【果园投资】2015:成长谢幕,价值重启
?【果园投资】2015:成长谢幕,价值重启
博鳌论坛上,李剑阁说:有市场情绪在倒逼政府改革政策不出台。“今年有迹象改革,也就是说政府要?出台的政策,毫无疑问会对股市产生影响”,“市场情绪要求对行情百般呵护,那么政策是不是就不要?出台了呢?”,“所以应该进行的改革必须要继续进行,至于对股票市场产生什么影响,责任自负”,?“没有必要顾忌这个事情”。
我们完全认同、支持李剑阁的观点,我们向来反感、鄙视刘纪鹏为代表的一小撮哗众取宠知识分子的嘴?脸,这些教授自命不凡、热衷街谈巷议指点江山、利用眼前利益讨好股民大众。如果中国实现“西方选?票”,这些投机分子最可能骗取民众信任而当选公仆,而李剑阁之类推动事业进步的实干精英可能靠边?站。
我们很早预判2015年成长暂停,价值回归。但是没有预料到市场的疯狂。目前既然出现了创业板3个月?暴涨千点,这只能更加确认下一阶段的市场“成长谢幕,价值重启”,而不是要纠错去加入到看好创业?板的潮流。
无论估值、技术、监管、退市,还是注册制、深港通,大量的信号预示历时2年4个月的创业板为代表的成长股行情正在结束。“大涨开局,大熊结局”,接下来的创业板熊市或将持续2年。奉劝某些机构加强风控、锁定利润,避免业绩“笑在年初、哭在年尾”。
主板虽然还有上涨的动力,但不可能就此进入大牛市的格局,2年的区间震荡、阶段断崖、波段升势是必不可少的。在这样的2年左右时间里,价值股将迎来“慢牛”。2年后跌够的低迷已久的成长股或卷土重来。
这是我们要说的大局格局,需要说明的是无论时间、幅度均是大势大方向,不是精确的,也不需要精确?。如果偏要区别一下成长和价值,那么我们说,讲故事讲市梦率的是成长,物有所值讲业绩的是价值。但是真正的价值也是有足够成长性的,这个成长性可能是企业自身的努力,也可能是社会经济发展的趋势赋予的。
“一带一路”的旗号是基础设施建设,战略是金融和中国品牌。市场仰望着创业板高高在上的七彩泡沫,却不知道看一眼脚下俯首可拾的金条。
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