一、大盘缩量探底回升，节后会否重拾升势？

周五A股双双低开，随后维持低位震荡，伴随着大金融护盘，白马消费大反攻，临近午间创业板指拉升翻红。午后，指数一度走低下探底回升，深成指表现强于沪指。盘面上，电力、民航机场、医疗、酿酒领涨，化肥、船舶、亿要、公用事业、输配电气、券商等行业小幅上涨，煤炭、钢铁、黄金、航天航空、有色、造纸印刷、化纤、园林工程、交运设备等行业跌幅居前。题材股方面，抽水蓄能、CRO、风能、有机硅、氟化工、虚拟电厂等涨幅居前，稀缺资源、低碳冶金、HIT电池、工业母机、盐湖提锂、钛白粉、元宇宙、刀片电池、华为昇腾等跌幅居前。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　
消息上，1、推动100个左右地级及以上城市开展“无废城市”建设；关于公开征求《“十四五”时期深入推进“无废城市”建设工作方案(征求意见稿)》和《“无废城市”建设指标体系(2021年版)(征求意见稿)》意见的通知：推动 100 个左右地级及以上城市开展“无废城市”建设，到 2025 年，城市固体废物产生强度稳步下降，综合利用水平和比例大幅提升，区域处置设施缺口基本补齐，减污降碳协同增效作用明显，基本实现固体废物管理信息“一张网”,“无废”理念得到广泛认同，固体废物治理体系和治理能力得到明显提升。

2、深入开展新能源汽车下乡活动；商务部将继续会同有关部门，支持汽车企业建设国际营销体系，编制发布《中国汽车贸易高质量发展报告》，有序扩大二手车出口，同时进一步规范汽车出口秩序，为推动汽车贸易高质量发展营造良好环境。

　 3、神舟十二号载人飞行任务取得圆满成功；神舟十二号载人飞行任务取得圆满成功，三名航天员状态良好。

热点上，风电概念掀涨停潮：运达股份、天能重工、中闽能源、上海电力、福能股份、浙江新能、电气风电、豫能控股、甘肃电投、节能风电等10余股涨停。酿酒板块走高：金种子酒、酒鬼酒冲板，山西汾酒、舍得酒业、水井坊、皇台酒业、会稽山、泸州老窖、青青稞酒、老白干酒、贵州茅台涨幅居前。医疗行业走强：威高骨科、健帆生物、东富龙、迈瑞医疗涨逾10%，通策医疗、国际医学涨停，汇泰医疗、泰格医药、爱尔眼科、奥精医疗、海泰新光、睿智医疗、康拓医疗、心脉医疗等涨逾6%。

状态上，孔明认为近期尽管市场成交活跃，但宏观经济数据不支持A股向上突破，市场进入宽幅震荡，周期股进入加速上涨并快速分化阶段，超跌绩优股及成长股开始反弹，但反弹持续性不强。目前机构分化成看多科技股与看多上游资源股两大阵营。中秋假期临近，市场情绪偏谨慎，但成交量依旧超过1.3万亿。周五A股宽幅震荡，沪指回调，创业板展开强反弹。酿酒、医疗、电力等行业走强，煤炭、钢铁、有色、航天航空等板块大幅回调。总体看，A股目前分歧严重，且尚未形成新的主线，但是资金对于高位股开始越来越谨慎。建议投资者控制仓位，止盈高位周期股，布局高位回调超过25%的成长股。

今日市场呈现几个特点：首先，指数整体调整下的分化，而且逐步在趋同。其次，资源股高位波动幅度加大，有进入后期的迹象。第三、消费白马大涨，白酒、医药反攻。市场中期向好趋势的逻辑没有改变，结构性行情当中，分化以及风格转换都是典型的特征，没有太多的意外和出乎意料。在这个过程中，需要适当市场的节奏，同时也要力求寻找相对的确定性，否则一旦方向错误，就会比较难受。近期的市场板块轮动比较快，风格也在不断转换，赚钱效应一般，而且节奏难以把握，结构性行情十分明显。除此之外，两市交投热情高企，成交量连续突破万亿。值得注意的是，沪指连续走强后逼近年初3700点附近高点，短期遭遇密集成交区的承压，叠加成交相对峰值的减弱，短期还是需要留意一下。此外，券商为首的金融股冲高回落，题材股也继续分化，也要谨防指数短期的回撤。

操作上，市场继续以震荡调整为主，盘中行业板块及题材再现结构性轮动和分化。电力、建材、化工等周期性行业继续活跃，半导体、船舶、环保等顺周期板块盘中走强，盘中消费、金融呈现市场活跃，周期资源出现冲高回落。总体来看，市场整体趋势偏弱，短期以震荡调整为主。近期市场弱势调整，加大短期分化现象，板块轮动频率加快提升市场操作难度，在市场弱势格局下，建议投资者适当降低手中仓位，勿追涨盘中热炒的题材和周期股，以防高位套牢，关注安全边际相对较高的低估值蓝筹和防御性行业结构性机会。短期继续关注军工股、能源股、科技股、汽车股的轮动机会。

近期强势股【广宇发展、红宝丽、恒润股份、建业股份、六国化工、宝色股份、圣达生物、四川美丰】持续连板，连板股留意：天能重工、中闽能源、华盛昌、浙江新能

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