?商业零售:不想打折也得打折
与去年金融风暴时相比,今年上半年的零售市场已出现明显的回暖,不再是盲目地一味打折,消费者购物欲望和消费信心指数也有明显上升。从今年的春节、“五一”假期等节点的数据来看,零售消费增长十分明显。
与往年不同的是,今年由于受到气候异常影响,季节性货品的销售出现很大异常,这让零售业者措手不及。同时,诸多流通环节的因素使得生鲜产品价格上下波动频繁。而网购等新型消费模式也对传统零售业产生冲击。
业者预计下半年,零售市场的价格波动会更加剧烈,而国有资本零售商与外资零售商之间的竞争也将加剧。
市场逐步回暖
“可以明显感觉到,今年上半年,零售市场回暖,主要是因为去年受金融风暴影响较大,而今年消费者信心上升,客单价、人均消费能力也都提升了很多。”在联华和华联合并后,出任联华超市总经理的原百联超商事业部总经理华国平告诉《第一财经日报》。
华国平的感觉也是时下众多零售业者的感觉,记者采访了百盛、太平洋(601099,股吧)、马莎、沃尔玛、华润万家等众多零售业者,大家基本都得出市场回暖的结论。尤其是在今年上海世博会于5月召开后,世博特许商品又加速提升了部分零售商的业绩。
根据上海市商务委“五一”假期的统计显示,全市480家大中型商业企业4000多家营业网点节日5天共实现营业收入41.31亿元,同比增长22.1%;与今年春节黄金周相比,增速提高6.8个百分点;与去年“五一”节（14.2%）相比,增速提高7.9个百分点。今年“五一”节销售规模创下1999年实行节日统计制度以来历史新高,销售增速创下2005年以来历史新高;日均销售达到8.26亿元,比2000年国家实行长假制度时的“五一”节平均日销额（1.39亿元）增长了4.94倍。
世博会也给零售业注入了拉升业绩的活力。百联、沃尔玛、7－11、卜蜂莲花、麦德龙等以直入园区开店、外围设立特许专卖店、卖场内设世博产品特区、联手业外代理、充当园区内企业供应商等多种模式抢占世博零售市场。
据统计,5月1日园区内的世博特许产品全天实现零售总额776万元;5月2日全天园区内特许产品实现销售772万元。百联集团旗下除了华联超市、联华超市、快客便利店、百联股份(600631,股吧)各网点等有售世博门票之外,百联E城和联华电商电话平台也提供世博门票销售。联华股份世博特许商品销售逾15亿元。
不确定因素诸多
在市场回暖的同时,诸多不确定因素依旧存在,这也给下半年零售市场波动造成影响。
“首先是气候因素,今年春季短暂,服装行业受影响最直接。”麦考林CEO顾备春透露,麦考林自身有网络、门店和邮购多种渠道,且产品线调整很快,所以还算平稳,但很多同业服饰零售商的春装都囤积难卖,加之商场还要联营扣点,这些同业者的日子并不好过。
中国连锁经营协会秘书长裴亮表示,原本在金融风暴过后,今年很多商家不打算大幅促销,可惜气候变化异常,确实给季节性产品造成影响,春装的滞销和无奈促销多少给业者以影响。假如今后依旧发生异常气候变化,则下半年部分零售商还可能受挫。所以企业需制定一系列气候经济学研究,防范气候变化带来的销售影响。
“气候以及流通环节的其他因素也造成今年生鲜价格波动大于往年,有时上下波动幅度高达50％,这是往年未曾见过的,这对超市影响很大,营销和收益都受影响。”华国平分析,价格波动还与通胀等因素有关,因此其预计下半年价格波动幅度会超过上半年,届时就看宏观调控的力度了。
此外,网购和外资的冲击也是下半年零售市场的两大冲击。“五一”期间,网络购物节日销售1901万元,同比增长高达69.2%。“作为未来消费主体的年轻人更倾向于网购,价格便宜且方便,预计未来中国网购会占零售市场25％。这会对传统零售业造成冲击。”OC&C战略咨询全球管理合伙人Michael K. Jary分析。
