汇丰晋信十大投资金律之一：不要低估对财富的需求
    人生需要三套房

　　当您攒了足够的钱、终于买下了属于自己的一套房子，您一定是如释重负吧。大部分人会把拥有一套属于自己的房子当作人生最大的理财目标，可是，又有多少人意识到，子女教育及退休生活所需的费用，其实要多过好几套房子的价值？

　　社会调查显示，养育一个孩子直到他/她结婚前，以2003年物价水平来计算，直接成本高达49万元，考虑到高等教育费用将持续上涨以及子女的海外留学愿望，准备100万也不稀奇；假如您目前35岁，打算60岁退休后和老伴过着和现在水准差不多的生活（相当于家庭每月现值5000元生活费的水平），以平均年通胀率5%＊、预期寿命85岁计算，您届时需要605万元的养老金，相当于目前的225万！这样一算，您是否至少需要准备三套房子的财富呢？第一套房子当然是供自己和家人居住，第二套房子的财富可用来供孩子上学，第三套则是用来为退休生活做准备的。大部分人都低估了自己对财富的需求，满足于当下的衣食不愁，而对中长期的子女教育、养老等问题则考虑不多。其实，为这些中长期计划需要储备的金额绝对不是一个小数目，累积财富，刻不容缓呢。表1

　　不同情景下的养老金估算

    

年通胀率（%）

退休后家庭月生活费（现值￥）


 

￥3,000

￥4,000

￥5,000


3%

169万

226万

282万


4%

242万

322万

403万


5%

363万

484万

605万

　　（＊注：1995—2004年的10年中，不考虑通缩的年份，平均年通胀率即为5.1%）

    汇丰晋信十大投资金律之二：只有投资才能抵御通货膨胀对财富的侵蚀

    谁偷走了我的80万？

　　如果您借给我100元，而我只还95元，您或许并不介意，毕竟只少了5元钱；可是，每次您借钱给人，别人都打九五折还给您，您一定会跳起来，不是吗？

　　那么，您有没有意识到，由于通货膨胀的存在，您的购买力也是在持续缩水的。一年5%的通胀率也许不是什么大事，但是30年持续5％的通胀率会对资产的实际价值产生重大的影响。还记得20世纪80年代的“万元户”吗？那个年代，拥有1万元简直就是家庭拥有巨额财富的代名词，普通人可望而不可及。可是到了今天，1万元可能只是您一两个月的薪水而已……。如果以年通胀率5%计算，您今天的100万元10年后实际价值将变成59.87万元，您白白损失了近40%！30年后呢，您损失了79%，100万元变成了21.46万元，80万元白白蒸发！

　　只有投资，才可能获得超过通胀率的回报。下表显示的是美国股票、债券、现金等价物和现金持有的长期收益率，可以看出，1980-2004年投资股票的实际年收益率高达9.47%（扣除通胀因素）。很显然，从一个相对较长的历史周期看，战胜通货膨胀的较好金融工具主要是股票或者股票基金。在我国，股票型基金的实际运行结果也已初步显现了战胜通货膨胀的效果。1999-2004年我国股票型基金（含混合型基金）的年均投资收益率是6.02%，远远战胜了同期的通货膨胀水平。

    

表2 1980-2004美国各资产类别的年均收益率

　

通胀前的名义收益率

扣除通胀的实际收益率


股票

13.53%

9.47%


债券

9.57%

5.66%


现金等价物

6.51%

2.71%


持有现金

0.00%

-3.57%

    数据来源：标准普尔2004年12月31日数据，股票数据取自标准普尔500综合指数，债券数据来源于雷曼兄弟美国综合指数，现金等价物数据来源于P&R 3-Month U.S. T-Bill 指数，通胀率数据来源于美国消费者价格指数。

    汇丰晋信十大投资金律之三：投资要有计划，需要听取专家的建议

    每年15元，坐享2000小时的专家服务

　　投资要有一个资产配置的整体规划，要寻求专家的建议，那么，谁是专家呢？

　　根据2004年4月的《中国基金经理调查报告》，中国基金经理全部具有大学以上的教育背景，90%以上的基金经理拥有硕士研究生学历，平均证券从业时间为7.7年，这意味着他们每人平均在这个专业上已经耗费了3万小时的时间！除了自身经年累月的积累，基金经理们还可以仰赖其背后强大的研究力量——每年上万份境内外优秀证券研究机构的报告、资深研究员对重点上市公司的实地调研、国际著名的投资分析软件工具……

　　想拥有专家的服务吗？很简单，哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有等同百万富翁般的优待。您不用再日日研究财经资讯或者打听各种消息，那些已经用功了3万小时的基金经理，每年会再花至少2000小时的时间，不遗余力地替您选取最有潜质的股票进行投资；连股票买卖等繁琐的投资手续，也由基金公司的专人打理，待遇和大户无异。而为了获得所有的这些服务，您支付给基金公司的只是每年15元（1000×1.5%）的管理费而已。

　　从2001年—2005年，中国的股票型基金连续5年跑赢了大盘，基金经理的专业投资管理能力得到了有力的证明。站在投资专家的肩膀上，您有机会赚得更多。

    汇丰晋信十大投资金律之四：投资越早，时间越长，回报越多

    晚七年出发，要追一辈子？

　　投资要获利，一定要先行。就象两个参加等距离竞走的人，提早出发的，就可以轻松散步，留待后来出发的人辛苦追赶，这就是提早投资的好处。陈先生20岁起就每月定期定额投资500元买基金，假设平均年报酬率为10%，他投资7年就不再扣款，然后让本金与获利一路成长，到了60岁要退休时，本利和已达162万元；王先生则26岁才开始投资，同样每月500元，10%的年报酬率，他整整花了33年持续扣款，到60岁才累积到154万！相比之下，陈先生的日子过得要比王先生舒服多了。

    表3 两种投资起始时间不同的方案的总回报区别（假设10%年回报率，月复利）

    





　

陈先生

王先生


开始年龄
20岁
26岁


每月扣款
500元
500元


扣款年限
7年
33年


60岁总回报
1,617,138元
1,544,517元

    另一方面，投资一旦开始，就千万别停下来。时间越长，投资的效益就会越显著。假设那位陈先生没有在26岁停止投资，而是继续坚持每月投资500元，那么，到了60岁，累积的财富将是316万，几乎是王先生的2倍！时间是世界上最大的魔法师，它对投资结果的改变是惊人的哦。

　　表4 假如陈先生没有停止扣款，持续投资33年的投资方案的总回报







　

陈先生

王先生

开始年龄

20岁

26岁

每月扣款

500元

500元

扣款年限

33年

33年

60岁总回报

3,161,655元

1,544,517元

    汇丰晋信十大投资金律之五：养成定期投资的习惯

    100元，能做什么？

　　每个月给您100元，能用来做什么？下一次馆子？买一双皮鞋？100元就花得差不多了吧。您有没有想过，每月省下这100元，您也有可能成为百万富翁呢?

　　如果每个月定期将100元固定地投资于某个基金（即定期定额计划），那么，在基金年平均收益率达到15%的情况下，坚持35年后，您所对应获得的投资收益绝对额就将达到147万（具体金额见下表）！

    

表5 定期定额计划有助于投资者的财富增长

定期定额计划：每月投资100元


基金年收益率

5年

10年

15年

20年

30年

35年


5%
6,801
15,529
26,730
41,105
83,232
113,619


8%
7,348
18,295
34,605
58,905
149,048
229,411


15%
8,857
27,522
66,851
149,724
692,328
1,467,718