?如何做基本面选股的功课

基本面选股的思路核心是价值。
股市中的价值又称之为估值,估值又等于预期。预期就是该公司日后动态变化中的走向如何?具体地说,就是该公司日后经营过程中的盈利能力如何?
在筛选个股时,该股PE(市盈率)、PB(市净率)都低,也不能代表该公司日后盈利能力强。基本面选股的核心就是发掘日后有强劲盈利能力的上市公司。
什么是日后盈利能力强的高成长的公司?为什么会是它呢?我们不妨先与大家探讨这一句的第二问——为什么会是它呢?这样思路是先大后小、先宏观后微观选股路径会更清晰,有利于挖掘到往后时段盈利能力强的高成长的公司。
选股要诀:选股先选板块。筛定板块先要判准市场日后的热点;热点又必然产生社会转型需求和政策的扶持。哦?原来基本面选股——为什么会是它呢?或怎样去发现热点?首先需要你具备大思维的意识与技巧。
什么是大思维的意识?也就是你在选定个股之前,先要认真思考这一轮大盘下跌的本质原因是什么?如果大底告成后带来的大幅反弹,甚至反转又会是什么板块引领潮流?找到大盘系统风险调整的背后原因,选股过程中就会摒弃造成下跌的元凶板块中的个股,悟透上涨或大盘反转的本质因素,你又会轻松找到必然大涨热点板块中的龙头股。
我们不妨先来回顾前二次大底大涨的本质原因,帮助我们大思维选板块定股从而树立前瞻性大思维意识。
998点起涨的大牛市 :
1、股改、股市制度性缺陷修正后释放出巨大动力。
2、业绩积累后的高成长产业板块群崛起和金融产业板块群做大的过程途中效应体现。??
1664点大涨的大反弹:
1、是超跌后的收储行为。
2、后期预期趋好。
今次如果大底筑成,我个人浅见认为,也会是二个原因导致大盘反转,那就是:转型和复苏。要知道此过程是漫长和反复的。所以,我们基本面选股的大思维,当然要跟着社会正在转型和一定会复苏的品种脚步走。
我个人认为:今年下半年和今后若干年中,我看好以下产业板块中的个股:消费类、食品加工、消费零售、医药、人民币升值品种,和新能源、新材料、新服务等。以上这些产业板块是社会转型、企业升级、内需激活后必然带来它们盈利能力强、成长性好的上市公司。
以上所有板块中你还要抓住七个字要素:新兴产业小市值。只有新兴产业群高成长后的崛起,才能替代传统产业板块群,社会转型才有望成功。
板块筛选后,才再从这些板块中敲定个股。
什么是个股日后盈利能力强及成长性好,具体考察以下几个方面:
1、其产品在市场上具备一定的技术壁垒性、垄断性、稀缺性,三点俱全更佳。
2、净利润增长率要高,最好≥30%以上(每年)
3、产品毛利率要高,最好≥40%以上(每年)
4、股本扩张能力要高,最好≥50%以上(每年)
5、公司现金流要高(用每股现金流÷每股收益)最好≥1
6、应收帐款要少(用应收帐款÷总资产)最好≤0.18
7、长期负债要少(用长期负债÷股东权益)最好≤50%
8、公司市值要小(总盘×现价)最好≤60个亿以下
以上8个公司基本面包括财务面的考察点也要做到统筹兼顾,综合分析,融会贯通。当然,首先要有前面的无形大思维。
任何世事都是无形定有形,这才是基本面选股命门的关键。


???????????????????????????????????????????????????????????????????? 冯??毅
???????????????????????????????????????????????????????????????????? 2010年7月9日