周四(11月30日),因美国公布的10月PCE物价指数年率和初请失业金人数表现均好于预期,美元指数短线小幅走强,现货黄金继则承压持续回落,目前震荡交投于七个交易日低位1276美元/盎司附近。
具体数据显示,美国10月PCE物价指数年率录得1.6%,好于预期值的1.5%,同时公布的美国截至11月25日当周初请失业金人数由此前的23.9万人下降至23.8万人。
美国两大经济数据均表现良好,提振美元指数小幅走强,现货黄金则继此前跌穿1280美元/盎司关口后持续回落,一度刷新七个交易日低位至1276.30美元/盎司。
美国9月个人支出月率修正值创2009年8月以来最高。10月美国消费呈现稳健增长的局面,同时国民收入也有良好的增长,预示着在下一季度美国经济将继续保持稳定的增速。个人支出增长主要受到如处方药等商品消费以及跨国差旅费用增加的影响。
而为了打破当前美联储的困顿,核心PCE数据将需要加速上扬才能达到美联储2%的通胀目标。核心PCE在今年第一季度达到顶峰,并在2017年余下的时间里减速。随着通胀走软,市场预计美联储无法在2018年及以后上调利率。
但此次PCE数据却超过此前的预期,大大提亮美元前景,这是因为市场将开始在通胀走弱的情况下开始发力。
通胀走强的迹象将提升外界对明年美联储多次加息的预期,从而利好美元走势。
另一方面,美国当周初请数据已经连续143周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长,良好的数据也为美元提供了一定的支撑,打压金价回落。
当周初请人数下滑,表明美国劳动力市场整体保持强劲,可能推动薪资水平上扬。10月美国失业率仍维持在历史低位。飓风对美国南部和东部的最初影响几乎已经完全消退,波多黎各和维尔京群岛的申请人数也不再占据初请的主要位置。
基本面利好因素:
1、周一(11月27日)公布的美国11月达拉斯联储商业活动指数为19.4,低于前值和预期。
2、周五(11月24日)公布的美国11月Markit制造业PMI初值为53.8,低于前值和预期;11月,Markit服务业PMI初值54.7,也低于前值和预期;表明物价压力回升,部分原因也归因于飓风的影响。
3、周三(11月22日)公布美国10月耐用品订单月率下跌1.2%,低于前值和预期;飞机、国防订单下滑但机动车订单出现增长,因早前飓风哈维与艾尔玛造成大量汽车受损后,汽车需求出现强劲回升。
4、美国费城联储周四(11月16日)公布的美国11月费城联储制造业指数为22.7,不及前值和预期,表明制造业有走弱的迹象。
预计今年美联储将连续第三年在12月升息。
按照日程,美联储将在当月第三周的星期二到星期三,也就是12月12日至13日开会讨论货币政策。会上作出的决定将在12月13日黄金市场收盘后宣布。
预计升息决定出来后,金价会随之走高。
这是因为升息拉动美元,打压金价的作用早已反映在市场价格之中,一旦这层桎梏解脱,金价自然应当上升。
历史的情况是这样的:2015年12月,美联储近10年来首次升息,打压金价创下从2011年历史最高价回落以来最低价每盎司1046美元;2016年12月美联储再次升息,金价又下跌到每盎司1122美元,不过已经明显高于2015年的最低价。而今年至目前为止,金价最低只下跌到每盎司1204美元,而在升息前的这几天里,基本上不可能再创新低。
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作者简介:一个有态度的分析师,策略家,财经时评人