12月25日重要市场传闻_博客

12月25日重要市场传闻

跨年度行情正在展开

　　昨日沪深股市价量齐升，在中石油、金融股联袂走高带动下，上证指数升幅达到132.48点，机构做高市值的冲动及"冬播"行动的展开，将推动A股市场展开新一轮上升行情。
　　利淡因素已充分消化
　　11月份是本轮牛市以来下跌幅度最大的月度调整，虽然上证指数只下跌18.18%，但个股跌幅普遍超过20%，基金重仓的有色、地产等板块跌幅已达到30％－40%。
　　诚然，全球经济不确定性和国内严峻的宏观调控形势，使周期性行业的前景蒙上一层阴影，但从全球范围来看，世界经济似乎并不太糟。本月20日公布的经过修正的美国第三季度经济增长率达到4.9%，是过去4年来的最大季度增幅，也许第四季度次债的影响会反映到美国经济中，但国际资本市场及期货市场已对此作出反应，如前期国际有色金属价格大幅下跌等。而事实上，目前并没有经济数据能够验证市场的这种反应，表明前期市场的下跌更多反映的是投资者心理预期，这往往会出现矫枉过正的现象，近期国际、国内有色金属价格大幅反弹，即是对过往行为的纠正。
　　对明年紧缩政策的预期，也是导致11月大跌的重要原因。但最近行业数据显示，国内经济增长依然强劲，国家节能减排、控制"两高"产业的政策，促使相关行业加速整合，行业内的龙头企业因此而明显受益，如水泥行业受落后产能淘汰而需求旺盛的拉动，水泥价格出现大幅上涨，行业内上市公司盈利增长明显加快，前三季度国内水泥制造业上市公司主营收入同比增长21.83%，净利润同比增长99.73%。随着政策执行力度加大，"两高"产业的整合更利于行业内上市公司发展，这将改善和提升上市公司盈利能力，如钢铁、造纸、电解铝等行业。

播种！机构布局为明年行情做准备

　　本周是2007年最后一个交易周，从以往的经验来看，岁末年初都是资金较为活跃时期。经历11月份的调整，风险相对释放，更吸引机构投资者为明年的行情布局。当然，出于年底做账需要，机构也会在最后一周做高市值，但从近阶段各家研究机构发布的2008年策略报告来看，基本都认为明年的投资机会在上半年，而空间判断上相比今年更为谨慎，这就提醒机构投资者，越早布局明年就越主动。上周利空不空，昨日成交量快速放大，均显示出增量资金在加快入市步伐。
　　从盘面热点来看，近期入市资金不仅包括新基金等主流资金，而且游资也在四处出击，统计显示，12月以来，涨幅居前的股票主要集中于题材股、次新股和中小板块股票，如中体产业、西单商场和全聚德等，这些股票由于流通市值小、题材独特，较适合游资运作。因此，中小投资者不妨跟随机构脚步，利用市场震荡的机会积极参与冬播，激进的投资者可以随游资参与题材股的操作，如奥运、资产重组、年报预增概念等；而稳健的投资者不妨关注基金重仓持有的品种，如金融、地产、航空、医药和部分品牌消费品。

