《短线交易秘诀》精华摘要第三章 短线交易的真正秘诀，作者拉瑞·威廉姆斯

"真正的秘诀"是，你交易的时段越短，赚的钱越少。这令人失望，却是事实。回想一下你曾经参与过的任何投资。你曾经在一天内就大有收获吗？假如你有过那么好的运气，又能重复几次呢？不会太多吧。因为获利的普遍规则和投机的普遍规则没有两样：获利需要时间积累。
成功的交易员知道5分钟的变化要比一分钟大、60分钟又比5分钟更大，一天或一周的变动幅度则又更大了。失败的交易员想要在很短的时段内完成买卖，自然使获利的潜力大受限制。
依照以上的定义，它们限制获利的潜力，导致了不断亏损。难怪有那么多人在短线交易这一行里表现差劲。尤其是在经纪商或交易系统推销员的鼓吹之下，它们会被当日高卖低买发大财的假象所蒙蔽，结果却陷自己于亏损的困境。这些鼓吹的说法包含那些看似合理的言论，譬如：要当日冲销，不持股过夜，你就不会受报纸消息或重大变化的冲击，这样才能控制你的风险等等。
这是大错特错的，理由有两点：
第一，风险是由你自己控制的。在这行里我们唯一能控制的是设立止损点，也就是我们推出交易，或推出所有交易的水准。是的，隔天早上市场可能在你的止损点以上出现跳空缺口，但这是很罕见的。而即使在这种情况下，我们也必须坚持运用止损点，将损失控制在一定的范围内。输家往往会一错再错，赢家就不会这样。
你建立一个设有止损点的仓位之后，可能损失的钱就只有那么多。不管你是何时或如何进入市场的，止损点会使你所承受的风险控制在一定程度之内。不管是在市场创新高或新低时买进，风险都是一样大。
不持股过夜的做法，会让你投资获利所需要的成长时间受到限制，尤其当市场一开始就和你唱反调时。如果我们的方向正确，那就需要更多时间等待市场和我们站在同一个方向上。
更重要的是，在每日收盘时结束交易出场，或者更糟糕的是，根据5分钟或10分钟线图，在每根线的时段结束时完成一笔交易出场，那么获利潜力将大受限制。还记得我曾经说过输家和赢家的差别就是输家不肯在损失时认赔杀出吗？另一个差别是赢家会坚持抱紧获利的仓位，而输家却"太早"出场。输家似乎都无法在一个获利的交易仓位中熬得很久，它们往往赢了一笔交易就乐得要死，因而过早获利了结（往往是当天刚进场，不久就脱手了）。
你要学会紧抱获利的仓位，才赚得了大钱，而且你持有越久，获利的潜力就越大。成功的农夫绝不会在播种之后，每隔几分钟就把它们挖出来看看长得怎么样，它们会让谷物发芽，让它成长，交易员可以从大自然的生长过程中学到很多教训。交易员的成功也是一样，投资获利是需要时间的。
一切都和时间有关
我刚刚告诉你的是投资的绝对真理。不论市场如何波动，获利是需要时间的。因此，就定义上来说，短线交易员获利机会是有限的。当日冲销者所犯的错误就是自以为能够掌握市场的短期振荡，自以为能够确认大多数时间里价格的波动方式，而且能够预测高低点，以及市场将在何时形成头部或底部。对不起，我的朋友，我要告诉你这种情况不可能经常出现，这只是当日冲销者的梦想，不切实际的梦想。但不要放弃希望，我以多年的市场分析及交易经验发现了一项有关市场结构的真理，它可以让"短线"交易变得有利可图。现在，你了解到：
1短期振荡是很难预测的；2我们要控制损失的幅度；3身为短线交易员，只有在价格巨幅波动而且方向对我们有利的时候，才可能有好的表现；4时间是我们的朋友，因为我们需要时间去创造利润。
基于赢利需要时间的原理，那么选择中长期均线作为操作的K线周期的均线参数，可能是最好的途径。
短期均线，特别体现在太小的K线周期上（比如分K周期），信号过多，过于凌乱，基本没有利用价值，所以我一直强调以相对稳固的大势观来做单，现像是回避短期信号的混沌凌乱与频繁止损，本质上是回避过于激烈的短线的人性的角逐。
