前言：今天中青宝宣布开发元宇宙游戏，盘面上云游戏概念股异军突起，实际上相比于游戏开发，VR才是整个元宇宙产业的重心，之前我也谈过元宇宙的情况，但那是从题材的角度，今天从VR的角度来看看，像这样的题材股，一定是核心个股爆发居前。

本篇目录

1.事件背景

2.认识「元宇宙」

3.认识VR产业

4.VR产业链

5.需求分析

6.投资策略

7.相关个股

8.使用须知

PS：重点内容加粗显示，方便加快阅读。

一，事件背景

IT之家 9 月 7 日消息近期，元宇宙概念非常火热，腾讯、字节跳动、Facebook 等争先布局。据中青宝官方公众号，中青宝互动网络公司计划推出一款名为《酿酒大师》的元宇宙游戏，《酿酒大师》为模拟经营类游戏，可实现虚拟与现实梦幻联动。

老概就在想，这莫不是到时候要找酒厂做联名款吧？好了不扯淡，言归正传，先给普及下啥是元宇宙吧！

二，认识「元宇宙」

1992年科幻小说《雪崩》发表，小说描绘了一个称为元宇宙（Metaverse）的多人在线虚拟世界，用户以自定义的「化身」（Avatar）在其中进行活动，而以此为基础的Roblox创作社区，则是第一个元宇宙概念股，上市首日的估值就超过450亿美元，而这个社区强调的就是沉浸式体验，所以VR技术成为当仁不让的核心板块。

三，认识VR产业

VR （ Vitual Reality ，虚拟现实）指虚拟场景的封闭式体验，图像全部由计算机绘制，需要配置高性能的GPU；隔绝式的音视频沉浸体验，对显示画质要求极高；侧重于游戏、视频、直播与社交等大众市场。

VR 终端分为三种 ： VR一体机、PC VR、S PS VR 。集成了处理器，可以独立进行计算的设备叫VR一体机；需要连接电脑使用，头戴设备主要起到显示功能的叫PC VR；需要连接游戏主机使用，头戴设备主要起到显示作用的叫PS VR。

VR盈利模式：硬件企业通过出售硬件赚钱，内容企业将内容通过分发平台分发，收入与平台分成。

四，VR产业链

虚拟现实产业链包含硬件、软件、内容制作与分发、应用和服务等环节 ：关键器件主要包括芯片、屏幕、传感器、光学镜片等。

1.处理器

处理器领域呈现高通一家独大的格局，国产芯片厂商产品主打低端市场，仅有少数几款产品采用国产芯片。虽然华为也有VR芯片，但是在代工方面受限，这也让华为的XR芯片前景不明朗。

2.LCD显示

LCD领域呈现双龙头格局，即TCL和京东方掌握了绝大多数的产能，而Micro OLED成为下一代VR屏幕技术，现阶段由于Micro LED的LED外延成本较高，巨量转移的速度和良率尚未达到可量产的水平。

3.透镜

透镜起到了放大屏幕图像以提供合适的视角的作用，菲涅尔透镜当前为主流，折叠光路有望成为下一代技术，目前光学镜片供应商主要包括玉晶光、歌尔股份、水晶光电、舜宇光学等。

4.存储领域

存储领域呈现寡头垄断格局，三星、美光、海力士占据主流位置，不过目前兆易创新旗下的合肥长鑫，以及长江存储也都有望分得一杯羹。

5.操作系统

操作系统基本被安卓系统垄断，FACEBOOK已经加大投入开发围绕空间计算和3D的VR/AR操作系统，以防止对安卓系统的依赖。

五，行业现状

1.盈利模式颠覆

2020年9月17日，Facebook发布了Quest 2，成为VR领域现象级产品。Quest 2 不仅确立了Facebook硬件走量不赚钱，内容赚钱的思路，更成为行业的标杆，2021年的多款VR新品在定价上已经接近或者仅略高于成本价格。

2.游戏平台出现爆款VR游戏

Quest平台于2019年5月上线，而截至2021年2月，就已经有6款游戏收入超过1000万，10款游戏收入超过500万，13款游戏收入超过300万，展现了Quest 2热销的强劲带动作用。

3.5G建设为VR提供技术支撑

4G时延＞10ms，5G对于eMBB（3D超高清视频等大流量移动宽带业务）时延目标位4ms。其次针对eMBB场景，上行链路峰值速率为10 Gbps，下行链路峰值速率为20 Gbps，也为VR虚拟游戏普及提供了技术支持。

4.终端领域一家独大

曾经VR领域是HTC、SONY的PSVR和Facebook三足鼎立，但是，在Quest 2发布后，市场呈现Facebook一家独大格局。国内品牌Pico一家独大，而Pico实际是代工巨头歌尔股份投资的，因为歌尔又是Quest 2代工商，所以Pico近期正被出售。

此外，ODM领域歌尔股份一家独大，处于垄断地位，公司独家代工了PS，Oculus Rift，Quest 2，Pico等。

六，需求分析

VR设备的用途主要分为消费者市场和商用市场，3D游戏和观影为VR消费者市场主要用途。教育培训、工业应用、零售业为商业应用前三大应用。根据湘财证券的测算，2020年市场规模为37.96亿美元，2025年市场规模为293.48亿美元，2020-2025年市场复合增速为50.54%。

七，投资策略

VR ODM制造领域我国歌尔股份一家独大，且具有长期的专利积累，具有显著技术优势；在LCD领域，已经形成面板双雄格局，并且我国多家面板大厂均在下一代VR屏幕Micro-LED领域有深入布局；在追踪相机领域，我国舜宇光学与韦尔股份优势突出。

所以在元宇宙这个概念中，重点关注我国具有优势的产业链环节相关标的。

八，相关公司

这里强调下，每一个题材概念，老概都制作了完整的图谱系列，也就会说，我用一张图的方式把行业或者题材涉及到的亮点以及相关的上市公司名录都整理出来。

因为平台规则的关系，具体的个股我不可以进行分享，所以大家可以自己找一下，或者实在找不到的，也可以关注我在其他平台上的发布，全网统一自媒体号：概念爱好者。

后记

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。