1、2015年年报披露，2015年，公司新增订单46.41亿元，其中节能高效发电设备订单18.31亿元，占比 39.45%；环保新能源发电设备订单6.96亿元，占比 15%，其中垃圾焚烧锅炉（含炉排）新增订单5.2亿元，同比增长了413.47%；电站工程与服务订单18亿元，占比 38.79%，其中光伏电站工程新增订单8.99亿元；环境工程与服务订单3.14亿元，占比 6.76%。

公司预计2016年合并报表实现销售收入35亿元，利润总额1.6亿元。

2、2016年8月13日公告，公司拟以向国联集团发行股份的方式换股吸收合并国联环保，国联环保100%股权预估值为59.13亿元，按13.84元/股将定增42724.31万股。

此外，公司拟支付现金收购友联热电25%股权、惠联热电25%股权，预估值分别为10675万元和8375万元。另外，公司拟以13.84元/股向公司2016年员工持股计划、国联金融2名特定投资者定增募集配套资金不超过22358.50万元，用于支付此次交易的现金对价和中介机构费用。上述交易完成后，公司总股本预计增至5.84亿股，其中国联集团持有约4.27亿股，持股比例约73.17%，仍为公司实际控制人。

3、国联环保2015年收入40.49亿元，净利润7.75亿元，为600475原有业务同期净利润的4.84倍。

　　2016年1-5月国联环保集团已分别实现营业收入和净利润15.44亿元和3.69亿元。

4、估值：

2016年目标利润估计在8.5亿以上，按总股本5.84亿计算

EPS为1.46元

按20倍PE计算，该股基本估值应该在30元之上！！！

5、技术面解析：

5.1.该股自5月17日停牌前，换手一直很小，因此根本不存在有泄漏重组消息之嫌疑，也不存在什么知情主力潜伏之说，如果需要牵强的解释前期的放量，也是4月8日和4月11日有过两天的放量，其成本应该在16元左右；

5.2.公布重组消息后，在第三板开板，换手达到了10.5%左右，价格19.58元，随后展开三天的调整洗盘，综合成本应该在19元之上；

5.3.周三和周四连续两天跳空高开，可见操盘主力手法之凶悍，根本不给做T下车的以操作机会，市场平均持仓成本迅速提升到20元之上；

6、综合研判

结合该股良好的基本面（业绩确定性1.2元之上，相对于环保行业35倍~50倍的市盈率严重低估），当然有人将该股作为热电供应商进行估值，其实是有些牵强的；

良好的基本面加上新进主力在开板第一、第二天迅速收集到筹码的手法看，该股第一平台会快速上攻到26元之上，然后进行平台整理，待相关盈利预测信息公布后，该股会快速进行估值修复，上升到30元！

个人见解，仅供参考，欢迎交流！！！