疾风暴雨式拉升后将转入分化轮动阶段
晨报记者韩忠益
今天沪深两市依然高开，盘中免税概念、保险、银行、有色金属、煤炭、券商等板块涨幅居前。智能音箱板块持续拉升，歌尔股份（002241）、立讯精密（002475）、佳禾智能（300793）、全志科技（300458）、信维通信（300136）等十分活跃；汽车整车板块走强，江淮汽车（600418）、北汽蓝谷（600733）涨停，比亚迪（002594）、一汽解放（000800）、福田汽车（600166）、长安汽车（000625）、华菱星马（600375）等跟涨。午后烟草板块持续走强，陕西金叶（000812）、顺灏股份（002565）涨停，新宏泽（002836）、京华激光（603607）、恩捷股份（002812）、长荣股份（300195）纷纷走高；自由贸易港板块异动，上海临港（600848）涨停。最后沪市报收3345点，上涨0.37%。创业板上涨2.44%。
据统计，397家上市公司公布了截至6月30日最新股东户数，相比之前各期，有65股股东户数连续减少3期以上，股东户数最多已连降14期。股东户数连续下降个股中，连降时间较长的有中洲控股（000042）、*ST平能（000780），股东户数均连降14期；最新一期的股东户数下降幅度看，降幅较大的有新产业（300832）、博腾股份（300363）、正邦科技（002157）等。从所属行业来看，股东户数连降股中，机械设备、化工、公用事业等行业最为集中。
一般讲，股票筹码分散，说明散户持有比例大，难有行情；股票筹码集中，说明大户或者机构持有比例大。总之，筹码集中是好事，说明有资金关注这只股票，但如果股东户数连续下降很长时间，股价也没有动静，投资者可以关注，也不必马上介入，因为要么筹码难收集，需要时间，要么机构等待的东西尚没有眉目，所以投资者若想介入，就要想想时间成本。
今天二级市场上，开盘仅半小时，大A成交额就突破8000亿元，较上一交易日同一时间放大1300亿元，全天两市成交额超1.7万亿。北向资金净流入近120亿元，说明资金源源不断在赶场。
但今天沪市收出一根高位阴线后，市场又出现一些看空的声音，他们认为就全球而言，疫情尚未过去，很多国家还没有复工复产，经济下行趋势未得到有效遏制，现在看多大A，有点盲目乐观。笔者认为：虽然全球状况不令人满意，但国内全部的生产活动基本已经恢复正常，企业盈利大概率会得到改善。更重要的是央行仍将保持合理充裕的货币政策环境，无风险利率继续下行，各项改革措施也有望进一步提升，这些都会增强投资者的风险偏好。看看这么多外资涌入大A，那肯定是来挣钱的，看不到机会，它为啥不远万里跑来轧闹忙呢？
不过权重蓝筹在经历了疾风暴雨式的拉升后，点火的作用已经告一段落，接下来市场将转入整理、分化、轮动阶段，预计后面科技股中的优质龙头企业，以及低估值的周期板块会有修复性机会。
今日9:30前，笔者跟踪的豫园股份(600655)、天舟文化(300148)涨停；昨日跟踪的长电科技再次涨停，二连板！
（下面是记者在报纸上的小说连载。应朋友要求，今后就放在财富号里，这篇连载小说已经写了20年，是纪实财经小说，情节纯属虚构，请勿对号入座）
操盘工作室（财经纪实小说）
低估值周期股机会渐显
日前，在延迟两次回复后，北京文化终于回复了深交所的年报问询函并更新了2019年年报。回复中，北京文化称关于前期会计差错更正涉及对2018年度在制剧《倩女幽魂》《大宋宫词》投资收益权转让确认的收入会计差错更正、对以前年度补缴税款的会计差错更正、对2018年职工薪酬奖金及2018年12月社保费用会计差错更正。
然而公司2018年年报审计机构中喜会计师事务所(普通合伙)却拒绝承认2018年北京文化财报审计时出现差错。
擅长制造影视爆款的北京文化，曾依靠自身错综复杂的利益漩涡与内斗故事，把自己打造成了2020年A股市场的“爆款”。而此次回复函中曝光的大量交易细节，前后两家审计机构各执一词的“会计差错更正”，再将大众的视野拉回此前公司内部的“宫斗”中。而就在大家期待有更大瓜可供观看时，此前争斗双方却悄然各退一步，多位公司高管声称因个人原因辞职。
“公司调整追溯过往报表收入的情况在会计准则中是被允许的，但这不意味着公司可以随意以差错更正的名义来掩盖造假的实质。过去就曾经出现一些上市公司为了配合市场炒作，更改财务数据的情况，某家东北上市公司还为此受到过处罚。”高智说。在实践操作中，通常以调整差错的严重程度为依据来判断是造假还是差错更正。像北京文化暴露出的问题，不一定和二级市场庄家有勾连，但可能与内部利益争夺有关。
“是的，这家公司前副董事长出来实名举报北京文化涉嫌财务造假，以及举报高管宋歌、张云龙涉嫌背信损害上市公司利益罪、欺诈发行债券罪，违规披露、不披露重要信息罪，职务侵占罪等，本身就很不寻常，目前多位高管因个人原因请辞，但并不能打消市场的疑问。”高智说。一般讲，一家企业出现重大财务差错或者调整，往往存在着数据造假的可能。
“今天大盘走得虎头蛇尾，很多个股开出了一根高位阴线，大盘会回落调整吗？”娇娇突然插话问道。
“这两天股指上涨得很快，主要得益于权重蓝筹的大幅拉升，像证券股、银行股和保险股都是占较大权重的板块，但这些股票能够激发人气，让市场群情振奋，却很难陪着大家走完整个行情周期，毕竟他们一动，股指就会上涨个几十点、上百点，动静太大，不利于其它板块的演变和挖掘，所以，节奏上，需要权重蓝筹活跃，但不能发疯，它发疯，其它板块就难有机会了。从这一角度看，权重蓝筹回落带来股指休整不是坏事，其他板块会尽显机会。”高智认为，权重蓝筹作为“点火”板块，已经有效激发了场外资金的蜂拥而入。当权重蓝筹估值洼地得到修复后，那些一直蛰伏于底部区域的低估值周期股应该就会脱颖而出，这两天煤炭股连续拉升不是超跌反弹那么简单。
明日仓位：80%
