回顾7月的21个交易日，基本上以调整为主，尤其7月中旬以后，市场节奏不好把握，赚钱效应急剧下降！沪指在7月的第3个交易日创阶段高点3424点，随后一路跌至3226点，回撤198点，月跌幅4.28%，创指月跌幅5%。

在7月策略里，从关注成交万亿+趋势完整，到提醒趋势破位，再到博弈反弹不及预期后，开始降低预期、平常心等待两大靴子落地。方向上，始终强调新能源，7月上旬也做了一波医药，不及预期的是军工、半导体的表现。

对于8月，我觉得可以分为两个观察点，第一个是月初！来自技术上的反抽需求！一方面，加息、会议、通话均落地，短期内没有影响宏观的大事件。另一方面，虽然沪指这波回撤空间不到0.382，不过，时间上也修整了18个交易日，本周临近变盘节点。

另外，从量能表现看，7月15日之后的几根实体阴线杀跌的量能是逐级减少的，这是否意味着3260点一线，抛压在逐步减轻。若是如此，那就是好事，且这种情况下，月初不应出现杀空间现象，所以留意60日线的支撑。

市场现状是：主线没有持续性，即使新能源，一些大票表现的也差强人意，主要偏题材炒作，且越炒越细，如HJT电池、EVA、碳化硅、储能、一体压铸、汽车智能化、汽车配件、PET铜箔、钠电池、M3P，等等，标的也是越炒越集中。

所以题材当前如此拥挤，我觉得一定会有量变到质变的发生！不清楚的是，这个质变什么时候来。上周一题材股普遍杀跌，就是一次资金分歧，继续往上，分歧还会有，预期不会太久。

一旦再次分歧，意味着题材结束，市场也会酝酿下一波，也就是8月的第二个观察点。

两个观察点如果均没有出现，则继续降低预期，多看少动。当然，如果7月你就在新能源这些题材热点上有过反复参与，那可以继续博弈。如果两个观察点发生一个，8月随后的盘面预计都不会太差。

总的来说，对于8月，如果没有新主线出来，以目前状况，市场大概率会在3200-3350区间内做箱体震荡。如果主线能有序轮动，或者说能有主线持续个一两周，指数最高或再能摸年线。连续调整的概率不大，且需要利空配合才行。

我倾向八月上旬市场会发生风格变化，市场走势可能会先弱再强，至于能否持续强势，要看逻辑硬不硬！至于方向上，目前建议在业绩不错的，且位置、三季度预期都可以的标的上潜伏，毕竟8月中下旬后，中报会密集披露，大部分不会太好。

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附：【8.1基金板块盘前点评】

1、中概互联：大跌，阿里被加入预摘牌名单，预计今天还要影响盘面，但是阿里已经计划双重上市了，所以短期情绪杀跌，不具有持续性。记得当时留仓的时候就是预备市场挖坑的，真挖坑了，那就按预期来，再跌就回补仓位。

2、证券：继续横向震荡，常态走势，不多说。

3、军工：跌超2%，最近3个交易日的涨幅都被抹掉；平常心，继续等方向选择！

4、半导体：小跌，再次回到小平台位置，周一注意支撑；消息面，大基金总裁被调查，可能对板块略微有点影响，中期反而是好事。

5、新能源：光伏微涨，锂电微跌，新能源的虹吸效应太强，有点去年年初那会，继续持仓观察。

6、周期：煤炭拉到临界点后再度回落，没能扭转这波调整的下降通道，继续持仓观察，好点预期是，周初就止跌。钢铁、有色波动不大，不动。

7、白酒：大跌，疫情防控基调不变，一定程度上影响消费复苏预期，所以有点利空；而且最近频频异动，但始终上不去，那么反身向下，也不稀奇，如果再跌，那就补仓加满。

8、医药：大跌，此前盘整的箱体被跌破，本以为有反转的预期，结果终究还是补涨逻辑；前面补了，那就再等下一个5%以上的回撤再说。慢慢差价摊薄成本！