ST华控(000036)的投资投机价值（2009-10-31）

一、中报及3季度报简要：

1）、09中报：0.16元（预计1-9月份2.3亿元约0.20元/股），净资产1.23元/股,公积金0.17元,未分配利润(-0.02元)  （08年因浙江华联三鑫石化有限公司净利润-3.97 亿元，07、08两年亏损带上ST）       

2）、3季度报：0.073元/股,1-3季度合计0.238元/股，（预计09年2.90亿元，即0.26元/股）

3）、3季度股东户数123078户，2季度股东132165户，比2季度减少1万户，持续集中之中，预收款项 7750万元,、营业总收入6.30亿元，净利润1.21亿元，1--3季度营业总收入15.76亿元,净利润3.96亿元。

二、3季度前10名股东情况

股东情况分析：主力大户麦杨光、刘秀娜、唐珍珠、程卫、冯美华、赵彤笛等合计减仓2275。52万股，查过去股东资料，麦杨光、刘秀娜于2007年4季度开始介入，持仓成本较高约7.6元，经常少量波段操作摊低成本，3季度终于无功而退，但并没有完全放弃，新进股东“海南博睿传媒投资”有点意思，（见上期分析“庄家大户持仓情况---记者调查”在ST方源今年2季报中,麦杨光、列伟雄与朱崇恽旗下的“海南博睿传媒投资有限公司”出现交集），可能将部分筹码倒给“海南博睿传”及“李娟”（曾持仓“000656ST方源，000673  ST大水等”）,“上海申鹏科技”股改前介入，接近于零成本。

股东户数继续集中，意味着主力持续收集筹码。3季度新进资金持仓成本约5.2元，接近于目前股价。

三、房地产销售及在建项目情况：

1）、深圳地产：公司1--3季度销售收入15.76亿元，与09年目标计划“深圳“华联城市山林”二期（总套数为816套，可售面积为11万多平方米）项目销售率60%,确保完成今年销售率(面积)80%以上，销售收入14亿元以上”差不多，可以超额完成任务。

2）、杭州地产： “UDC·时代大厦”写字楼，由两幢超高层商务写字楼组成的H型双塔建筑，高133米，占地面积15506平方米，建筑面积122781平方米。总层数34层（地上32层，地下2层），提供490辆充足车位，1－3层用作商业、餐饮、会议等高端商务配套，4—32层为办公用房，一期项目于2009年10月开盘预销售，预计售价1.5—2.6万元/平方米.

3）、计划2009 年底前开工项目：抓紧抓好“UDC·国际公馆”和“万豪酒店”项目建设的前期准备工作，确保“UDC·国际公馆”项目于2009年9月开工建设，“万豪酒店”于2009 年底前开工建设

   项目描述： “UDC国际公馆”占地面积11549平米，地上建筑面积40421.5平米，倾力打造钱江新城CBD核心区顶级公寓，稀缺地段，优越品质，尊崇星级酒店服务，“UDC国际公馆”显赫名门尽享上流纯粹生活。    
    “UDC白金酒店”，占地面积24009平米，地上建筑面积54588.5平米，作为UDC时代的顶级商务配套之一，白金酒店按超五星级标准全力打造，凭借国际化的建筑品质，得天独厚的中央商务区核心位置比肩世界，成就一个时代的颠峰之作。（连接：http://hz.focus.cn/votehouse/732.html）

四、经营性商业地产

公司目前在深圳、上海两地的经营性物业总面积约为17 多万平方米。公司固定物业出租部分，每年有1.1亿元的租金收入，按照净利润4000万元（2008年的营业利润率为40％）计算，

五、土地储备

目前正在酝酿的项目为深圳“云鸿大厦”和宝安区原惠中工业用地和南山区华联纺织工业园区工业用地项目。

“云鸿大厦”项目位于福田区彩田南路，紧邻地铁站出口，除包含“云鸿大厦”旧商业楼外，新建项目占地2,500 多平方米，是以小户型为主的高层商住项目,深圳华联置业目前已经完成了“云鸿大厦”项目用地的可行性分析及合作协议的签订等工作，开发条件已经基本具备，要抓紧办理相关手续，争取早日动工。

惠中工业用地和华联纺织工业园，共有土地可开发面积20万平方米，按照容积率3来计算，可开发面积为60万平米。

集团下属的浙江华联杭州湾创业有限公司通过浙江产权交易所竟拍，以 2.52 亿元的价格买下经改制后的浙江省兴财房地产发展公司的 70％的股权。该公司已先后开发了杭州“雅仕苑”和“名都苑”两个高住宅小区，目前正在开发建设长兴“新城丽景”高住宅小区，此外，浙江省兴财房地产发展有限公司还拥有千岛进贤湾 480.52 亩住宅用地，项目前期开发工作正在进行。

五、其它股权投资情况：旗下上市公司ST中冠股权转让将带来一定的投资收益。

六、总体印象：华联控股主业转型为一家综合性房地产公司，主营业务及未来发展有一定的预期，目前股价5元多，实际流通盘7.8亿稍大了点，但在房地产类股票中价格低有一定的诱惑力，2009—2010年的业绩有一定的保障，在通货膨胀预期及人民币升值背景下，从题材面、技术面、基本面综合考虑，有一定的投资和投机搏羿价值。5月20日新高后到10月30日换手214%，涨幅2%，均价5.34元，目前在120天线附近震荡，即将进入均线共震区，已处于中长线成本区，因ST类不属于基金持仓品种，但属于私幕大户做庄的上佳品种,

（铁哥声明：本栏目是自己的投资天地，不做股评和咨询，不提供投资建议，任何人据本博投资都存在巨大风险，请诸位好友务必千万注意）