大盘分析

周四A股小幅高开后展开整理，临近午盘，股指企稳回升；午后股指回落。盘面上，农牧饲渔、酿酒、水泥建材、食品饮料、贵金属、医疗、通讯等行业涨幅居前，民航机场、旅游酒店等延续调整态势。题材股方面，转基因、农业种植、猪肉概念、人造肉、乳业、体外诊断、次新股涨幅居前，数字货币、知识产权、ST概念、油价相关等小幅调整。大盘突破箱体，孔明建议中线关注新基建、新能源汽车等确定性较强的板块，短线可轻仓追逐热点，而券商板块，依旧是市场最为可靠的风向标。

消息上，1、改革彰显魅力 A股公司分拆上市踊跃选择创业板；“创业板改革并试点注册制后，会更加市场化且更加包容，这是我们选择分拆子公司至创业板上市的主要原因。”

2、创业板试点注册制步稳蹄疾 投行预计最快下月可申请IPO；服务创新创业和经济转型，创业板改革并试点注册制正快速推进。最快到7月、8月份，就可能有企业通过注册制在创业板上市。

3、多地国企改革换挡提速 重点公司混改打前炮；从双星打响青岛国企集团混改“第一枪”，到注资50亿成立山西华舰体育控股集团；从法士特集团入主秦川机床，到辽宁国有企业69个混合所有制改革项目登榜各地产权交易平台……二季度以来，多地国企改革的实质性破局动作频出。

热点上，农牧饲渔板块走强：隆平高科、新农开发涨停，大康农业、农发种业、登海种业、大北农、京粮控股、神农科技涨幅居前。食品饮料板块走强：新乳业涨停，双塔食品、上海梅林、金丹科技、仙乐健康、惠发食品、华资实业、千禾味业、安井食品、煌上煌、金字火腿涨幅居前。次新股走强，阿尔泰、侨银环保、英杰电、湘佳股份涨停，朝阳科技、锐新科技、上能电气、金丹科技等大幅拉升。

状态上，孔明认为五一前A股完成压力测试，重新进入强势区域。五月首个交易日A股低开高走，摆脱外围下跌的不利影响。科技股、新能源汽车这两条主线，避开了业绩窗口，重新回归。目前市场短线受情绪影响较大，追涨操作风险高，而低吸机会则时不时出现。周四，A股展开整理，5G和农业股表现出色，航空、高速、酒店等延续调整；临近午盘，基建股带动指数回升；午后，科技股退潮，指数再度回落。目前市场迎来新的预期和提振，经历连续反弹之后，我们认为此前“犹豫型反弹”格局已经打破，接下来反弹可能会更加积极一些，赚钱效应或将比较明显。不过，这期间仍需要谨防阶段性的波折。打破此前犹豫反弹格局以及新新的预期的主要因素有：“政策”的稳定预期，经济的稳步回升，风险偏好持续修复。4月份以来，北上资金持续大举杀入A股市场，4月净买入资金已经超过532亿元。基于以上因素，孔明认为，5月份市场以稳为前提，个股的赚钱效应或将提升。不过，在积极性提升的同时，需要谨防短期阶段性的波折，尤其是内部担忧以及外部的干扰：

一方面，要注意“内忧外患”的因素干扰。当前国内经济稳步回升，5月更多行业复工复产下经济值得期待，但需谨防政策的不及预期导致的预期差；而国外经济总体保持低迷，也需注意二季度对于市场的抑制作用所造成的再次回撤；

另一方面，在多重“底部”的支撑下，市场向好迹象比较明显，但仍需阶段性的波折。尤其是波段操作下，切忌随意追进，要做好波段低吸的准备，而一旦出现连续的拉升上行，也需要适当的进行减持。

回到市场中，尽管科技股“五一”前后井喷，但市场轮动效应并不明显，两市成交也未能有效释放，积极性并未完全释放，行情还不具备持续性基础，需要谨防短期的波折。而今日十字星报收，也为下一日的行情留下无限遐想。对于中长线投资者，当前政策支持以及推动下，消费、新型基础设施建设以及新能源汽车产业链都有相对确定性的机会，可积极跟踪和挖掘。而在注册制影响下，细分龙头股的优势或逐步加强，可重点倾斜。

操作上，市场强势反弹之后，出现调整，但依旧在上升趋势之中，操作上，择优为主，大科技、大消费开始成为配置主流。继续“轻大盘重个股”，密切留意：大消费、科技股（芯片、华为、软件、区块链、无线耳机、互联网、网红经济）、新基建（5G、大数据、人工智能、特高压、光伏）等板块的轮动，把握业绩优的个股高抛低吸为主。
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