"八二"变"二八" 行情极速转换透露什么玄机？

　　股指延续上周五的强势，周一继续强劲反弹。上午以中小盘股表现出色，中石油等大盘股则表现很一般，基本形成了"八二"行情；但到了下午，随着中海油服拉出涨停板，中石油做多力量也终于被"唤醒"了，该股盘中最高涨幅达到7％，而在大盘股活跃起来后，中小盘股反而纷纷跳水。
　　昨天收盘时，上证指数上涨132.48点，收于5234.26点；深证成指涨幅也达345.25点，收于17153.9点。总成交量达到2113亿元。
　　大盘小盘股玩起"跷跷板"
　　昨天上午中小盘股表现出色，消费板块中，白酒、化工、家电以及商业板块表现优异，合肥百货、老白干酒等赫然出现在涨停板之列。中小板指数已逼近历史新高，但大盘股表现一般，中国石油跌幅一度超过1%。
　　午后，中国石油连续出现大买单，股价一路上冲，看得股民唏嘘不已，至收盘时，大涨4.65％，收盘价为31.96元。其他的蓝筹股中，中国联通上涨5.28％，中华企业上涨4.97％，连中行、工行两大银行股涨幅也超2%。
　　昨天期货板块也异军突起，弘业股份、天利高新、美尔雅等迅速涨停，有分析人士认为市场对中石油的炒作理解为股指期货可能即将推出的先兆。对中石油昨天的暴涨，市场分析人士指出，由于股指期货推出还未确定日期，中石油以及其他中字头股票以及股指期货概念股还不值得追高。
　　如何看待大象独舞？
　　一天内的"跷跷板"效应颇具戏剧性，偃旗息鼓已久的"大象"再次活跃预示着什么？对此，分析人士认为，中国石油大涨不一定是机构做上去的，前期被套的私募和大资金快速建仓短线拉动的可能性更大些，"在我看来，市场后期的上涨动力还是来自于中小盘股。"
　　6月份以后，大盘股有过一波强劲的拉升，当前价格尚缺乏再次连续拉升的吸引力。市场的三大权重股为银行、地产和能源，而昨天上涨的权重股只有能源板块，银行和地产涨幅并不明显，"虽然基金的主要投资集中在银行和地产，但是受到宏观调控的影响，机构分析报告纷纷降低2008年银行股的收益预期，由此也可见银行、地产的后期涨幅有限。"分析人士指出。
　　"我觉得今天权重股的上涨或许只是为下跌留下空间，后市调整的可能性大。"博友"天下股"也对权重股的上涨表示了担忧。
　　分析人士指出，市场基本确立前期双底，5000点正成为相对底部，但上涨空间能不能开拓还难以肯定，"接下来业绩预增浪肯定会来，投资者要做的不是盲目追高，而是选择业绩预盈的股票等待行情启动。"

权威机构测市今天到底怎么走？

　　蓝筹促升势短线需整固
　　从股指运行看，两市周一高开高走并一举突破40日线和11日高点，深市大盘日线走势图上还留有一个未补的跳空缺口，表明多方目前仍占有很大的优势，但缓缓上移的90日均线仍构成较明显的阻压，而成交额则大幅增加至2100亿元左右，说明多空分歧进一步加剧或搏杀相当激烈，加之昨日午后大盘有所走软并留有较长的上影抛压，预示市场近日很可能会转入相对强势的蓄势整理态势。
　　（北京首证）
　　短线将强势震荡
　　从技术上看，昨天上证指数一举突破12月11日的高点，形态上已形成双底之势，深综指更是直接向上跳空突破60日均线，市场的强势特征十分明显。不过昨天下午盘面开始出现了一定的震荡分歧，短期上证指数在双底突破后也有回抽确认的要求，深圳综指由于开始接近11月2日的下跳缺口，并且昨天还留下一个上跳缺口，上下两个缺口将各形成压力和支撑，短期将牵制深圳综指的震荡空间。因此，我们认为：短期市场将有冲高震荡的要求，不过从目前市场的走势观察，市场的整理将是以强势震荡为主，5日均线对指数有较强的支撑，在热点轮涨的情况下，短期市场有望依托5日均线震荡上攻。
　　（上海新兰德）
　　个股交易机会增多
　　建议投资者把握主力"转战"途中凸显的个股机会。今年以来，基金等机构的大规模"转战"共出现了三次，其中3月和7、8月间的两次大规模调仓都形成了热点的明显转换，并孕育出了新的板块机会。从近日的资金流向来看，主力资金似乎又有"转战"迹象，消费类个股、医药板块、奥运概念股、航空股为代表的人民币升值概念股明显有资金流入。
　　随着机构新一轮调仓换股的结束，个股战略布局进一步展开，大盘将重新回到稳步上升的格局之中。新基金恢复发行，老基金打开申购，以及年末再无新股发行，都为短期资金面构造了宽松环境，从而支持年底行情再现活跃格局。
　　（重庆东金）
　　短线或将回补跳高缺口
　　昨日大盘承接上周五的升势顺势高开，之后在蓝筹权重的带领下各主要成分股指纷纷冲上关键颈线位置。从盘面观察，市场再次呈现普涨态势，但是午盘后中石油的启动，却使得其他小盘个股承压。表明短线反弹已接近尾声。从技术面分析，沪深300指数昨日留下了一个跳空缺口，短线预计市场将会回补缺口，并回踩前期均线以考验这种突破的有效性。而在中线上，市场仍将维持横盘震荡走势，沪深300指数将围绕5159点震荡。
　　（长城证券）
　　权重股强势有望延续
　　就目前市况而言，目前已是2007年的最后一个交易周，不少机构有做"年终市值"的冲动，封闭式基金全线上扬，有的已创出新高，基金重仓的权重蓝筹股卷土重来，呈明显的板块联动效应，短线权重股的强势有望延续。
　　（九鼎德盛）