同时,不少本土零售巨头不约而同地提出了外资逐步“蚕食”中国零售市场的担忧,沃尔玛去年在华狂开50多家门店,乐天收购时代超市,家乐福最近又频传要收购保龙仓,而且外资加大力度的农超对接也使其议价能力上升。这让本土零售商担忧今后中国零售市场格局将生变。（乐琰）
医药:新医改棋到中盘 行业整合加速
来自Wind资讯的统计,医药板块2010年一季度收入同比增长23%,净利润增长47%,毛利率提高6%。
其中,医疗设备与服务和生物科技收入分别增长38%、43%,高于医药行业平均水平,更是明显超过大盘。医药行业的抗周期性毕现无疑,已经连续10个月跑赢大盘。
“每个行业都有其发展和成长特性,医药行业作为民生基础行业,周期性不强;而且,中国的医药市场增长情况长期看好,我认为下半年依然会保持强劲增长的发展态势。” 复星医药(600196,股吧)（600196.SH）总裁陈启宇表示。
从政策面上来看,今年4月20日,卫生部公布了《医药卫生体制五项重点改革2010年度主要工作安排》（“安排”）,提出了若干工作目标:包括实现的城镇医疗保险参保人数覆盖4.1亿人;新农合和城镇居民医疗补助标准提高至每人每年120元,加上个人缴纳部分,将达到150元;住院报销比例提高至60%以上;不少于60%的社区卫生服务机构实施基本药物制度等等。
从药品普及角度来看,2010年对于医药企业来说将是前所未有的良机。英大证券医药行业研究员宋文昭预计,未来两年新农合和城镇居民医保还将高速增长,筹资水平可以从150元提高到300元。这将极大促进基本医药消费的规模。
市场规模的扩大,对于整个医药行业来说,应该是普遍利好的消息,对于医药的制剂、分销、疫苗甚至中低端医疗器械企业都将产生极为正面的影响。“安排”应该是国家就8500亿元医药改革投资细化到2010年的具体举措。
除医保覆盖面扩大对医保行业产生“普惠”式覆盖,基本医药制度的执行将对医药行业中,制药、制剂企业产生极为正面的影响。
基本医药制度将主要将使3类企业在2010年获益,其中,生产独家品种的企业,效益将极为明显。通过基本医药制度,包括康美药业(600518,股吧)（600518.SH）,云南白药(000538,股吧)（000538.SZ）,千金药业(600479,股吧)（600479.SH）、天士力(600535,股吧)（600535.SH）等企业,将最先获益。
今年以来,独家品种板块的医药股票估值,明显高于医药行业整体水平,也佐证了该板块得到了投资人的追捧。
除了独家品种外,基本医药的配送也为医药分销企业带来了机会。包括上海医药(600849,股吧)（601607.SH）、复星医药(600196,股吧)、国药股份(600511,股吧)（600511.SH）、广州药业(600332,股吧)（600332.SH）等公司,都正在凭借基本医药制度,通过省级招标,极大压缩地方医药分销巨头的空间。
这一点从上海医药(600849,股吧)今年以来在山东、广东、河南、江苏等地的一系列兼并收购可见一斑,随着基本药物配送要求的不断提高,实际上加速了医药分销的洗牌。
因此,陈启宇认为在2010年医药行业主旋律将依然是整合。事实上,近年以来,“国”字号企业已经把兼并浪潮掀得一浪高过一浪。华润整合华源、三九、北药;上海医药对上实医药(600607,股吧)、中西药业(600842,股吧)的吸收合并;国药集团对中国生物、上海医工院的重组……
兼并重组除了在医药分销领域表现最激烈外,在制药、零售领域也将拉开帷幕。
“新医改已成为推动医药商业大整合的历史性机遇,拥有强配送能力、广覆盖水平和低配送成本的大型医药商业将在竞争中取得先机;而在制药领域,具有一定优势的企业也将不断壮大,各个细分行业集中度会进一步提升。而在这轮重组中,更多的民企也将加快上市的发展步伐。”陈启宇表示。（赵奕）