过高的仓位，那怕你是神一样的技术水准，都无法做到在激烈的人性角逐中保持从容镇定，必定为人性的角逐所伤害。贪婪所带来的必定是恐惧与持续的伤害与失败。仓位直接体现是否有成为一名成功者的素质。
中长期均线的技术意义，如果你不能对其理解达到深入骨髓的程度，特别是30分K，60分K，120分K，日K这些相对较大的K线周期的中长期均线，需要静下心来反复深入理解。如果要发动较大的单边波段行情，不可能越过这些必经之路，必定要在它们的长时间的支撑或压制下进行。
对于均线的操作，我作一些说明，仅供谨慎参考：
1只有在顺应更高一级K线周期的均线大势观的轻仓持仓中，你才有可能利用更低一级的均线系统为你带来更多的赢利与更少的止损次数，（请注意是止损次数非止损副度），这种利用是对看长做短的利用。即你也许可以顺大势逆小势，要具体分析。
2能够为你常常带来巨大利润的交易，往往是选择与中长期均线做朋友，陪伴它们一路发展。无论你是选择操作1分K，5分K，10分K，15分K，还是30，60，120分K，还是日K周K月K。这是无法逃避的交易哲学。每一次交易，都要有陪伴中长期均线发展的破釜沉舟的勇气与背水一战的决心。
我所说的技术都是很肤浅又通俗易懂的，论坛比我技术好的高手实在太多太多。我能给各位提醒的是两点，技术很一般就OK了，关键是勤奋的做准备工作更重要，不要随机交易。
更重要的是你必须清醒的认识自己的人性。认识自己的人性的懦弱（体现在不敢给出大势观做单的较大的单笔止损，体现在不敢顺应大势观持仓较长时间），认识自己人性的贪婪（过重的仓位），认识自己人性的恐惧（贪婪带来的恐惧，炒单带来的恐惧，复杂多变的小势观微观势带来的频繁的恐惧），认识自己人性的自卑自大（失败带来自卑，盲目幻想带来自大）。
认识纯粹的短线的势的不可利用性，认识超级短线的势的混沌凌乱与复杂多变，认识到没有定法可依，一个正常的人，至少需要6年的一线市场操作磨练，非职业的可能需要10-40年的时间。本质是对人性的的一个认识过程。从肯定到否定，否定到肯定，再到肯定到否定，反反复复，会有个漫长的过程。
4交易世界从来不存在神
投资很复杂也很简单，有了基本的简单的技术，如果你能战胜你的人性的弱点与重重的心魔，那就留在这个市场吧。否则，越早离开越好。现在操作个几万块的小资金，整日幻想成为多少多少亿，XX首富的，XX万倍的，那显然是入魔深重，不可救药了。忠言逆耳。
我的观点，无论你是兼职还是全职，无论你有着多么伟大的抱负，多么高尚的情操，还是先从追求最基本的随遇而安的幸福开始吧，做一个幸福的平凡的人开始吧。反思自己的交易行为，反思自己的人性，慎重的选择自己的交易方式与策略。
希望我的贴子，能引起你们的深度思考。破灭那些吹手制造的一群狗屁般的伪神的误导，还神圣的交易一片净土。
好好看我的贴，不要急于抬杆，特别是亏损的朋友及新人，或许会给你们启发。在交易的世界里，从来不存在神。从来没有过。从古至今都没有过。神仙也是凡人做。不要盲目崇拜，你盲目崇拜，不过代表你的心极其浮躁，你的人极度愚蠢加极度无知加极度好骗。交易是最需要理性思考的行业。13年的一线市场操盘，大中小资金我都做过，见过了太多沧桑，从没有离开过市场一天。我的心其实早就苍老了。
在交易的世界，任何人都是绝对的客观的公正的站在同一起跑线上，无论你多少资金，无论你多大名气，无论你多么卑微。大家面对的是同样的图形，同样的基本面，同样的人性。张狂，轻敌，盲目，贪婪，恐惧，沾上任何一项，无论你多大的名气与金钱都是毁灭。
