大盘分析
周三是五一节后首个交易日，A股低开约1%，随后震荡反弹，创业板领涨。盘面上，电信运营、航天航空、电子元件、通讯行业、安防、电子信息、软件服务、农牧饲渔、有色、输配电气等行业涨幅居前，民航机场、旅游酒店、高速公路、银行等跌幅居前。题材股方面，光刻胶、稀土永磁、半导体、国产芯片、农业种植、转基因、超导概念、次新股、特高压等涨幅居前，在线旅游、ST概念小幅调整。大盘突破箱体，孔明建议继续以券商为风向标，中线关注新基建、新能源汽车等确定性较强的板块。短线可关注超跌科技股、农村电商股、AMC概念、以及REITs等题材。
消息上，1、提质增效 科创板发行审核悄然进阶“2.0”；征求意见中的创业板改革并试点注册制制度规则，全面吸收借鉴了科创板试点注册制改革经验，这标志着科创板注册制审核工作顺利完成了“从0到1”的蜕变。
2、红筹企业回归A股门槛显著降低；A股市场正以越来越开放的姿态向创新创业型企业敞开大门。继创业板改革方案宣布后，红筹企业回归A股的市值门槛也显著降低：已于境外上市的红筹企业，若满足拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强、在同行业竞争中处于相对优势地位等条件，其市值只需达到200亿元人民币。
3、基础设施领域公募REITs试点启动；发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》，宣布基础设施领域公募REITs试点正式启动。
热点上，REITs试点启动，概念板块（新基建、环保工程、数据中心、特高压等）大涨，海航投资、光大嘉宝、电子城、世联行、博天环境、岭南股份、宁波建工、栖霞建设、汉缆股份、广电电气、赛伍技术、中电电机、通达股份涨停，碧水源、东方园林、光环新网、数据港、四川路桥、市北高新、合康新能、国电南自涨幅居前。新能源汽车走强：京威股份、德赛电池涨停，银轮股份、正海磁材、长安汽车、合康新能、上汽集团、华域汽车、一汽轿车等涨逾3%。农产品加工板块拉高：大北农、京粮控股、宏辉果蔬涨逾5%，天马科技、金健米业、华资实业涨逾3%。稀土永磁板块大幅拉升：中钢天源、金力永磁涨停，德宏股份、银河磁体、北方稀土、盛和资源、五矿稀土、正海磁材涨逾6%。半导体板块走强，安集科技、聚辰股份、容大感光、晶瑞股份、沪硅产业、江化微涨停，清溢光电、芯源微、华特气体涨逾10%，南大光电、上海新阳、飞凯材料、同益股份等涨逾5%。半导体板块的走强，除了国产替代外，还有另外一大刺激因素：半导体龙头中芯国际即将回归A股，登陆科创板。
状态上，孔明认为五一前A股完成压力测试，重新进入强势区域。五一节日期间外围股市以及A50期指普跌3%左右，今日A股低开不足1%，并快速震荡走高，强势尽显。新基建、新能源汽车这两条主线，避开了业绩窗口，重新迎接风口。目前市场短线受情绪影响较大，追涨操作风险高，而低吸机会则时不时出现。当前，经历小幅反弹以及盘中的较大波折之后，市场迎来新的预期和提振，我们认为此前“犹豫型反弹”格局有望打破，接下来反弹可能会更加积极一些，赚钱效应或将比较明显。“五一”节前最后两天，我们提到“如果说4月份整体保持观望的话，接下来的5月份，建议投资者适当积极，“红五月”值得期待。今天股指低开高走，大盘强势突破60日均线，有效打破箱体震荡格局，市场此前犹豫反弹的格局有望得到改善。具体看，有几个重要的支撑和提振因素：
首先，“政策”的稳定预期。这个不言而喻，尤其是此前重要会议日期的确定之后，市场的稳定效应体现得淋漓尽致，而这也或将已经成为市场的共识。
其次，经济的稳步回升。在3月份经济数据快速回升之际，我们看到4月份经济数据依旧乐观，而在复工复产以及各行业修复之际，对于5月份的经济快速恢复的期望也在逐步加大。
第三、风险偏好持续修复。4月份以来，北上资金持续大举杀入A股市场，4月净买入资金已经超过532亿元。说明当前市场风险偏好在逐步修复，而A股中长期投资价值也再次凸显。
赚钱效应有望重新体现，不过，在适当积极的同时，还需要有一些注意，这或将影响5月份的整体收益情况：一方面，要注意“内忧外患”的因素干扰。另一方面，在多重“底部”的支撑下，市场向好迹象比较明显，但仍需阶段性的波折。尤其是波段操作下，切忌随意追进，要做好波段低吸的准备，而一旦出现连续的拉升上行，也需要适当的进行减持。最后，对于中长线投资者，当前政策支持以及推动下，消费、新型基础设施建设以及新能源汽车产业链都有相对确定性的机会，可积极跟踪和挖掘。而在注册制影响下，细分龙头股的优势或逐步加强，可重点倾斜。
操作上，市场在经历低开之后，资金快速回流迹象出现，目前市场已经突破箱体压制，进入上行趋势中，操作上，择优为主，大科技、大消费开始成为配置主流。继续“轻大盘重个股”，密切留意：大消费、科技股（芯片、华为、软件、区块链、无线耳机、互联网、网红经济）、新基建（5G、大数据、人工智能、特高压、光伏）等板块的轮动，把握业绩优的个股高抛低吸为主。
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