期货概念疯涨的秘密

　　昨日上午个股普涨，午后却风云突变，以中国石油为代表的大象们突然集体飞了起来，挤出效应再次显现。可能是由于大象的狂舞，股指期货的预期再次引起关注，期货概念股们纷纷拉出了上攻的大阳线，弘业股份（600128）也是十分强劲地封于涨停板，没有出现预期的调整就再度启动，真让人有些沮丧。
　　昨日盘中，跌幅十分严重的房地产依然没有太多的起色，不过招商地产（000024）还不错，尽管涨幅不大但连续的五根小阳已经预示着大幅度的反弹随时都有可能爆发。另一只短线票雅戈尔（600177）昨天算是处于热点板块之列了，考虑到短线的获利目标已经达到，今天将择机卖出该股。

权威机构研究报告曝光明年这些板块要大涨

　　中信证券研究报告认为，预计我国消费有望在2008年继续增强，因为影响消费的三个因素都在发生积极变化。明年物价上涨的水平可能低于今年，社会消费零售总额名义增速为17.1%。另一方面，明年投资将出现稳定增长，继续上冲风险减小。今年10月的城镇固定资产投资增速超过了30.7%，使得1月-10月的累积增速达到26.9%，而增速继续上冲的风险在2008年将会减小。
　　出口方面，2008年出口增加下行压力加大，出口增速为23%，而进口增速有望上升至21%，明年全年顺差预计约3100亿-3500亿元。温和通胀将在明年延续，2008年的CPI上涨区间估计为3.5%-4%。在这样的背景下，央行处于扭转负利率目的的加息举措可能仍有3-4次。
　　重点关注·有色金属
　　有色股八骏奋勇争先
　　有色金属资源的稀缺性不断得到体现，行业由强周期性逐步向价值性转变。长期而言，支撑金属价格的两大关键因素，新兴经济体消费需求的增长和供应方面面临的长期瓶颈并没有出现根本性的逆转，长期供需紧张的格局仍将持续。建议关注八大有色股。
　　1、中金黄金(600489)受黄金供给增长缓慢、美元长期走弱、原油价格高涨和地缘政治不安定等因素的影响，黄金价格的上涨动力充足，今后几年黄金价格将继续保持高位。
　　2、云南铜业(000878)公司主导产品在国内外市场拥有较强的竞争力，在国内市场占有率达到12%。公司非公开发行募集资金投资的重要项目主体已基本建成投产，基本面长期看好。
　　3、锡业股份(000960)三大因素推动锡价上涨。一是锡的重要生产国印尼对该国行业的整顿；二是欧洲电子元器件焊接点环保要求无铅化，锡成为替代金属；三是伴随经济增长，需求自然增加。
　　4、新疆众和(600888)随着电子新材料产业的蓬勃发展，以高纯铝为基础的电子新材料产品需求将继续保持年均10%以上的增长速度，公司面临良好的发展机遇。
　　5、山东黄金(600547)公司目前拥有三座金矿，已探明可开采黄金储量在100吨左右。其中，新城金矿黄金储量665万吨，是公司生产经营的主体。
　　6、驰宏锌锗(600497)铅锌是公司的主力产品，高能耗使国内外的铅供应跟不上需求的快速增长，公司的铅锌产品价格上升依然前景可期。
　　7、焦作万方(000612)公司属于有色冶炼行业，主导产品为重熔用铝锭。近几年国家对该行业实施限制性投资的宏观调控政策，取得了一定成效。电解铝企业正在向大型化，产品系列化方向发展。公司未来仍有望保持稳步发展。