2006年朋友介绍认识了一位传奇性的交易者，暂定义为A君吧，朋友说是5000-6000元吧，用了7-8年的时间做到5000W以上。2007年初，再通过朋友了解，该君已资产上亿了。后来此君被猎头引见，2008年下半年做了国内一家阳光私募的基金经理（知道什么叫阳光私募吧，不要错把野鸡私募也当阳光私募），山东信托旗下，点下名吧，知情人自然会了解。但是该基金自他2008年8-9月掌陀以来，苦苦挣扎到2010年底，也是正常止损清盘的命运。国内目前合法的完全公开透明的阳光私募是695家，每一个阳光私募的基金经理，在过往5-10年基本上都有公开透明的可查的辉煌成就，这个成就足以让这个论坛99%的人仰望！但是今年还不是平均亏损20%以上。什么赵笑云，赵丹阳等等都是被逼止损清仓的浮云。市场从来不认过往成就与名气。2011年一年，阳光私募被逼止损清盘的近200家。在伟大的市场面前，无论你过往多么优秀，只要你停止前进的脚步，停止努力认真的脚步，都是淘汰的命运。
期货的野鸡私募全国能够稳定五年以上赢利的，全国只有一家。别无第2家。年赢利80%。从未被超越。北京的。期货上总是出笑料的，比如张文军之流，王向阳之辈，仅仅是一个笑料而已，当然很多愚蠢的人要当成神来拜。这种笑料从来经不起时间的考验与洗礼，浮华一时。交易的客观，市场的公正与客观，从来不会因为一批批的伪神有一丝一毫的改变。套用一句俗话，装逼的从来装不长久!更经不起透明公开的检验。装逼的伪神，在不停的显摆他们的定法，显摆他们莫须有的成绩或一个时间段的成绩，市场的回答只有一个词：小样！
就像你们所喜欢的艾力信MM一样，说句很客观的话，那点微末可怜的成就，加上所经得起考验的可怜的投资周期，与目前全国排名前300位的任何一位阳光私募基金经理的过往成就相对比一下，无论是赢利副度，管理资金，资历，学历，投资的考察周期，都是云泥之别。任何一位管理10亿以上的阳光私募的基金经理，谁曾没有伟大的个人成就？谁没有过独特的适合中小资金的术法？但是重新以另一个更显赫的身份去面对市场的时侯，需要的是一如既往的以谦虚低调的姿态，戒骄戒躁的心去认识与面对市场，需要至始至终的认真与努力。很多人过往很辉煌，一放松自己，就被市场淘汰了。
金融市场从没有定法，长时间有效的适合大多数品种的定法。如果有，它是一个复杂的系统工程，要融合智力与经验的元素。金融市场唯一的道就是战胜你的贪婪与恐惧，每天都要认认真真的分析总结，努力的做好交易前的全面分析与计划。想以定法去一劳永逸，想以懒惰战胜市场，我只能说你们想得太天真了。比白日做梦还天真。金融市场跟任何行业是一样的，只有脚踏实地才能长久成功，跟任何行业一样，认真加努力是胜出的最佳捷径。
我的出现，是为了让有缘人真正的理性的思考。思考自己，思考交易，思考市场。做交易的经常停下来思考是一种美德。有人说，我会扰乱这个市场。我说过，我的心，早就苍老了。我见过了太多的沉浮与人事。只是你们读不懂另外的意思。
金融市场跟任何行业一样，是靠认真与努力取胜，别无他法。市场是千变万化的，任何定法都可以赚钱，也可以亏钱。何来扰乱？我让你们思考，是让有缘人拨开一些迷雾与干扰。认识你们一直以来所接受的错误的引导。认识一些可耻的装逼的伪神的误导！你们伟大，能伟大得过克罗？提鞋都不配吧。50W倍的成就摆在哪里，24年的考察周期，500年内都难以被超越。但是他一如既往的坦城透明面对观众。他在交易的19年，每天都认真做分析，每一笔交易都有明确的记录与详尽分析。如果说有神话，神话存在于脚塔实地的认真努力工作，并长期坚持不懈。
同样的起点，同样的人性，同样的图形，同样的市场，如果你不比大多数人更认真与努力，自然难逃输钱的命运。交易有另外的法则？
有朋友说，怎么处理趋势的反复震荡。其实问这一句话，我就知道你暂时还在交易之门的外面，你还在对抗人性，在参与人性的激烈角逐。我用一副图来回答你们吧。
在上图中A点，1月6号是一根多头K线，小阳线。你要赌它的多头趋势，你第二天就是开盘或开盘后寻找机会逢低做多，如果仅仅赌一根K线，那么第二天就开仓做多，不打止损持有到收盘或大副赢利离场。止损就是前面一根K线的最低价或固定止损30点-40左右。1天最多只做这一次交易！！！切记！！！止损就关电脑走人。B,c,D同理。
