大盘分析

周三，受外围暴涨刺激，A股高开2%，随后震荡横盘。盘面上，医疗、民航机场、农牧饲渔、汽车、黄金、保险、安防、家电、酿酒、电子信息、交运设备、证券等涨幅居前。题材股方面，智能音箱、口罩、汽车电子、消费电子、生物疫苗、特斯拉、新能源车、无线耳机、工业互联、无人驾驶、高铁等涨幅居前。大盘宽幅震荡，建议以券商为风向标，逢低关注大消费和新基建主题。

消息上，1、欧美股市暴涨！道指收盘涨超11% 创1933年以来最大单日涨幅；美股周二迎来报复性反弹，三大股指高开高走，道指涨超2100点，创史上最大单日上涨点数。截止收盘，道指涨11.37%，创1933年以来最大单日涨幅，标普指数涨9.38%，纳斯达克指数涨8.12%。欧洲主要股指大幅收涨。英国涨幅为9.05%。法国上涨8.39%；德国涨幅为10.98%。欧洲斯托克50指数涨近10%。

2、政策暖风频吹 新基建投资有望达万亿；将进一步强化新型基础设施建设的规划指导，完善政策环境，创新相关体制机制。业内人士说，新基建投资计划正加速推出，预计年内投资规模将达万亿元。相关支持政策可能集中发力，助力稳增长、调结构。

3、“深改”渐次落地 夯实资本市场高质量发展；还有不到一周的时间，券商、基金外资股比限制将取消，而期货公司外资股比限制已于今年1月1日取消。在笔者看来，券商、基金、期货外资持股比限制取消，彰显了我国资本市场对外开放的力度和速度。同时，也是我国资本市场进一步深化改革的重要举措。

热点上，汽车股延续周二强势：曙光股份、力帆股份、众泰汽车涨停，上汽集团、广汽集团、北汽蓝谷、长城汽车、长安汽车涨逾4%。汽车零部件板块：奥特佳、襄阳轴承、华域汽车、广东鸿图、北特科技、亚太股份、今飞凯达、福耀玻璃、京威股份等涨停。消费电子大幅拉升：立讯精密、蓝思科技、歌尔股份涨停，领益智造、精研科技、欣旺达、春秋电子、安洁科技、长盈精密等涨逾6%。新基建板块中，早盘充电桩强势反弹：和顺电气、通合科技、英维克、奥特迅涨停，茂硕电源、中恒电气、合康新能、科士达涨逾5%。午后高铁板块拉升：晋西车轴、晋亿实业、凯发电气涨停，太原重工、鼎汉技术、博深工具、永贵电器、神州高铁、时代新材等同步拉升。午后，口罩板块集体走强：合锻智能、蓝思科技、鱼跃医疗、国恩股份、振德医疗涨停。

状态上，孔明认为政策利好以及流动性充沛是春节之后市场不断上涨的主要因素。市场连续上涨后展开调整放缓上涨节奏，同时外围因为疫情因素纷纷进入技术性熊市，故而震荡难免。上周A股总体跌幅5%左右，远远低于全球资本市场。周一周二连续2天，外围股市报复性反弹，受此影响，A股同步反弹，但力度小于外围市场。周三，A股普涨，大消费板块（汽车、消费电子、家电、食品饮料等）和新基建（高铁、充电桩、5G等）领涨，另外大金融（保险、银行、券商）也有不错的表现，场内资金高抛意愿较周二有所减弱。孔明建议继续以券商板块为风向标，短线关注新基建和大消费板块，但要注意板块轮动，不宜追涨杀跌，更不宜快速扩大仓位。昨晚全球市场经历了集体的反弹。日韩股市继续大涨下，A股也迎来高开高走，继续顺延昨日以来的反弹。近期韩国央行、巴基斯坦央行和泰国央行分别宣布紧急降息50个基点、75个基点和25个基点。不断的刺激和“放水”，实际上这对于流动性是极大的促进，对于市场理论上也是较大的利好。市场出现一些积极的现象，这些积极的因素足以推动指数短期止跌反弹，尤其是资金层面：首先，近期抄底资金提前入局。近期大资金通过ETF进入市场。其次，保险资金先期抄底。除此之外，北向资金呈现连续净流入。继昨日外资净流入近40亿后，当日北向资金继续呈现净流入，这种连续净流入的态势，在此前连续走低的过程中是比较少见的，而结束了连续的流出之后，外资的回流也表明资金短期的风险偏好小幅回升。经过连续的调整之后，伴随着外围市场不断的刺激政策的出台以及指数的反弹，全球市场短期的反弹已经启动。对于A股来说，当前沪深300的TTM市盈率约10倍，恒生中国企业指数约7倍。从估值角度看处于近20年的历史相对底部区域，具备中短期的投资价值。所以，对于中线投资者建议继续持仓观望，而短线投资者可适当加仓博弈。需要注意的是，接下来外围市场的不确定性仍是左右A股的主要力量，短期虽然有反弹的趋势，但是阶段性的表现，还是建议顺势而为。

操作上，近期美联储连续释放大招刺激经济，无限量宽松政策引发全球金融市场关注，全球金融市场强势反弹引发国内A股情绪回升。目前来看，A股市场仍处于情绪面与技术面的双重修复期，外围市场强势反弹刺激国内市场情绪回升，但市场的反弹需要有资金面支持，前期全球金融市场的暴跌引发海外资本的流出，国内市场能否再次吸引海外资本大比例净流入将对市场情绪产生重要影响，与此同时，当前市场仍处于技术性弱势格局，市场的转势还需要长时间去修复。短期来看，市场近期仍将以结构性机会为主，建议投资者多关注政策性扶持的行业机会：口罩防护、土地流转、特斯拉、科技股（芯片、华为、软件、区块链、数字货币、OLED、无线耳机、互联网、网红经济）、新基建（5G、特高压、智能电网）。

近期人气股【金自天正、亚威股份、通润装备、中嘉博创、万里马、天龙光电、桂发祥、广东鸿图、萃华珠宝、中潜股份、赛象科技】持续连板，连板股可关注：东方金钰、奥特迅、和顺电气、海得控制

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