早间策略

市场在12月15日延续震荡格局，盘内走势冰火两重天，受到债券市场的连带打击，银行股出现了破位下跌走势，拖累上证指数失守MA60。概念板块则进入反弹周期，个股走势较为精彩。军工板块又受到船舶走势的支撑。

从原则上看，创业板指数的超跌反弹可圈可点，但只是弹性的表现，并无阶段性强势的基础，1800-2000点区间内的支撑位重重，每次向下击破都会引起较为痛苦的中长阴线杀跌。上证指数则节节抵抗，3200和3150两个阵地分别坚守了5天和3天，在目前平台上持续时间存疑。从一般性角度来看，下方仍然以3060为较为显著的支撑位置，如能缩量震荡筑底，则可能产生右侧M头部机会。最近2周的市场走势最为显著的特点是股债汇三杀，各种风险释放交叉感染；加速浮现的外部风险。

12月15日跌到趋势线与黄金分割3102以及89日均线附近完成了头肩顶的绝大部分，剩下还有一点子浪下跌就完成3301以来的第一轮暴跌了。然后转为缓跌，下周酝酿反弹。的确是反弹不是反转。以波段结构的对称性来看，再跌一段就有一次较好的机会出现，做完这个反弹之后再跌下去酝酿一年一度的春季行情。

热点产业点评

1.临近年底，消费金融公司进入爆发发展阶段。据不完全统计，仅上月单月就有1家机构正式开业，5家机构宣布获批、成立或拟成立消费金融公司。据统计，目前国内已有18家持牌消费金融机构，以及数千家非持牌消费金融公司，再加上BATJ等巨头的加入，消费金融市场异常火爆。

根据估算，消费信贷仅需占到按揭存量的一半就将催生近10万亿左右的市场空间，有望成为下一个“风口”。

A股中，重庆百货(600729)和小商品城(600415)可关注。

2.工信部15日发布《环保装备制造行业(大气治理)规范条件》，对生产工业大气治理专用装备、零部件以及材料药剂的企业，设定了门槛。

据机构估算，“十三五”期间国内环保设备增速将达25%至30%，2020年行业产值有望达到7572亿元。

建议关注盛运环保(300090)、启源装备(300140)。

3.据生意社，12月以来16家造纸厂陆续提价，涨幅在每吨100元至600元不等。纸厂普遍反映现阶段库存低位，走货速度加快。各地纸厂提价均有落实，后市有较大幅调涨计划。

机构认为，在环保压力、产能短缺、产量不足、库存下行等多重因素作用下，2017年造纸行业供给将继续收缩，高景气有望延续。后续提价仍然有望超预期，从而带来纸价和企业盈利的双回升。

太阳纸业(002078)、山鹰纸业(600567)或收益。

4.据怀新资讯监测，本周国内毒死蜱、吡虫啉等主要杀虫剂品种均出现供应紧张，价格也随之大幅上涨。供应紧张的原因主要是湖北等主产区产能受到中央环保督查影响，市场供应量大幅缩减。

经过前两年的去库存以及环保督查常态化，杀虫剂等行业产能收缩明显。在农业供给侧改革进一步推进背景下，农药行业供需关系将继续改善，叠加人民币贬值刺激出口，行业将迎来量价齐升格局。

A股公司中，长青股份(002391)、联化科技(002250)可关注。

5.腾讯和上海国际汽车城在北京签署战略合作框架协议，双方将借助各自优势，在自动驾驶、高清地图和汽车智能网联标准制定等战略性领域进行深层次合作，共同推进自动驾驶技术发展和商业化推广应用。

近来，包括美国、日本、中国等国家和地区都在进一步加快无人驾驶领域的布局，无人驾驶产业化有望驶入快车道。

A股上市公司中，千方科技(002373)联合百度，拓普集团(601689)拟定增募资投入汽车智能刹车系统(IBS)。万安科技(002590)是为数不多的研发出拥有自主知识产权ABS系统的国内厂商。

6.招商银行近日正式宣布，在全国106个城市近千台ATM机上实现了“刷脸”取款的功能，招行的用户不用带银行卡、身份证，不用输入银行账户，靠“刷脸”就能取款。

人脸识别技术已经逐步进入到实际应用的阶段。当前，我国金融与安防领域对于人脸识别的需求迫切，产业将进入爆发式增长期，预计未来十年内有望形成年销售额过千亿的市场规模。

A股上市公司可关注汉王科技(002362)、川大智胜(002253)、佳都科技(600728)等。

盘前消息

宏观经济

商务部：中国1-11月实际使用外资(FDI)金额7318亿元人民币，同比增长3.9%。

能源局：11月份，全社会用电量5072亿千瓦时，同比增长7.0%。

人民币：周四兑美元中间价报6.9289，下调261点，下调幅度创8月29日以来最大，为2008年6月以来最低水平。在岸人民币兑美元跌破6.94关口。

债市：中国10年期国债期货主力合约T1703周四收跌1.81%，创上市以来最大单日跌幅，盘中一度跌停。

新华社：美国应审慎把握加息节奏，共同推动全球经济复苏。美国作为最大经济体和储备货币的主要发行国，应就宏观政策与其他主要经济体进行协调。

股市聚焦

A股：沪指周四低开低走，收盘跌0.73%，收报3117.68点，盘中最低一度下探至3100.91点，险些跌破3100点整数关口。

新股申购：中原证券今日发行总数为70000万股，申购代码780375，申购价格4.00元，单一帐户申购上限210000股；英飞特发行总数为3300万股，申购代码300582，申购价格14.85元，申购上限13000股。

