福建深山人：不能空仓过节

(2009年福建经济广播电台第三届“股海英雄”会发言稿　)　


　　朋友们，我借此机会向大家拜个早年！祝福您们牛年阖家平安、健康、如意！

　　资本市场只有某个时间段的潮流先锋，没有英雄。我不是英雄。　　
　　我讲五个问题。　　
　　第一个问题，2009年股市概貌。高点、低点呢？1664点能成为底部吗？三个字“不争论”。为什么，因为“创业板”要做吗？平准基金要搞吗？大小非要限制吗？这都是未知数，而这都涉及到高点、低点。只要“创业板”要做，平准基金不做，大小非不加限制，高点都受到制约。另一方面，国务院各部委要使中国经济最早复苏的努力应引起投资者的关注。
　　一年中机会有两次，一次在08年报出完风险过后，一次在09上半年中报过后。三月份两会前由于仍然有扶持经济的政策出台，使年报利空与政策利多搏弈，形成上下空间都受制约的箱体。春节前几天游资因年报风险初降威慑不大特别有抢过节费的劲头。
　　机构以年报业绩下降77%的深发展为拉抬的榜样，是劝说投资者对预减预亏不要过于敏感的高明招数。
　　大家要特别留神中金公司的战略思路，因为中金对机构的影响很大，我们看到了中金言论或许就是看到了部分机构的影子，其报告称“2009全年经济和股市前高后低”，由此理解09年前半场机构或许有所壮胆。
　　撇开战术底部说战略底部的构筑，须有三个条件，一是大小非抛售的高峰期已过了；二是我国下滑的经济指标已见底了；三是美国的经济金融危机且引发的世界经济金融危机已到底了。　　
　　第二个问题，2009年的机会在哪里？除了第一点讲的时间机会外，还要讲得是：一个是结构性机会，另一个是波段性机会。结构性机会指宏观经济政策如降息、减准备金率、降税、增加出口退税、行业扶持、央企整合、国资委注资、设立创业板等，造成的板块结构的机会。波段性机会指操作上对结构性机会的波段操作，高抛低吸，周而复始。 这里都有硬、软两手，硬的是基建、铁路、机械、设备、建材、水泥、钢铁、汽车、消费、医药、三G等硬性机会，软的是重组、兼并、注资、亚运会、迪斯尼、世博会等软性机会。
　　选股的框架有五点：
　　第一点是2009年成功的概率大的是中小盘股，总股本三两亿以下的为好，这包括A股的中小盘股，深市的中小板，今后的创业板，共三部分。减少大盘股超大盘股的配置。这第一点是考虑到09年大小非吞食资金多，创业板还要吞食资金，因此许多机构、游资被迫做中小盘股，自我缩容，乐此不疲。
　　第二点是大小非已经上市全流通了，或是只剩小部分几千万股一个亿，或是承诺余下的一两年两三年不卖。
　　第三点是业绩好或较好，或是09年起有突出的成长性。
　　第四点是企业产品是龙头，或走在世界前列，有垄断性独特性希缺性。
　　第五点是上海本地股，能与政策同步走，题材丰富的。　　
　　第三个问题，2009年的风险在哪里？市场内有三个风险，大小非数量是08年的4点2倍；08年年报地雷阵，09年中报地雷阵；创业板是利空，它的扩容是对资金本已严重不足的主板市场的再次打击（报刊如果说影响不大你就把它当做“本三卖拐”）。市场外有两个风险，我国经济最困难的日子仍然在延续，出口、投资、消费、房市的数据只要仍然在低谷就是抑制多头的力量；还有美国第一轮金融危机扔在延续，而第二轮金融危机已经在暴发的边缘，具体地说美国人透支的9517亿美元也就是一万亿美元的信用卡，人均6张卡每个家庭欠款1点2万元，因为美国人民收入锐减而还不起银行欠债。这第二只靴子今日悬在头顶上！如果大家都有提防，或许其影响力会减缓一些。我去年11月份说信用卡引发第二波问题，本周15日中证报刊登中行行长文章也说这个问题。
　　1900至2100点套牢两万多亿资金，如果再来个创业板减少了主板的多头力量，在以上客观条件下，所谓再次“519”、09年3000点，都是很困难的。　　
　　第四个问题，回答几个重要疑问。
　　问：有没有平准基金？兼问社保买大小非吗？
　　答：基本09年全年都不会有。因为有效的资金需求量大，金融很困难没有这笔钱；因为即使买进要有更大的资金象传销一样把它拉高接走，可是没有更大的资金搞传销；因为国家有事时是用钱来解决问题、退休社保老人是用钱度日不是用大小非来买米买菜，因为跟全世界不同的是别人搞平准没有大小非我们却有，能如此学雷锋接套吗；因为港股平准基金浮亏60%教训在前。
　　问：创业板、股指期货会推出吗？
　　答：梁定邦讲创业板马上推出到今八年了，所以难说。如果真搞，最快也要4月份至6月份，而且全流通没有大小非。股指期货应在创业板之后。我不相信09年会推出股指期货。两个都会冲击主板，在熊市都是分流资金的利空。　　
　　第五个问题，从哲学上讲，凡是绝大多数人有预期的为此透支了的就是不兑现的，凡是绝大多数人没有预期的为此没有透支了的就是能兑现的。由此观之，09年是绝大多数人想象不到的情况。那么，有一种情况没想到——头尾是双胞胎，年初在那里年尾又回到那里，差一、两百点互相靠近。如此情况须有三个前提，大小非惜售节制卖出，政府刺激经济见效，汇金护盘力度加大、基金多头占优势，那么1660点就成了国家的底部。
　　另一种如中金公司说的——是前高后低，头大尾小。
　　最后，美国金融危机使我管理部门对宏观经济的态度来了180度的转变，使绝望的股民看到了若干期盼，使暴跌的市场进入了上下震荡，从这角度看问题坏事变为了好事。　　
　　谢谢大家！