一、 公司基本面

最新指标 (2016年1-9月) 大智慧数据中心制作:更新时间:2017-03-21

每股收益 (元): 1.8600 目前流通(万股) : 2500.00

每股净资产(元):12.3687 总 股 本(万股) :10000.00

二、 股权激励及存量资产净利润概算

2016年12月1日公告，本激励计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分：

公司拟向激励对象授予15.00万份股票期权，在满足行权条件的情况下，激励对象获授的每一份股票期权拥有在有效期内以行权价格购买1股公司股票的权利，行权价格为每份181.28元。公司拟90.64元/股向激励对象授予142.00万股公司限制性股票。本激励计划授予的激励对象总人数为188人。授予的股票期权和限制性股票自授予之日起满12个月后，在未来36个月内按30%、30%、40%分三期行权。

业绩考核目标为：以2013-2015年营业收入均值为基数，2016年-2018年营业收入增长率分别不低于45%、55%、65%。

前面三年营业收入平均值9.75亿元，意味着2016~2018年的营业收入必须达到14.14亿~15.11亿~16.09亿，参考前三年的销售净利率15%，则2016~2018年这三年的净利润差不多会达到2.1亿~2.3亿~2.4亿；

三、 增发配股

2017年3月11日公告，公司拟158.30 元/股非公开发行3002.14万股及支付现金17.48亿元(合计作价65亿元)收购北京矽成100%股权，同时拟向名建致真等不超过10名特定投资者募集配套资金不超过20.3亿元，估计发行1000万股左右(其中名建致真认购不超过2亿元)用于支付本次交易中的现金对价、eMMC/MCP嵌入式闪存解决方案开发、应用及产业化项目以及本次交易相关的中介费用。

交易对方承诺标的公司在2017年度-2019年度经审计的扣非后的净利润分别为2.99亿元、4.42亿元和5.72亿元。

四、 未来每股收益与估值

1、增发完成后总股本约为1.4亿股；

2、2017年净利润5.3亿元，2018年为6.82亿元，2019年约为8.22亿元；

3、未来三年ＥＰＳ依次为：3.79元~4.87元~5.87元

4、目前的PE约为40倍左右，有一定的估值空间；

5、公司年报4月20日公布，有一定的高送转潜力；

五、 开板后的换手率

3月15日开板换手率22.08%，当日收盘价236.89元，涨停

3月16日次日换手率35.88%，当日收盘价245.88元，涨3.8%

3月17日 换手率28.96%，当日收盘价224.76元，跌8.59%

3月20日 换手率15.53%，当日收盘价215.85元，跌3.96%

3月21日 换手率13.16%，当日收盘价217.07元，涨0.57%