大盘分析

周二沪深两市双双低开，开盘后震荡上行，随后顺利翻红走高。但红盘上方指数迎来分化，房地产以及金融的提振下，沪指表现良好，午后转跌题材股表现不佳下深成指迎来回落翻绿，创业板冲高回落，石油板块拉升，沪指再创日内新高，而宁德时代走低下，深成指一度翻绿走低。盘面上，石油、煤炭、电力、公用事业领涨，房地产、环保工程、券商、银行、航天航空、船舶制造、银行、输配电气等小幅上涨，酿酒、食品饮料、农牧饲渔等领跌，农药兽药、钢铁、有色、安防、软件服务、医疗、传媒等行业小幅下跌。题材股方面，工业母机、天然气、油气设服、租售同权、抽水蓄能、风能等涨幅居前，医疗美容、华为概念、白酒、乳业、猪肉概念等跌幅居前。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

消息上，1、有机硅价格持续走强；有机硅DMC(二甲基环硅氧烷混合物)9月27日报价为60000元/吨，月内上涨逾60%。产业链上下游产品如金属硅、二甲基硅油等价格也在高位运行。

2、IC芯片厂商发布涨价函：意法半导体、Xilinx、友顺Q4最高涨20%；日前意法半导体、Xilinx和二极管厂商友顺科技的涨价函接连曝出，价格猛涨。意法半导体称，将在2021年最后一个季度提高所有产品线的价格，包括现有积压产品；Xilinx也表示，11月1日起，Versal系列涨价10%，其他产品涨价20%；友顺科技发函称，9月22日起，公司全线产品调涨。

3、最大可能避免出现拉闸限电情况；针对当前供电形势，国家电网公司表示，最大可能避免出现拉闸限电情况，坚决守住民生、发展和安全底线。强化全网统一调度，合理安排运行方式，服务好发电企业，做到应并尽并。统筹调配资源，充分发挥大电网平台优势，挖掘跨区跨省通道送电潜力。

热点上，石油行业领涨：潜能恒信领涨，惠博普、广汇能源、蓝焰控股、水发燃气、洲际油气、博迈科涨停，恒泰艾普、新潮能源、通源石油、蓝焰控股、泰山石油、活跃分子、博汇股份、杰瑞股份、首华燃气、中国石化等涨逾5%。煤炭采选走强：安源煤业、兰花科创、平煤股份涨停，上海能源、中煤能源、昊华能源、山煤国际、靖远煤电、陕西煤业、淮北矿业、露天煤业涨幅居前。绿色电力冲高：晋控电力、金山股份、太阳能、闽东电力、节能风电、桂东电力、申能股份、宝新能源、上海电力等盘中涨停。房地产板块拉升，金科股份、万科A、招商蛇口、保利发展、广宇发展、长春经开、金地集团、阳光城等涨逾5%。

状态上，孔明认为近期尽管市场成交活跃，但宏观经济数据不支持A股向上突破，市场宽幅震荡分化严重。中报以来机构分化成看多科技股与看多上游资源股两大阵营，但近期市场却有重拾低估蓝筹股的态势，在能耗双控的影响下，周期股行情似乎已经走到了终点。这一现象，可能是“风格漂移”的公募基金在三季报前调仓换股所致。周一A股大跌之后，央行释放利好，定调货币信贷政策，维护房地产市场健康发展。隔夜外围能源股大涨，原油涨幅超过2%。周二A股的反弹由金融、地产、能源来引领；但国庆节临近，市场抛压较大，酿酒、食品饮料、农牧饲渔等出现一日游行情，市场没有能够摆脱盘整的局面。全天市场两大看点：一个是房地产和金融的走强。另一个，就是午后“石化双雄”的大涨。建议投资者控制仓位，止盈高位周期股，布局高位回调超过25%的绩优股，短期回避因“能耗双控”因素而停工的高能耗行业。

中秋节以来市，市场几个核心的特点没有发生改变：首先，结构性行情依旧。其次，板块轮动和风格转换较快，这个也没有改变。第三，市场“弃高就低”的趋势没有变。市场阶段性观望情绪还是比较重的，尤其是国内外不确定性之下，市场仍有承压。而临近国庆节，历史规律看交投热情也不会太高，市场整体也会保持一定的成交萎缩趋势。这个时候还是尽量保持仓位观望，可继续潜伏低位的低估值品种，同时耐心等待市场新的方向选择。市场有望继续保持结构性行情。一方面，8月的经济数据看，经济下行压力较大，这种担忧还会存在；另一方面，成长类品种景气度依然高企，而很多价值品种估值也相对较高，还没有达到价值股估值出清以及成长股基本面走坏的风格大反转的需求时刻。对于持仓较重的投资者，不妨趁反弹减持观望，等待市场新的方向明确之后再做新的定夺。而对于仓位不高的投资者，可适当进行个股博弈，整体仓位也需等待新的时机。经济复苏以及流动性稳定下，市场结构性行情依旧。但目前不确定性在增加，国庆节前仍需要保持一份观望。

操作上，市场延续近期调整格局，盘中两市展开震荡反弹，两市行业板块继续呈现结构性轮动和分化，前一日调整的周期股和金融股盘中呈现活跃，而表现强劲的消费股则呈现出全线回落，市场再次验证节前效应的风格突变以及弱势格局下的板块轮动。目前来看，市场整体以修整为主，阶段性调整格局仍在持续，市场向下趋势依旧未变，短期来看，市场调整仍存在较大反复，且板块轮动依旧市场当前弱势行情下的主基调。短期来看，主力机构将继续借助市场反弹继续进行逢高出货和调仓，节前资金回笼将是短期策略，因此，投资者应谨慎对待节前市场的反弹行情，且勿追涨盘中热点板块以及高位股，适度进行逢高减持，锁定短期收益，同时，关注尚处于低位的行业和节日效应较强的消费性行业，比如，影视传媒、酒店餐饮、旅游、家电、汽车等板块以及安全边际相对较高的金融股。短期继续关注军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

近期强势股【闽东电力、潍柴重机、石化机械、中电电机、海量数据、水发燃气】持续连板，连板股留意：惠博普、上海建工、新亚强、浙江鼎力、太阳能

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