记住这一点，精心分析日K的形态与均线系统。寻找出你喜欢的，能够承受的日K或周K或30分K或60分K的大势观，给出一个合理的止损，一单定输赢。如果你过度交易，过多的纠缠，一定是惨败！过度交易，一定会随机交易，一定会非理性交易，一定会错失大波动，一定会频繁止损！相信我，还是伪神，自己慢慢思考，理性思考。反复实战检验。一天最多只交易一单，这种手法，会让你们慢慢的转到交易的正道上来，最终转到浩荡的日K大势观的交易王道上来。K线周期越低，信号越多，凌乱就越多，毛刺就越多，你交易越多，就失败的概率越大。读懂我的话，需要智慧。99%的过度交易者都是亏钱的，不要跟庞大的历经50年的金融市场的统计数据对着干。无论那些伪神与可耻的家伙怎么装逼，怎么误导，怎么煽情，金融市场过度交易的失败率都是99%以上！绝不可能改变这个客观到如寒冰般让人寒冷的大数概率！请深度认识这一点。一天一单，赌日K方向，合理的止损，你靠什么赢钱？一个较长周期的大数概率的集合。合理的止损是你的承受力，你注定无发逃避的宿命，你想小止损逃避就是不停的失败、失败、再失败。
真英雄要赢得起，输得起。打了止损就是输了，关电脑走人，绝不恋战。赢了要赢一根K线或大副赢利走人。打了止损，恋战不走人的叫赌徒！你看错了，就要认命输得起。想明白想清楚。没打止损，就要敢持仓，别跟个SB样，赚点毛毛雨就跑。想明白想清楚吧！
我给的忠告与建议已说了，失败者特别是长期失败者最好是用一天绝对只做1单的方法来逼迫自己转型，1次交易只做一个品种！不要提震荡，毛刺之类的话，成功者的字典里没有这个词，绝对的无视震荡与毛刺。做好一天一单，完成资本积累，再转型更稳健与安全的轻仓大势观的王道。
特别点评下雷凯，因为这是众多个人无资金的朋友喜欢的一个比赛。雷凯在20W的模拟比赛周期，还鼓励多做单，严重过度交易，还限定10个整数点的自动止损。历经了3-4年后，这个无知且无比愚蠢的公司，才认识到它在挑战伟大的交易法则！！3-4年宝贵的时光，无数期货人的宝贵青春，被白白浪费。全国没有人才吗？显然不是这样。但是为什么长达几年的时光，总计上百万人次参赛，为什么没有1个人才被选出？？？为什么连稳定3个月的人才都没发现一个？？过度交易者，请停下来，静下来认真反复的思考这个问题吧。很多人还乐此不疲，我只能说你们太无知太天真了。反思吧。深思吧。不是你执行力不够，不是你不够聪明，而是你们试图挑战交易法则，玩弄交易法则，你们中的100%长期去做，注定自己被愚弄被玩弄。所幸的是，历经3-4年的市场教育之后，雷凯终于认识它错在哪里，自欺欺人害己害人的无聊游戏终于结束了。新规之下，我相信会选出一批真正的精英人才。目前的雷凯是有参与价值的了。以前不过是SB愚弄SB，自欺欺人害人害己。
本人曾参与过一项大型的调查统计，对全国8家大型期货公司的广泛客户进行稳定三年以上的赢利客户进行调查统计，我很负责任的告诉你们，这样的客户在如此大范围的面积的调查背景下，符合条件的全国仅有13人，够悲壮吗？够残酷吗？你们所看到的一些显摆的伪神，在透明公正的第三方监督下，再检验一个较长的时间周期，他们中的95%连一个屁都不是！反思吧。
给雷凯的朋友作个参考。如果你想拿实盘，归根结底，还是要战胜你浮躁贪婪的人性，欲速则不达这条利剑一直横在你们头上，想重仓满仓，想赚快钱，等待你们的一定是失败。没有思想又不思考的人，是最容易被别人欺骗愚弄的人。
50万资金做1手股指，1天就交易一次。只有赚够3-5W后，你才可以开2手股指。5W块只能抗1手股指的日K的正常波动。动不动开满仓3手的，N个月，N年后，你们都难以实盘。因为只能允许你们回撤10%。因为开3手，50多点的股指反向波动就被淘汰了。5W资金可以抗170点左右的止损，10W可以抗2手170点。170点可以赌3-5次日K的大数概率方向了。一直满仓的，资金回撤10%那是家常便饭。好好思量吧。只有战胜自己浮躁贪婪的劣根性，有了自己的思想时，不被一帮无耻无知的伪神愚弄时，你才能闲庭信步的交易，勤奋，认真，赚属于自己的钱。