证监会：目前正在持续推进新的上市公司治理准则修订工作，并将通过行政监管，结合行业自律和公司自身努力，解决监事会制度“形至而神不至”的问题。

保监会：副主席陈文辉接受新华社采访时称，将审慎研究保险公司单一股东持股比例上限，如考虑从51%降低至1/3以下。

港交所：行政总裁李小加在出席美图秀秀上市仪式时表示，以后像美图这样互联网公司来香港上市会越来越多，亏损公司上市相关机制正在研究。

新华社：资本若不对实体报以敬意，一味充当“野蛮人”，采取短线炒作甚至影响企业正常运转，将损害公司基本盈利能力，也不利于资本增值。

中签号：杭叉集团中签号出炉，末“四”位数：7495、9495、5495、3495、1495；末“五”位数：60491、80491、40491、20491、00491、14724、64724；末“六”位数：560694、810694、310694、060694；末“七”位数：8214653、6214653、4214653、2214653、0214653；末“八”位数：85025238、97525238、72525238、60025238、47525238、35025238、22525238、10025238；末“九”位数：106356821.

板块掘金

旅游产业：国家发改委与旅游局联合发布《关于实施旅游休闲重大工程的通知》，到2020年，实现旅游投资总额达到2万亿元。可关注相关概念股：长白山、金达威、莱茵体育、探路者、黄山旅游、桂林旅游。

油气板块：本轮“涨价潮”源于石油输出国组织(欧佩克)和非欧佩克产油国石油部长12月10日在维也纳宣布达成减产协议。油价的上行将给油气链相关公司带来投资机会。华锦股份、泰山石油、新奥股份、海越股份等油气公司也将受益于2017年的油价与改革机会。

公司新闻

国海证券：澄清债券代持传闻，称张杨已投案、郭亮离职，印章纯属伪造。

南玻A:未收到股东前海人寿有关减持公司股票信息。

*ST济柴：重大资产置换获得证监会并购重组委审核通过，股票周五复牌。

昆仑万维：10.2亿参股收购竞技游戏发行商。

长江电力：控股股东一致行动人增持725万股。

威尔泰：股东盛稷股权投资基金于11月30日至12月15日减持717.3万股。

铁汉生态：控股股东12月14日通过大宗交易方式减持6000万股。

联建光电：控股股东高管等13人拟合计减持不超过12%股份。

北京君正：拟126亿元收购图像传感器芯片企业，12月16日复牌。

三江购物：于12月16日起停牌，公司将尽快核实有关情况后披露并复牌。

全球市场

欧元区：12月制造业PMI初值54.9，创68个月新高；预期53.7，前值53.7.

美国：12月10日当周首次申请失业救济人数25.4万，预期25.5万，前值25.8万。

德国：12月制造业PMI初值55.5，创35个月新高；预期54.5，前值54.3.

英国：12月15日当周央行利率决议维持0.25%的利率不变，预期0.25%，前值0.25%。

中金公司：发布最新研报认为，加息靴子落地，倾向于认为美联储会在明年下半年更快加息。

美股：道指涨59.71点，或0.3%，报19,852.24点；标普指数涨8.75点，或0.39%，报2,262.03点；纳指涨20.18点，或0.37%，报5,456.85点。

欧股：斯托克50指数收涨0.92%报3247.50点；德国，2AX指数涨1.08%，报，91366.40点；英国富时100指数涨0.71%，报6998.01点；法国CAC40指数涨1.05%，报4819.23点。

黄金：截止收盘，美国COMEX2月黄金期货跌2.91%，报1129.80美元/盎司。

原油：美国WTI原油1月期货跌0.37%，报50.85美元/桶。布伦特原油2月期货跌0.22%，报53.98美元/桶。

美元：截止发稿，美元指数涨0.99%，报103.0424；欧元兑美元跌1.00%，报1.0426；英镑兑美元跌0.83%，报1.2437；美元兑日元涨0.61%，报117.8960；美元兑加元涨0.43%，报1.3340；美元兑人民币涨0.56%，报6.9409.

大事提醒

财政部：自2017年1月1日起至12月31日止，对购置1.6升及以下排量的乘用车减按7.5%的税率征收车辆购置税。

央行：周四进行1400亿元7天期逆回购操作，450亿元14天期逆回购操作，600亿元28天期逆回购操作。

国资委：发布中央企业负责人经营业绩考核办法，重点考核企业经济效益、资本回报水平和市场竞争能力，引导企业提高资本运营效率，提升价值创造力。

商务部：中国与泰国同意深化经济合作，中泰已经签署铁路备忘录。RCEP下一轮谈判将于明年2-3月份在日本举行。

一财：目前个税改革方案的制定已经初步完成，已经上报国务院。