大盘分析


周一沪深两市开盘后上行,全天震荡走高,迎来久违的普涨。对于沪指来说,券商的拉升起到了很大的作用,而白酒、医药等板块的拉升,也有效带动指数走高。叠加题材股整体表现,创业板也迎来大反弹。两市成交再次突破万亿下,市场也迎来的难得的普涨,最终创业板涨逾4%,沪指站稳3600点。盘面上,酿酒、医疗、医药、石油、券商信托、食品饮料、家电、电力、电子元件等行业涨幅居前,化肥、输配电气小幅回调。题材股方面,CRO、白酒、三板精选、超级品牌、中药、油气设服等领涨,HIT电池、有机硅、光伏、转基因、化工原料、草甘膦等小幅回调。大盘高位震荡,建议把握调仓换股机会,高抛低吸为主。



消息上,1、2022年全球新能源汽车有望延续高增长;2021H1新能源汽车行业高景气度延续,出现需求快速增长与供给匹配不足的结构性错配,上游资源、部分锂电材料上市公司受益涨价具有高业绩弹性,电池厂商凭借较强产业链话语权盈利保持一定韧性。随着国内更具产品力的新车型加速投放,补贴政策和碳排放新规驱动欧洲电动化率在提高,美国电动车政策向好,特斯拉继续引领全球电动智能浪潮,我们判断2022年全球新能源汽车有望延续高增长。


2、北京证券交易所有限责任公司已注册成立;从国家企业信用信息公示系统官网获悉,北京证券交易所有限责任公司已完成工商注册,成立及核准日期为9月3日,全国股转公司是北京证券交易所的唯一股东,注册资本10亿元人民币。


3、第32届国际航空科学大会;航空科技是20世纪以来发展最为迅速、对人类生产生活影响最大的科技领域之一。当今世界正经历深刻的科技革命和产业变革,航空科技面临前所未有的发展机遇,开展全球航空科技合作十分必要、大有前途。希望本届大会为促进全球航空科技合作发挥积极作用,给世界各国人民带来更多福祉。


热点上,医疗板块午后走强:药石科技领涨,爱博医疗爱尔眼科涨逾10%,新华医疗昭衍新药通策医疗凯莱英涨停,泰格医药爱美客宝莱特迈瑞医疗南微医学健帆生物药易购金域医学等涨幅居前。医药板块同步走高:美迪西精华制药健民集团广誉远天坛生物中关村亚宝药业阳光诺和涨停。石油行业午后走高:首华燃气上海石化中曼石油涨停,杰瑞股份九丰能源博迈科潜能恒信恒泰艾普洲际油气涨幅居前。



状态上,孔明认为7月下旬以来,市场借助于中报披露开启估值修复行情,市场从流动性驱动切换到盈利驱动,二季度公募基金抱团股(新能源、医药、科技)出现松动。机械设备、有色金属、煤炭、化工等周期股在中报季迎来补涨。上周,军工、有色、钢铁、煤炭、锂电池、磷化工等高位板块分化,8月大幅调整的酿酒、医药、金融等蓝筹股超跌反弹。周一,股指震荡上行,盘面分化严重:化肥、有色、钢铁、玻璃陶瓷、化纤、化工等周期股展开调整;太阳能领跌,券商、酿酒、医药、医疗继续超跌反弹。也很严重,宁德时代迈瑞医疗东方财富爱尔眼科等创业板权重大幅上涨,带动指数走高。医药股是今天创业板大涨的主动力,中报季结束后,市场风格可能切换,周期股逐步退潮,上半年回调力度较大的蓝筹股展开超跌反弹,新的主线尚未明确。建议投资者均衡配置,静待风格明朗化。


近段时间,景气度较高的半导体、新能源以及光伏等持续表现后高位大震荡,但市场换手持续走高,此前调整多提的白酒以及医药等偏重估值逐步回归,具备一定的配置优势,也是资金切换中比较青睐的。比如目前的白酒板块。当前流动性稳定以及经济复苏趋势之下,市场向好趋势的本质没有发生明显的变化。资金的高位换手下,关注点已经逐步瞄准了低估值的业绩支撑品种。而高位的景气赛道,显然迎来大分化。不过,这也并不能说明市场就此风格大转换。毕竟白马股估值出清并未完全,而科技等成长股的景气度依旧高企,基本面仍保持良好。在成长和价值的抉择之间,目前并不是十分的明确。当前通胀还在相对高位,货币宽松预期的提升还需时日。这种情况下,在并非全面宽松之际,市场也难以形成有效的趋势性行情,尤其是大盘蓝筹股,想要再次迎来趋势性行情,还是比较困难的。但是这里的大震荡,也同时表明此前累计涨幅较大的赛道股,要留意阶段性的回撤风险。所以,当前还是需要留意指数分化下沪指的加速赶顶的可能。同时,如果想要迎来新的行情,货币政策宽松预期的提升将是很大的期望,但目前或为时尚早。对于持仓较重的投资者,不妨适当减持观望,等待市场新的方向明确之后再做新的定夺。而对于仓位不高的投资者,可适当进行个股博弈,整体仓位也需等待新的时机。


操作上,近期市场持续反弹,短期再次逼近前期筹码密集区,随着市场重心的不断上移以及上方套牢盘的解套,短期市场再次面临抛压风险,同时,近期市场分歧加大盘中分化。与此同时,随着前期热点板块的退潮,短期市场资金再次迎来高低切换,市场调整压力再现。不过,总体来看,市场上市趋势不改,短期调整利于获利盘消化和市场休整。目前来看,市场防御性情绪较为浓厚,短期消费板块的活跃以及金融板块的走强,在一定程度上凸显出市场资金的防御行为。短期来看,随着市场结构性调整的展开,短期分化现象将加剧,市场的热点板块也将从前期的顺周期行业向大消费以及大金融板块倾斜,因此,在操作策略上,建议投资者关注有业绩支撑且局部防御属性的行业和个股。短期继续关注军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。




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