对于稳定性较高的指数，在此图里，我用30分K做个说明，日K同理。在此图100根30分KK线里，请问究竟有多少根K线是完全跟前一根K线趋势反向的呢？？概率多大？30分K的均线系统的多空转换里，是不是揭示了更为清晰的波段趋势？这是你们选择大数概率的底气所在。
5关于交易，我不会再说一个字
请作好这个我留给有缘人的功课。日K同理。交易已无秘密。就此离去。能看到此贴的人是缘份。若干年后，诸君功成名就时，希望记得专一投机这个名字。与有缘人结个善缘，永久关贴。
对于交易我不会再说一个字，也不会回答问题，该说的我都说了。我非常的平凡，不经意间写了这篇文章，抛出了一块砖，希望引起诸君的思考，特别是引起有缘人对玉的追寻才是我的目的。前段时间紧张，写了那么多文字，行文是随性随感而发，没做任何修饰，有错别字，某些段语气可能也有些不妥，大家随砖寻玉就好了，别太计较，敬请海涵。至于怀疑我有什么目的的朋友，我不想做什么辩解。君子坦荡荡，漆黑的夜也掩盖不了我内心的光明。
同时感谢大家回贴，感谢大家的厚爱，看到好几条让人温暖的回贴，不枉我辛苦写贴一场。在金融的江湖里面，高手何其多，洞悉市场的前辈何其多，我对诸多高手与前辈有的只是敬佩和尊敬，行文之间，因时间紧张，如有散漫与不敬，请多包涵，本人无意显摆更不愿与任何人争锋。我粗浅的行文，仅是给大家一个参考或不同角度的市场观的建议或引发有缘人的更深层次的思考。再次感谢朋友们的回贴，周六日双休，跟朋友外出宵夜刚回来。
随性做拙诗一首，以博一笑：
身是菩提树，心如明镜台；
若为交易故，从上看下来。
心浮气躁搞投机，操作失败；
聚精会神做功课，交易顺利。
贪得无厌谋暴利，快速败北；
步步为营有耐心，慢慢增长。
心恐胆惧去营求，徒增伤悲；
取之有道知进退，知足常乐。
量浅心高无气度，大器难成；
功深力满有敬畏，纵横天下。

耐心这是在股票市场中获得成功最为重要的资质之一。首先，你必须有耐心等待确切的买入或抛出点，机会到了后再决定入市。当你做交易时，你必须耐心等待机会以及时离开市场，获得利润。你必须在结束交易获得利润之前就确定趋势确实已经发生变化，这是对过去市场变化研究之后的唯一结果。你要从中获得所需的合适知识。《短线交易秘诀》一书的作者拉里·威廉斯有段文字很精彩，与大家一起分享这伟大的智慧：“你要学会抱紧获利的仓位，才赚得了大钱，而且你持有越久，获利的潜力就越大。农夫绝不会在播种之后，每隔几分钟就把它们挖起来看看长得怎么样，他们会让谷物发芽，让它成长，交易员可以从大自然的生长过程中学到很多教训。交易员的成功也是一样，投资获利是需要时间的。”
紧接着，这位短线交易的绝顶高手写下几个黑体字：“一切都和时间有关”，并作为小标题。在小标题下，他写道：“我刚刚告诉你的是投资的绝对真理。不论市场如何波动，获利是需要时间的。
因此，就定义上来说，短线交易员的获利机会是有限的。”

告别短线。在我看来，短线交易是一条死路。非但如此，我还多次在公开场合严厉批评短线交易，从理论上完全、彻底地否定短线交易，强调和肯定中长线交易或波段交易，无论股票、期货 还是外汇都是如此。因为说白了，短线交易就是在和随机性搏斗，没有比这个难度更高、同时也是更傻的了。短线交易绝不是什么聪明人的专利，只有智商低下者才会沉溺于短线交易。因为聪明人只做胜算高、赢面大、容易做的事情。交易学六大法则（顺势、待机、控仓、止损、持盈、止盈）中的“持盈法则”，本身就是对中长线交易思想的贯彻落实。

