20181212收评

指数和板块

指数延续弱反抽，上证量能仍只有890亿，全天振幅只有15个点。微观上的个股表现和盘面氛围

比昨天要差一些。短期来看，改革开放+经济工作会议时间窗口临近，使得指数有稳定预期，但上方

不远处的2626-2638点一线显然需要带量才能够有效站上。波段上看，外盘的压力尚未消除，消息面

和外围市场的表现仍然敏感，在方向选择前的缩量市场中，可操作性显得比较有限。

板块热度降低，周初的热点仍然无法打开市场高度，符合预期。资金寻求切换挖掘低位的品种

包括汽车、锂电、股权、次新等，题材空档期独角兽、创投也做了反抽。权重端的酿酒、保险、券

商、地产对指数贡献较大，传媒、软件、通讯等科技股则是调整为主。总体而言，题材端的切换再

度出现，未来两天会有新题材的机会，权重端存在稳定预期，但量能上看持续表现难度较大。

分时和操作

[1] 选择空仓等待。昨天预案中的高位股显然不符合参与条件，低位首板股的表现又很散乱，这种

缺乏方向的最好证据就是午后老创投股的反抽避险，这里的空仓等待符合系统。

大局观和主流热点

随着华谊嘉信冲击4板被炸，东方通信利空下无力翻红，退潮期第2只切换股虽然不能说彻底的

结束，但无力打开市场短期的连板高度，加上贤丰控股、日出东方、市北高新这些科创老人气股反

抽表现的出现，这里自然要把注意力放到高低切换下的第3只切换股的博弈上。这里的第3只切换股

相比于前一批冲击前一阶段补涨股森远股份5板的概率会更大，从今天开始出现的首板股都是有可能

成为年底前最后1只主流龙头的，后文会做具体的说明。

新能源汽车产业链构成盘面的主流热点，其实这个板块中很多个股走趋势已经有相当长的一段

时间，笔者的中线仓位也一直把这里作为配置的重点。它在今天盘面表现突出的原因，是另一个走

趋势的5G题材，在华为事件开始落地后出现兑现，使得资金的关注来的更加集中。仅1个锂电池板块

个股的总成交就达到200亿，占沪市成交的20%以上。板块的中军包括天齐、宁德、比亚迪、江特电

机、亿纬锂能、雅化集团、先导智能等；小市值的雪莱特、维科技术、新海宜、科恒、华自、康盛

和星源材质等也都很强势。机构年底回补的大背景下，整个产业链的持续是大概率事件，未来随着

雄安、深圳、国改等题材的落地，短线资金有在这个题材中寻求加速的可能性。

明日策略和小结

机会1：第3只切换股的确认机会，主要包括今天的首板股。最近2板的弱转强、换手板和T字板的风

格上相当混乱，这里建议重点关注低价+小市值，同时前期有过涨停板在低位换手过筹码的品种来做

重点关注。例如融钰集团、京威股份、奥联电子、康盛股份、浙江世宝、奥瑞德、光启技术等个股

为佳，毕竟高价的、资金容量大的、股性一般的即使做对拿一个溢价也没多大意思。操作上只适合

打板来追求确定性，仍然抱着试错的心态来做，做对次日3板加仓，做错绝不向下补仓。

中线仓位方面，对仓位结构进行了小幅调整，考虑到华为事件的逐步落地，对于芯片品种做了

获利了结，并加仓了锂电、燃料电池等新能源汽车产业链上的品种。考虑到短期内护盘预期，未来

两天可能考虑低吸参与股性较好的小市值券商股，像中信建投、南京证券、华鑫股份这样的，只在

盘中下跌的时候买入，以冲高卖出的短线套利思路为主。

热点上看处于退潮期的尾期，资金不认可连板的高度突破，反而走出八菱科技这样的庄股，这

一点在前期凯美特气、世纪鼎利的活跃过程中有所预期，但由于这类个股不在交易系统中，所以即

便很羡慕，也只能去欣赏，类似于15年底的柘中股份、上峰水泥，13年初的冠豪高新都是如此，也

算不上什么新鲜事，连板情绪的修复也终会出现，只差1只人气股重新打开高度，这里情绪上的博弈

会随着时间的推移越来越具有性价比。近期人人都望而生畏的次新股，昨天午后的顶固集创不就妥

妥的给出涨停的溢价吗，反人性、少数人赚钱是瞬息万变的市场中为数不多的，不变的东西，情绪

冰点的修复之后，大概率会有一轮主流行情的，供参考。