大盘分析

周四A股小幅低开后低位震荡，临近午盘跌幅收窄。盘面上，黄金、酿酒、软件服务、电信运营、商业百货等行业相对强势，民航机场、水泥建材、农牧饲渔、医疗、保险等跌幅居前。题材股方面，数字货币、稀土永磁、光刻胶、区块链、电子竞技、国产软件、国产芯片等领涨；猪肉概念、人脑工程、乳业、口罩、人造肉、消毒剂、维生素、B股等跌幅居前。大盘突破中期底部箱体后，进入强势区域，建议以券商为风向标，逢低中线关注大消费和新基建主题；短线关注事件性刺激机会。

消息上，1、创业板改革要让市场有获得感；创业板改革并试点注册制既要把握好新旧制度衔接，在“无感”中推进市场改革，确保改革平稳落地；又要让包括800多家上市公司、超过4500万投资者在内的各参与主体在改革中“有感”，持续增强改革获得感。

2、科创板首批创新基金要来了；昨日晚间，首批以“科创板”命名的聚焦科创板长期投资的创新基金上报。此次基金公司上报的新产品，投资科创板的占比不得低于基金非现金资产的80%。

3、4月份新增PPP项目102个；一些地方政府抓紧项目落地的态度非常积极。PPP项目正在加快回暖。国家发展改革委公布的最新数据显示，今年1月至4月各地新增PPP项目252个，其中已签约项目102个。

热点上，早盘半导体走强：华特气体、有研新材涨停，沪硅产业、大唐电信、瑞芯微、长电科技、容大感光、南大光电、清溢光电、斯达半导、国民技术、澄天伟业、安集科技等涨幅居前。午后，半导体涨幅收窄，市场再度回落。午后，军工股拉升：飞亚达、精准信息、大连重工、光韵达、北摩高科、雷科防务、中简科技、中飞股份涨停，长城军工、天箭科技、烽火电子、中兵红箭、天海防务、江龙船艇、晨曦航空、中船防务、航天电子等涨幅居前。特高压板块午后拉升：派瑞股份、永福股份涨停，国电南自、保变电气、金杯电工、航天晨光、通光线缆涨幅居前。

状态上，孔明认为目前A股反弹进入强压力区域，市场成交量不足以驱动全面上涨行情，只能演绎结构性行情，且板块轮动明显。近期ST概念和B股连续下跌，显暗示了失去流动性的个股，未来可能的走向。周三A股上演吃药喝酒行情，预计市场仍有调整。隔夜欧美股市普跌，周四A股承压低开并低位整理，盘面上继续杀跌的动能不足。半导体、数字货币、充电桩、航天军工等板块展开反弹，农业股集体退潮。昨天在美联储主席鲍威尔发表讲话后美股三大指数集体收跌，投资者也对市场估值问题产生了担忧。而至此，美股已经呈现连续3日下跌态势，道指近期更是下跌超1000点。

为什么近期一定建议投资者多关注美股等外围市场呢？在正常情况下，我们说外围市场和A股的直接相关性不大，顶多就是外围的涨跌从情绪上影响国内市场的开盘，大多时间日内就可以消化了。但是当前是特殊时期，尤其是外围事件影响并没有结束，属于全球的事件影响因素。全球宽松政策之后市场迎来集中性的反弹，但美国二季度经济还比较疲软，不能有效支撑反弹的持续，这种叠加影响，美股仍有可能迎来新的回撤甚至下跌。如果外围集体走低，那么A股近期的调整就是开始。5月以来的反弹虽然积极，但是成交并未有效释放。而5月11日以来出现了阶段性高点后连续调整，并未成交连续萎缩。也就是说，国内外市场“一致性”下行的趋势已经开启。
“一致性”对市场的影响到底有多大？当前中长期具备较好的投资价值。特别是“估值底”、“政策底”以及“经济底”多方支撑以及提振下，叠加相对优势的点位，是中长线投资者比较好的配置时机。但是短期以及波段角度，依旧会受到内部以及外部的干扰。尤其是集中性反弹之后，当前美国二季度经济疲软，不支持反弹行情的持续，而事件防控依旧没有取得进展，一旦二次下行，势必对A股造成影响。而一旦国内外“一致性”走低，短期或许还有波折，需要适当谨慎。

操作上，当前政策支持以及推动下，消费、新型基础设施建设以及新能源汽车产业链都有相对确定性的机会，可积极跟踪和挖掘。而在注册制影响下，细分龙头股的优势或逐步加强，可重点倾斜。继续“轻大盘重个股”，密切留意：大消费（农业、医药、汽车、新零售）、科技股（芯片、华为、软件、区块链、无线耳机、互联网、网红经济）、新基建（5G、大数据、人工智能、特高压、光伏）等板块的轮动，把握业绩优的个股高抛低吸为主。

近期人气股【轴研科技、吉峰科技、泉峰汽车、御家汇、供销大集、恒林股份、永福股份、梦洁股份、华荣股份、炼石航空、安记食品】持续连板，连板股可关注：精准信息、中简科技、乐心医疗、嘉美包装

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