我再举一个例子：拉瑞·威廉姆斯（larry williams）。他有一部著作叫《短线交易秘诀》。书名虽然如此，但他在书中却反对短线。他的思想和利维摩尔一模一样。他建议赚钱的头寸要好好拿稳。他还引用了利维摩尔的话“我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动。”奇怪吗？短线交易大师拉瑞·威廉姆斯在书里所倾向的持仓周期是1～2个星期或1～2个月，也就是我们所说的波段交易，并不是散户所理解的日内交易。一天买卖十几、二十几个来回，不是那个概念！他所谓的短线是波段交易，不是高频、不是超短、不是日内。作为知名交易家，他当然倾向于把有利润、有优势的头寸长时间持有了，如果不是这样那才叫咄咄怪事。头寸就像孩子，从婴儿长到成人，需要时间。又像树苗，从小树长成大树同样需要时间。当然，我们也不能空洞地讲长线，具体怎么操作，必须有量化的解决方案。我现在告诉读者两句话，请你们先记住结论，以后再展开讨论。第一句是：“能被10日均线锁定的盈利头寸禁止平仓。”能被10日均线锁定的趋势是最凌厉的趋势，当然不该轻易平仓。能把待机、持盈工作做好了，交易频次自然降低，交易质量随之提高。第二句是：交易者有四种最为常见的“死法”：重仓、短线、逆势、死扛。检视一切输家全部失败的交易，无非就是输在这4种最为常见的恶习上。总之，短线交易者必须正视长期亏损的事实，回到宏观趋势交易的正确轨道上来。不论是谁，也不管他是否承认，趋势跟踪才是唯一能够盈利的方法。其它盈利都是暂时的，迟早会被市场连本带利地收回。关于日内短线频繁交易的危害，网上有一篇短文观点非常好，特录在这里供读者参考。
美丽的罂粟花-----论期货日内频繁交易的巨大危害
据说罂粟花妖艳动人，却是制造毒品的原料，长期吸食会上瘾而最终导致死亡。
做股票多年，研究期货也有些年头，我还很少见到有直接旗帜鲜明地批判期货日内交易危害性的文章，也许他们还没有找到真正具有说服力的事例或批驳的理由。但据我多年从事股票交易和期货研究的经验和悟性来分析论证，其实期货的日内交易的的确确具有极大的危害性。
用交易技术分析期货行情的多空用以指导交易应该是做期货的主要手段之一。趋势交易又是做期货赚钱公认的法宝。期货市场每次较大的波动一般都难以逃脱看盘高手的眼睛。但话又说回来，值得交易的大趋势又是那么的稀缺，以至70%的时间都在震荡中度过。那么，难道这些趋势高手们只能这样日复一日、眼睁睁地在电脑前干等吗？对于职业交易者来说这无疑是一种时间的浪费和精神的煎熬。这种情况下日内交易就自然而然的引起了投资者的关注。经过观察，所谓的“交易高手”还发现在微观技术下，也就是5分钟或10分钟等等这些短期图表也和长期图表一样的有规律，比如1分钟k线的技术形态和长期的技术形态一模一样，存在着大量的高确认的技术形态，比如：共振、反振、双底、双顶、磁悬浮 ……等等，哇!高手们象发现通往金库的钥匙一样兴奋不已。试想，一个品种一天只要有一次机会，那么几十个交易品种轮换波动，岂不是机会多多、天天有事做吗？帐户天天都能增值，等发现大的趋势时再持有不动，那么大鱼小鱼不就能一网打尽？启不美哉！
可是我本人对期货的日内交易早就心存疑惑。以我做股票交易多年的经历来说，见过不少做短线的但最终都难逃失败的命运。偶尔也见过几个短线做得比较好的，但混迹股市多年也还是老样子，即便现在见了面还是口若悬河。我就心想，这些短线客若是发财了，咋就看不出一点有钱的样子呢？连请客吃饭的勇气都没有。所以我判断这些所谓的短线高手能这么多年不被市场淘汰已是对他们最高的奖赏了。最近两年我看的书多了些，也大致感觉到了真正的高手的确存在，但他们都是趋势交易的典范。比如写《十年一梦》的青泽先生、写《从亏损到赢利》的马博先生等等。这些高手都比较真实也更贴近生活，更具可信性。国外的大师就不必说了，那毕竟不是咱自己家的。从这些高手的言谈中，我发现其实他们也是不赞成日内交易的，只是没我这么旗帜宣明地反对罢了。
