沪深两市高举高打，超预期完成昨天盘后文章所说的小级别反弹目标。科技、消费等集体拉升，超百只个股涨停，赚钱效应极好。小小成交量，蕴含大能量。今天金融权重等都是没动的，明天关注高位科技如圣邦能否继续向上打出空间以及板块之间的切换，切忌追涨！

今天聊聊影视传媒的投资机会。

在4月16日的文章《如何寻找“冰点时刻”影视行业的机会？》中，光头对影视行业当时的参与逻辑就是博弈五一的复工预期。事实上，5月8日影剧院可采取预约、限流方式开放，而二级市场在五一前后相关个股也出现波段上涨的机会。

消息落地后，光头不建议去追高。

今年航空、影院是受影响较大的几个行业，随着时间越往后，可控程度将越高，这类行业将逐渐迎来估值修复的机会，而影院有可能随着暑期档的到来最先受益。航空还会受到外围的影响，后面会详聊。

虽然原则上允许开放，但实际各大院线均没有排片，从最新的排片来看都排在7月份。预计还需等待国家电影局后续正式通知以及影院防疫措施落地、影片秘钥发放等准备工作，乐观的话六月中下旬可以。

从投资机会看，一类是院线，中小院线在此次受到的冲击较大，迫于现金压力或将退出经营，产能将被加速淘汰，行业集中度有望一进步提升，大型院线将受益，利好龙头院线的发展。

另一类就是有优质IP的传媒公司。今年以来除了新拍的以及积压的，影片是非常多的，如春节档的《唐人街探案 3》、《姜子牙》等都有望在院线全面复工后仍旧保持较高的热度。所以下半年的竞争将非常激烈，从二级市场看，票房能走出黑马态势的能够获得超额收益，股价翻倍不是梦。以下是各影视公司重点储备产品：

唐德影视午后出现停牌，这种情况还是比较少的，停牌前一度封板。自待播剧《巴清传》的主演们接二连三的出事后，唐德就开始走下坡路了，净利润连续两年亏损。如今传闻将有GZ控股的东阳金控出面接手，不知能否挺过鬼门关？

同时，政策面上仅五月又新增三条帮扶政策，如免征国家电影事业发展专项资金、免征电影放映服务增值税等政策支持，体现出了监管层面支持院线和影视产业的决心。

整体上，低位+政策风口，当前仍属于左侧布局阶段，后期若观影意愿超市场预期，二级市场的表现或更好。