1、一季度实现净利润4.25亿,二季度实现净利润2.31亿
1~6月份TDI产品平均销售价格23251元(不含税)
一季度含税销售价格为26500元/吨至31000元/吨,综合销售均价24573元/吨(不含税)
因此二季度平均销售价格比一季度销售价格大约少了2000元/吨,这样也导致二季度净利润比一季度少2亿元左右;
2、三季度销售价格与业绩;
7月份销售均价大约在27000~28000元/吨
8月份销售价目前已经到32500元/吨;
鉴于TDI“金九银十”的销售旺季,一般需求都比较旺盛,价格上行趋势非常明显,从目前来看,三季度的销售价格必然会超过一季度的销售价格,也就意味着三季度的业绩将要超过一季度的业绩:初步估计在5亿左右;
3、四季度销售业绩:
我们继续参考2017年三季度与2016年四季度单季的净利润即可:估计至少4亿以上净利润
4、综合:全年业绩大约在15.5亿,公司股本2.94亿,每股收益5.27元
按保守市盈率进行估值:15倍市盈率,公司2017年合理股价应在80元
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