单单从理论上讲，做日内交易应该也能成功。为什么？因为其交易技术的分析和长线一样，所不同的就是交易周期在日内完成而已。只要加强训练应该没有不成功的道理。这看起来也说得过去。但在实践中，给我的感觉却大大超出我的想象，完全不是一回事，这就如同做模拟和做实盘的区别一样。
模拟和实战的不同在于一个是轻松操作，完全能按交易规则办事，冷静判断行情，得而不喜，失而不忧，该怎么做就怎么做，所以赚钱也就比较容易，这也不难理解。而实战就大不一样。因为贪婪和恐惧时刻困扰着你。得了高兴、激动；失了烦恼、忧伤。而这些都是人的天性，一时无法改变。可这些气质又恰恰都是交易中所忌讳和应该克服的。在高压环境之下，又有几人能坦然处之与冷静分析呢？再好的赢利模式和方法也起不到他应有的作用。
做股票成功的人大都最终选择了长线，这也不是没有道理的。难道进了期市就不一样了吗？非也!我认为做期货要想大获成功也必须选择长线，所不同的就是比股市多了做空的机会和杠杆的放大而已。这对高手已经是够优惠的了，还试图贪婪地寻求什么日内交易？人心不足啊！
下面我就试着概括一下能导致日内交易最终归于失败的六大原因（我这里的“最终”指的是经过很多次交易及很长的时间后的最终结果）：
1、日内交易不可能提供充分的考虑时间
大家都知道长期趋势是以日、周、月为单位的，所以即便看到趋势明显转折了再进也不迟，右侧交易法就是这个道理。而且中期趋势一旦形成就会持续很长一段时间，即便是掐头去尾中间也会有相当大一段利润。所以，交易起来相当从容，给我们充足的考虑和下单时间。但这样的优惠条件在日内交易却是不现实的，因为日内交易一般从判断跟踪到下单往往在数分钟乃至几秒钟的时间里完成，其考虑结果的有效性也就大打折扣了。
2、稳定性太差、随机性太强
单从日内技术分析上看，虽然技术形态也是相当有规律的，但和用于分析长期趋势的日、周、月技术形态来比较就差多了、大趋势一旦行成就很难扭转，如高坝溃体、滚石下山，非外力可以阻挡。但日内交易却船小好调头，甚至一个大单就可以把好好的趋势破坏。计划往往赶不上变化，这给日内短线交易带来了很大的风险。
3、日内交易丢掉了期货成功的两大法宝
一个是资金管理，一个是策略。因为交易空间太小、时间太短。试想在短短几分钟的时间里，一两点的空间里你怎么完成试探介入、顺势加码？这是不可能的，更别说有什么周密的策略了。过程简单粗暴，赢亏都在瞬间完成，我看这其实有点赌博的性质。
4、日内交易的止损很矛盾
日内交易的波动小，投入资金小就失去了日内交易的意义；但重仓交易下又必须设立止损线，从这一点上就没有长线来的自然。长线可以试探性小资金建仓，止损线一般以日为单位，可以过滤掉大量随机性波动，确认性也就大大提高。而日内交易快速频繁、大量随机性波动可以让帐户损失迅速扩大，不止损又不行，所以这是日内交易的另一大弊病。
5、日内交易直接挑战人的精神极限
人的大脑就象一台机器，在正常工作环境里运行尚可应对自如，但它是有极限的，不可能如电脑一样在极短时间内应付大量的运算，在极端情况出现时可能出现故障，而且这种问题的出现常常是一连串的。日内交易做的成功或失败所产生出来的副产品——喜悦和沮丧直接影响下一次交易。而长线交易就不会出现这种情况。这是日内交易和长线交易最大的区别。这一点我也是最后才悟到的。可这种弊病却是以隐性的方式出现的，并很难克服。或者说：是人就难以克服。长时间的针对训练性只能有所好转，但比起长线趋势交易的效果还是相差甚远。
6、日内频繁交易会产生高昂的手续费
它是你的不可承受之重。内盘期货的日内波动往往小于外盘，掐头去尾后的差价小的可怜，再加上手续费的侵蚀，这基本上已经注定你的每一次下单都和赌博无异。除此以外，日内交易还容易产生依赖性。好比本文的标题，赢了想乘胜追击，输了想尽快翻本，可其结果往往是适得其反，最终落得一败涂地!
