周二晚间隆基下调了硅片价格，这是自去年5月之后的首次下调，进而导致周三光伏板块出现调整。怎么看当前的光伏板块呢？

之前的文章有两次重点聊过光伏，第一次是对产业链进行梳理，硅料、硅片、电池片、组件、逆变器以及辅材等；第二次是上周四，隆基失火+地方限制光伏项目审批。今天这是第三次，也希望是最后一次大篇幅聊了。

隆基下调硅片价格，理论上是利好光伏中下游的，因为这将降低他们的成本，刺激需求释放，但为什么中下游的电池片、组件也跟着跌呢？主要还是位置！前期就已经有硅料、硅片降价的预期了，所以组件提前反应，现在属于利好落地。

隆基的调整，我认为有两点逻辑：

第一，硅料价格未降。根据最新数据显示，本周硅料价格维持27万/吨不变。硅料作为硅片的成本端，硅料未降价，硅片降价其实就是在牺牲利润，短期是利空。如果降价能刺激下游装机需求，那么以量补价，中长期利好。

第二，硅片这一细分领域在今年发生了一些变化。一方面双寡头隆基、中环都在扩充产能，另一方面一些传统设备厂商如双良节能、上机数控、京运通等也开始进入硅片领域，明年硅片的总产能将大幅增加。

而且电池片厂商对于独立第三方硅片供应商需求是比较强烈的。因为传统硅片龙头厂商采取一体化的策略，既是电池片厂商的供应商，又在组件环节上与电池片厂商形成直接竞争，所以当有新玩家进入时，他们更愿意把订单交给新玩家。

因此，硅片新势力厂商的崛起对硅片市场的寡头垄断格局构成一定影响，但是硅片寡头隆基与中环在成本、质量控制方面处于行业领先水平，如果其大尺寸硅片实际成本、质量能够保持领先优势，硅片新玩家同样面临巨大挑战，不排除会开启价格战。

对于光伏产业链，最看好的依然是硅料企业。作为产业链上游，行业高壁垒，产能不是随便扩张的，所以对行业是掌握主导权的。就看我们做锂电池一样，最看好的是锂资源类企业，叫家里有矿，不愁吃喝。

今年产能的供应量仍较为有限，预计年底开始，多晶硅有效产能释放节奏加快，其价格将在明年出现拐点，但硅片新旧势力都在扩产产能，需求也在增加，所以价格不会下降太快，有望维持在历史高位。合理区间是在21万/吨附近，上下游都的赚，但预计跌到24万/吨时，就应该有人抢购了。

其次看好一些辅材如金刚石线、光伏玻璃、胶膜等；还有光伏逆变器，不仅光伏能用到，储能也需要，而储能未来年化复合增速也有望超50%。储能也会是一个高增速的行业，有机会也来聊聊。