发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
宝莱特2020年业绩测算及估值探讨

一、公司公告显示:自新冠疫情爆发以来至5月底,你公司境外经销商新增订单金额 52,156.62万元,你公司境外经销商订单已发货金额31,473.75万元,已实现收入金额26,706.11万元,境外经销商订单已收到现金款项(含预收款)金额41,862.46万元,已收到现金款项金额占已实现收入金额的比例为156.75%。


二、通过公告内容分析研究其业绩及估值:

1、公司4月5月每月海外订单销售收入1.4亿左右,6月份也差不了,因为公司同时公告了订单已经排到了3季度,因此满负荷生产,由此可以推断公司二季度海外销售收入可以达到4.2亿;

2、二季度国内销售收入保守估计1.5亿;

3、由此:二季度公司销售收入应该在6亿元左右,按一季度的销售净利润率20%,因为海外订单的毛利显著高于国内,销售净利润率按30%预估,二季度可以实现净利润大约在1.6~1.7亿左右(国内部分销售暂按20%估算);

4、中报业绩预计在2亿元左右,每股收益1.36元;

5、按现在的订单情况,全年业绩无忧,后续三、四季度净利润应该在3亿以上,全年业绩5亿元,每股收益3.40元;

6、估值:按25倍PE,估值85元,公司现价34元。


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