以上6大弊病的合力才是导致日内交易最终失败的原因。这么多弊端的力量加在一起你想想做日内交易哪有不败之理？即便理论上行得通，实际上也做不到，况且那些理论我认为也就是披着一件光鲜的外衣而已，经不起仔细地推敲。故最后总结一句话就是：尽早与日内交易诀别，回归到长线趋势交易的正确道路上来，这才是做期货的唯一之王道。
如今，热衷短线交易的“炒客论坛”已经烟消云散，但“炒单神功”依然在其它地方谬种流传，引无数新手尽折腰。例如在某个全国知名的股票论坛，流行一种与“炒单神功”相似的“超短打板”，就是希望买进的股票（通常接近涨停）在买入之后继续出现大涨或涨停，如果买对了则称之为“好板”，否则就是“烂板”，“板手”只能自认倒霉。因为大多数股票都是追高买进的，所以一旦失败，一只股票亏损10%甚至20%很容易（例如当天从涨停到跌停），最终变成了破产利器，无数散户因此破产。希望新人引以为戒。这里再附上一篇美国交易家拉瑞·威廉姆斯（larry williams）的访谈录，希望对读者能有所启示。
拉瑞·威廉姆斯：像跑一场马拉松那样去进行交易
交易是如此的有趣，富有盈利性，以至于我们忽视了交易中最重要的心态。
这种心态就是，你不能只作短期考虑。交易就像一场战争。你能赢得战争中的一场战役，但并不意味着这就结束了，战争仍在继续。很多时候，交易者太集中精力于下一次交易，或想马上挣钱，他们忽视了交易是一项长期的工作。
工作的成功来源于不懈的努力和集聚的力量。伟大的投资者和普通的投资者的区别就在于他们对自己的交易业务有着长期的视野。
这就像跑马拉松。我跑了69次马拉松，所以我对此有一定的经验感受。想知道怎样跑完一场马拉松吗？开始的时候要跑慢一点，最理想的是，开始的13英里要比最后的13英里跑的更慢，我将此称为渐进式策略。长期坚持不懈地运用有效的交易原则才能赢得财富。
要做对唯一的选择就是：顺市。你可以说是顺势，也许意义有那么一点点的不同。太简单啦，简单得难以想象。简单到如果有外星人，他们都懂。可是你知道何谓市吗？你知道如何顺市吗？简单的道理，不是简单的行为能达到的。正如很多人终于知道：幸福。可是何谓幸福？如何才能达到？
是的，当你走到这一步，每一步的操作都行云流水，盈利如探囊取物，轻轻松松。你不再想去看盘，所有那些技巧、秘诀都成为笑谈。你再也不会为贪婪找个理由，也不过问恐惧，那根本就不算事。你不会为任何人所诱惑，再也不会冲动。因为你知道所有的道理。你要做的只有一件事：正确地交易，无论是亏损还是盈利。
我跟从市场已有47年。我见证了很多人进入市场，很多人离开，很多人生活毁于交易，很多人获得了超乎常人想像的巨大财富。我认识很多希望每天都能从交易中获利的人。当我告诉他们这几乎不可能的时候——这是一场马拉松，而不是短跑冲刺——他们大多会继续他们的想法，期待着有人告诉他们一些他们想听到的。
财富是在坚持不懈的基础上产生的，而运气只是碰巧使交易者盈利或损失，而且很多人只是亏损却从没盈利。
打破这种模式，像身处一场马拉松那样去进行交易：重要的是终点，而不是你现在的速度和节奏。