我们先来套用一下那个著名的提问,“你要自由干什么?”
套用到股市里,便是“你要增长干什么?”
增长是资本的灵魂
没有增长的资本失去未来,没有增长的公司陷入衰退,没有增长的股票估值下行,没有增长的行业股票沦为债券。
但,永久的增长,就好比永动机。但世界上没有永动机。
我们总有一天要直面衰退。
这也是VIP用户沙龙活动中,1月讨论芯片行业,3月讨论消费行业的原因。
在当前的世界格局之下,美国的科技股,中国的消费股,全球投资的两大核心资产。
当A股的注意力,集中向科技时,芯片当仁不让。
当A股的注意力,集中向消费时,白酒、啤酒、乳品,猪肉,乃至工业大麻。
A股资本的布局,并没有落后与世界。
然而,这不是全部。
当我们总要面对衰退时,你还能做什么?
每一个机构投资者都会考虑这个问题。
做空头吗?巴菲特已经给了答案“没有人能够通过做空祖国获利。”
于是,市场中总有资金,主动积极的放弃了那些高速增长的高估值股票。开始寻找那些不需要增长,也能过的还不错的公司。
一个真正好的的买卖生意,无论是否增长,他都是好买卖。
只要能投1元钱就赚5元钱,哪怕他永远只有500万的规模乃至更低50万的规模,他还是一个好生意。
这或许是A股的第三条主线。