弱的公司

市场营销是一门学问，一个公司仅仅有好的产品，没有好的营销，业绩一样不佳，所以从产品研发产出到销售都是重要环节，也考量一个上市公司的未来。除了产品本身特性，更多来自一个好的营销团队。这些都凸显一个公司在营销环节的重要性。所以考量一个公司适合不适合长期持股，还需要关注影响能力，营销差的公司通常不值得长期持有。

8. 夕阳行业

这里说的夕阳行业特指趋向衰落的传统工业，指产品销售总量在持续时间内绝对下降，或增长出现有规则地减速的产业.其基本特征是需求增长减速或停滞，产业收益率低于各产业的平均值，呈下降趋势。夕阳产业是一个相对的概念，也有不少夕阳行业经过整合后换发新生，但这是少数，我们说的是大部分的在现代社会科技进步中，逐渐被淘汰和被替代的一些产业。持有这类公司会面临业绩下滑风险，最终带来亏损。这类企业往往不适合长期投资。

9.技术和创新能力弱的公司

任何行业里如果技术优势不明显，创业能力不强，这类公司往往都很难长周期生存，企业只有不断创新和技术替代，才有希望，业绩才会有好的表现。如果一家公司在行业里，相对技术优势不明显，将面临竞争中被淘汰风险，也孕育业绩下滑风险。同样没有创新能力，长期可持续发展就存疑。所以可以长期投资的一定是行业里具有技术优势和创新能力的企业，没有这些优势，就不值得长期持有。

10.竞争激烈的大商品化公司

这类公司指的是产品不具有垄断优势，不具有技术领先优势，没有稀缺性，产品面临大商品化，行业竞争激烈的公司。例如彩电行业，属于大商品化行业，国内数家企业竞争。但产品都差不多，没有太大差别。最终是价低者获得消费者青睐。这类公司面临较大业绩压力。往往是生产量大利润相对高。同样的还有服饰、钢铁等等。而类似一些行业从最初的独家产品到很快被复制，被超越，再到产能过剩和低价倾销。类似这类企业后期都进入大商品化，面临业绩压力，例如近几年的多晶硅、LED、风电，随后触摸屏也可能因为一窝蜂上马项目，面临业绩下行压力。这些企业就不适合长期投资。因为业绩波动风险大。