大盘分析

周一两市低开低走，沪指失守60日均线，创一个月新低。盘面上，所有行业全线下跌；黄金、化肥、航天航空、通讯、医疗、船舶、石油领跌；题材股方面，无线耳机、知识产权表现强势，次新股、PCB、数字货币、光刻胶、精准医疗、彩票概念等领跌。三季报结束，建议关注绩优蓝筹股和近期回调较深的科技股。

消息上，1、深交所期权交易规则、风险控制管理办法公开征求意见；按照中国证监会启动扩大股票股指期权试点工作的部署，深交所制定了《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(征求意见稿)》，并联合中国证券登记结算有限责任公司制定了《深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法(征求意见稿)》 ，向社会公开征求意见。

2、从主板、科创板到新三板 资本市场改革加速推进；证监会11月8日召开的新闻发布会上集中发布了四项内容，分别涉及科创板、主板、创业板再融资，新三板发行和监管以及扩大股票股指期权试点，虽然涉及面广，但核心就是两个字——改革。距离证监会系统全面深化资本市场改革工作座谈会整整两个月后，从主板到新三板，资本市场改革行动全面铺开。

3、10月CPI同比上涨3.8%，食品价格上涨15.5%；CPI同比涨幅年初尚处于“1时代”，一季度末迈入“2时代”，9月份站上3%，10月份已来到3.8%。CPI不断走高的同时，核心CPI保持稳定，PPI同比仍保持负增长，CPI与PPI剪刀差不断扩大。政策在“稳增长”和“控通胀”之间如何抉择，将是把握资产轮动节奏的关键。

热点上，无线耳机冲高回落：惠威科技、雷柏科技涨停，共达电声、瀛通通讯午后开板，漫步者回落明显。知识产权保护板块午后走强，中文在线、汉邦高科涨停，光一科技涨逾5%，华媒控股、新华网、掌阅科技、数字认证、中路股份、视觉中国、读者传媒、安妮股份等涨逾2%。

状态上，孔明认为市场的结构性特征正在强化，大蓝筹成为市场稀缺品种，而且市场三季报后转向防御。在外资扩容影响下，北上资金积极进场，上证50创出年内新高后回落；上周四创业板创出近期反弹新高。周五在密集利好刺激下，两市高开，沪指受到3000点压制难以突破；区块链带动题材股跳水，市场跌幅加深。周末资本市场改革加速及10月CPI数据等消息总体偏空，A股顺势低开，跌破60日均线支撑，沪指回撤2900点。市场空头气氛浓厚，外资驱动的蓝筹行情告一段落。市场成交量低迷，建议逢低关注近期回调到位的科技股和绩优蓝筹股。上周五，指数刚刚迎来所谓的利好，但并未拉升上行。而今日，在所谓的利空之下，指数跳空下行，迎来大跌，为何？实际上，我们经常有句话叫做“利好不涨就要跌”。上周五，市场因为利好而高开，但高开低走的表现令所有投资者失望，而在利好不涨之下，伴随着不利因素的叠加，指数的下跌也就不足为奇。回头看看，周末两大消息对市场的影响还是偏向利空。一是再融资的松绑。证监会就修改上市公司再融资规则征求意见，创业板再融资取消连续两年盈利条件。这需要两面去看待，不过通过市场的表现，显然是有利空的趋势，毕竟无论如何，再融资都是对市场的再次“吸血”；二是周末公布的经济数据比较不理想。10月CPI涨3.8%，这个数据已经创了7年多的新高。说实话，数据挺难看的，而且年内还有继续冲高的可能。如此，货币的宽松空间将会收窄，也就是说宽松的预期如此前所说的，很窄。这对于寄希望于市场宽松的投资者来说，显然也是不好的影响。从上周五以及今日的下跌来看，此次下行幅度较大，而且是在利好之下的走低，所以这次调整的空间可能会稍微大一些，反复的时间也会长一些。技术面上，2900-2850点区间的支撑比较强，在总体支撑的基础上，这个区间或是短期调整的目标。

操作上，周一市场呈现宽幅震荡调整格局，盘中两市热点严重缺失，猪肉、生物疫苗、消费电子等题材盘中呈现逆势活跃，光刻机、智能家居、氢能源、ETC、卫星导航等板块呈现下跌，金融板块盘中呈现分化格局，保险逆势翻红对市场起到护盘，银行、证券盘中回落。短期来看，市场大幅低开重回2900-3000区间中轴下方，市场阶段性修整展现拉锯，近期市场扩容消息不断，新股发行制度改变或在短期影响市场投资情绪，在市场情绪尚未改善前，市场仍将以调整为主。短线关注：科技股（芯片、华为、软件、区块链、数字货币、OLED）、新基建（5G、智能机器、智能电网）、季度报业绩预增。

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