一、震荡回落完补缺口，3000点将如何抉择？

周三两市冲高回落，沪指回补周一缺口。虽然股指连续两天震荡回落，但是依然站在10日均线、20日均线之上，强势犹在，近期半年线是确定方向的关键。盘面上，保险、环保、石油、医药等行业表现较强，酿酒、黄金、银行、船舶、港口、农牧饲渔跌幅居前；题材股方面，超级真菌、光刻胶、数字中国、在线旅游等概念涨幅居前，数字货币、猪肉等领跌。三季报披露将逐步展开，短线建议关注绩优股和政策利好驱动的投资机会。

消息上，1、CPI摸高3% 全年物价目标仍可实现；国家统计局15日发布的数据显示，9月CPI同比上涨3.0%，达年内高点。其中，猪肉价格同比上涨近七成，成为推动9月物价上涨的主要因素。

2、9月金融数据整体向好 投向实体经济资金增加；多位监管部门人士15日在中国人民银行举办的2019年第三季度金融统计数据发布会上表示，9月金融数据整体向好，这是实体经济存在较强资金需求和金融体系服务实体经济能力加强共同作用的结果。当前，我国不存在持续通胀或通缩基础，但也要防止通胀预期扩散，形成恶性循环。

3、监管趋严 市场冷落 壳价值下降 ST公司救赎艰难；“壳资源价值大降，不少ST公司处境堪忧。”10月15日，一位资深财务人士告诉中国证券报记者，在多种因素叠加下，ST公司脱帽将越来越难。随着A股上市公司数量增多，监管趋严，质地较差的ST公司最终可能难逃退市的命运。

热点上，网络安全走强：任子行涨停，山石网科、奥飞数据、北信源、中国软件、神州数码涨逾3%。数字中国板块走强，榕基软件涨停，科大讯飞、久其软件、神州数码、易华录、蓝盾股份涨幅居前。连续2天出现涨停潮的粤港澳大湾区概念分化：任子行、智动力、腾邦国际、中青宝、皇庭国际、华鹏飞涨停，洪涛股份、华控赛格、银宝山新等跌幅居前。

状态上，孔明认为A股8月在政策面及资金面的推动下开启的反弹，正向纵深演绎。国庆节后科技、金融以及三季报预增股表现抢眼。周一多重利好作用下，A股创出8月反弹新高，随后再次开启调整模式。周三A股冲高回落，白酒、银行、煤炭、有色、汽车等蓝筹股纷纷跳水，对指数杀伤力较大；科技股小幅反弹，市场总体呈现缩量震荡格局。对于近期指数的反复，我们适当的和此前指数3000点的位置对比参考。一方面，虽然市场一度重回3000点，但成交量始终未能有效释放，此前动辄6000亿、上万亿的成交，现在4、5千亿的成交显然有些捉襟见肘。这也充分显示出，目前市场的情绪还相对低迷；另一方面，市场市值以及股价分化加大，千亿市值以及2元以下个股数量都在增加，整体性行情还是缺失的。所以，此次3000点附近市场的动力和热情还是稍有欠缺，这也就造成了当前位置再次搁浅。而短期，市场分化也恰恰表明的当前的状态，尤其是热点不持续，市场风格由题材向业绩转换之际，没有较为明显的做多主线。此种情况下，近期靠金融股拉升的指数行情没有持续性，一旦金融股歇火，指数回踩的概率也会加强。不过，当前市场整体支撑较强，尤其是A股估值优势以及全球宽松预期之下，伴随着外资以及长线资金不断的介入市场，其稳定性逐步加强。而在政策的托底和提振下，市场的任性也越来越强。预计3000附近持续上攻的可能性降低，反复或成为必然，而后期能否加速还需关注基本面的改善情况，总体可保持观望下积极捕捉个股机会。机会方面，根据近期市场的表现以及四季度行情的发展，要密切注意估值切换行情，从此前题材的炒作逐步向业绩角度去转换，而这个转换也可重点跟踪两条主线。一方面，稳定角度可关注消费类标的；另一方面，从刺激经济角度，一般四季度对于基建的需求也开始提升，所以，包括铁路在内的基建板块也可重点的跟踪。

操作上，周三市场呈现高位调整，盘中两市热点呈现分化，大金融板块盘中冲高回落引发市场调整，医药类题材盘中呈现走强，基因测序、抗流感、生物疫苗、仿制药等概念股盘中走强，信息安全、国产软件、智能穿戴、安防服务等题材盘中活跃。短期来看，节后市场持续反弹，短期获利盘抛压引发市场调整，与此同时，近期股指持续反弹，连续收复多条均线失地，技术面存在短期修整可能。从目前来看，股指已站上半年线，市场向上大趋势基本确立，短期技术回落意在技术修整，待市场调整到位后或继续展开向上反弹，在机会上，关注当前市场轮动性机会。短线关注：科技股（芯片、华为、软件、区块链、数字货币、OLED）、新基建（5G、智能机器、智能电网）。

近期人气股【东方通、东方中科、华培动力、金奥博、银宝山新、宝鼎科技、天顺股份、诚迈科技】均5连板以上；推荐的【粤泰股份】强势涨停，逢低可关注：任子行、佳云科技、振静股份

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