20200505假期

指数表现和预期

节前最后一日指数上行新高，以缺口补缺口，一种留有隐患的走势。而假期期间A50期货的表现则是直接将风险兑现，如下图所示，截至当前大概回落到4月7日-15日的下沿附近，对应着上证的2790-2800点一线，晚上的波动会有进一步的影响。A50期指、恒生指数、日经指数的跌幅目前看是依次递减的，符合MYZ压力下的常规范式，这是本次下跌的起因，需要注意，在11月初之前这一阴云都会笼罩在市场之上。对于短期，开盘即回补2832点缺口是大概率，节前轻仓的话可以按照前述A50对应的点位做低吸回补。对于中期，当前要区分的是对于2758点的二次确认，还是对于大级别的2646点的二次回踩，这里可能取决于全球股市的后续波动，以道指为例，低点反弹5000点过后，做2000-2500点的回撤是合理的。

大局观和板块热点

节前最后一日资金的接力情绪有所改善。唯一的3进4中迪投资晋级，前一日的京威股份走出5天4板反包，后排的2进3更是全部晋级，这体现了指数反弹、新高下资金穿越假期的尝试。但这里反弹面临分歧，那么对于中迪投资而言，前面深粮控股、供销大集、新筑股份均是5板结束，再去接力的合理性有限，后一梯度的3板股大概率不会断档，却也会在高度上被压制，那么这里的高位品种更可能以N+1板的反包形式来呈现。需要关注的接力方向则是这里的首板股，伴随指数的中阳线出现，如能抗住早盘压力晋级2板，空间上的吸引力仍强，后文会做说明。

京威股份作为新晋特斯拉品种5天4板，世运电路、东睦股份、和胜股份、安洁科技等高辨识人气股、中军特征的宁德时代、赣锋锂业等也有大幅表现。假期期间马斯克关于股价太高的表态带来美股特斯拉的局部波动，这种喊话一般是中继位。这个方向上人气股不断，例如春节后秀强股份的11板，短期留意北上资金对于宁德时代等中军品种的态度，前期买的比较多。板块继续强势的话可以留意氢能、锂电等新能源的补涨，这一块不少品种的一季报是不错的。

长电科技作为封装中军品种较早涨停，但假期期间有利空消息，刚好可以做风向标看，继续强势的话通富微电、华天科技等也不会差。容大感光作为光刻胶小盘股持续创新高，代表短期的行情高度，和两只科创板的聚辰股份、沪硅产业放在一起看，体现板块进攻的节奏。而从兆易创新、晶瑞股份、闻泰科技、耐威科技等明牌品种上看，前期套牢盘的压力是很大的，且市场整体的量能水平也会让板块整体走高、新高很难。这里有一季报超预期、MYZ之下自主可控等因素的助推，但更多的是反复活跃，而非2月份的疯涨，后续还会有低吸机会，前面笔者提示也做了多次，都还好。

佳禾智能、神马电力、湘佳股份代表着高送转、次新的热度。近端次新要差一些，节前锐新科技已经分歧掉队，华盛昌叠加业绩，湘佳股份则欠缺换手考验，这里的逻辑是上市过早开板后的物极必反，却要认识到注册制之下的利空冲击。远端次新更有可能走出来，佳禾智能、神马电力叠加送转、特高压保持着竞争，且以往股性都很好，激进的可以继续留意低吸。远端+高送转以及特高压分支的补涨也可以根据龙头的强度来留意，两个分支其实也都已经成形。另外，业绩预增品种是个重要的加分项，江苏新能、宁波联合，以及汉缆股份都在悄然走强。

明日策略和关注方向

机会：低位切换股的试错，关注1进2。操作上对于弱转强、自然龙1、龙2、一字回封的品种均可以留意，小仓位试错即可。

中线方面，节前冲高卖出后，基本上是今年以来的最低仓位，那么考虑回补。目前只持有少量的金融和新基建，具体而言是互联金融和数据中心题材。这里短期仍只以博弈性来看，所以方向上也依然以金融、新基建为主，不考虑下重注来赌。后续的，如果演化成针对于2646点的二次回踩，则可以考虑大周期的布局，目前着眼于长期的话，理想品种还都有些太贵，供参考。