关于江特,应该说已经跟进了数年了,经历了大起大落,也开始笑看风云,从去年年底开始盯上融捷股份和江特,期间有过几次进出,好在一直都没有放弃,近期江特走势突然变得更为凌厉,更有机构资金突然出现推波助澜,很多朋友都说股价上涨太急,透支了未来的空间,高低与否,本人不想过多评判,就把本人一直在跟进的一些东西与大家分享:

1、江特近期走势凌厉,更有独立独行的味道,特别是昨天,这与这些天的几个消息有一定的关系:碳酸锂氢氧化锂涨价+澳洲锂精矿拍卖价创出历史新高+宁德在宜春的大手笔投资,这几个消息的刺激让江特都赶上了,产生了共振协同效应;

2、江特锂云母之独特:技术毋庸置疑是最好的技术,成本也最低,储量最大,预估3亿吨锂矿石,500万吨LCE当量(应该说排在国内第三位,第一是赣锋、第二是天齐,好好看看这两位兄弟的市值);

3、碳酸锂产能与成本:今年产能会突破3万吨,明年4.5~5万吨,未来就不去说了,采用锂云母生产的成本价大约在4.5万元/吨,可惜的是目前采用锂云母生产的仅仅1.5万吨,但是本次澳洲大幅提高锂精矿价格后,会进行生产线的柔性调整,如果能做到3万吨就完美了,江特在互动平台上回复技术上不存在问题,并且在尝试了;

4、当前利润估值:

今年3万吨产能、综合成本大约在5万元/吨,下半年价格大概在10~13万元/吨,下半年产量1.5万吨,因此下半年业绩大约在7~9亿元,加上上半年1.85亿,全年业绩可望突破10亿元,按公司股本17亿测算,每股收益0.6元;

2022年,产能4.5万吨,吨成本暂按5万元测算,销售价格12万元每吨,可实现毛利在22亿左右,净利润将达到18亿左右,每股收益1元;

按上述测算,50倍市盈率,2021年估值30元,2022年估值50元,相对保守;

5、乐观预期:

碳酸锂产能进一步增加,未来到8万吨

碳酸锂价格15万元/吨

锂云母生产碳酸锂成本降低到4万元/吨

上述事件的变化都会导致江特的盈利产能较大的质变,估值呢?