000415汇通水利

●公司今年与金凤科技结成战略合作关系，进行新产品研制，成功研制出风电发动机的定子和转子，并在此基础上于今年6月成立新疆汇通风电设备股份有限公司，成功进入风电这一清洁能源领域

2007年10月19日题板

002147方圆之承

●公司是国内回转支承行业的龙头，国内市场对回转支承的需求火爆，产品供不应求，由于售价只有国外同类产品的1/3左右，所以美国马尼托瓦克、阿尔泰克公司多次要签订采购协议，但因为产能瓶颈问题，无法满足需求

●根据公司的招股说明书，新增项目将产能由目前的25000套普通回转支承的产能提升至60300套（包括了300套大型回转支承产能），新增精密级回转支承产能30000套，分别于08年5月和11月投产，届时公司的产能将达90300套

●公司8月18日公告利用自有资金增加20000套小型回转支承产能和1700套大型回转支承产能的投资计划。其中前者预计08年8月投产，后者预计08年6月投产，届时公司的产能将达112000套。根据分析，公司可能在08年下半年或者09年再投资2000套大型回转支承生产线项目

●公司募集资金项目中的精密回转支承的重要客户之一就是风电客户，据了解公司与国内最大的风机龙头金凤科技就供应风机用回转支承达成了商务合同，预计与金凤科技的订单将于后期公告

●公司作为金凤科技的上游配件商，其风电配件业务市场前景十分广阔

●公司未来4年产能增长3.6倍，产值增长11.8倍，伴随着产品结构的明显提升，业绩将爆发式增长

●公司项目集中在08年投产，达产期在09年，09年是公司产能快速释放期

●预计07/08/09/10年每股收益分别为0.48/0.88/2.47/3.65元，给予推荐的投资评级，一年期目标价75元