　　8、中金岭南(000060)公司拥有国内最大的铅锌精矿和国内第三大铅锌冶炼企业，具有较大的资源优势和规模优势，精矿产量提高构成了公司未来业绩增长的重要因素。
　　重点关注·房地产业
　　地产股关注四大主题
　　2008年房地产调控要防止过热，房地产多头监管下冷与热、长与短、言与行的微妙平衡为投资地产股创造了相对安全的政策环境。中信证券推荐龙头、奥运、低估与整体上市四大主题下的8大金股。
　　1、龙头
　　万科A(000002) 世界住宅看中国，中国住宅看万科。行业的领跑者，当之无愧的龙头，万科的强大在于没有明显的短板。"均好中加速"保证了业绩的快速增长。
　　保利地产(600048) 地产新贵优势明显，资本新宠增长稳健。股东背景突出，拿地扩张犀利，演绎地产增长的神话，与资本市场形成良性循环。
　　2、奥运
　　金融街(000402) 商务地产第一股，商业地面积超过200万平方米，商务地产龙头。奥运会将促进公司商业经营业务增长，积极扩张寻求新的利润增长点。
　　天鸿宝业(600376) 整体上市迎来又一春。北京奥运最大受益者，北京最大的一级土地开发商，北京最大的保障性住房开发者。
　　3、整体上市
　　上实发展(600748) 整体上市打开想象空间。上实集团地产业务平台，上海本地开发商龙头。独特的"区域开发集成商"战略定位。
　　香江控股(600162) 整体上市，厚积薄发。地产业务有望整体上市。"商贸物流地产"的独特业务模式增强了公司的土地储备能力。公司控制人能力突出。
　　4、低估
　　冠城大通(600067) 储备优良，价值低估。土地储备集中在北京，位置优良。北京房价上涨的直接受益者。收购海科建将打开公司未来增长空间。
　　昆百大(000560) 优质项目定乾坤。昆明房地产市场发展良好。新增土地储备保证了公司可持续发展。随着项目的陆续开发入市，公司未来业绩大幅增长。
　　○板块
　　金融板块大银行优势突出
　　今年以来，宏观经济增长良好，实体经济贷款需求旺盛。同时，资产市场火爆使一些银行在同业资产业务方面获得了快速的发展，从而使银行的生息资产规模超预期增长，这是今年一些股份制银行业绩超预期的重要因素。相对而言，大银行的规模增长依然主要是靠稳健的贷款增长驱动的，增长速度的可持续性相对更强。
　　此外，大银行具有绝对的网络优势，加大银行手续费业务是中国银行业发展的大趋势，而广泛的物理网点是发展的重要基础。大银行在这方面具有绝对的优势，因此未来的中间业务的增长更具潜力。
　　医药板块医改彰显市场潜力
　　从政府投入增加带来新农合和社区医疗市场增长测算，可能带来医药市场规模900亿元-3400亿元，药品市场规模450亿元-1700亿元。从医疗需求释放，就诊率提高带来的市场增长测算，可能带来药品市场规模1000亿元-4500亿元。前者市场规模小于后者，可以理解为由于政府投入增加，解决了"看病难"和"看病贵"的问题，从而使人民原来被压抑的医疗保健需求得以释放，带来市场的巨大增长。统计数据显示，2006年我国医药制造业实现销售收入4700亿元，医改有可能带来药品市场翻倍的增长。