一、保利地产现价29.21元对应的市盈率仅26.6倍，市净率仅4倍。

保利地产（600048）通过转股、增发后，截止2009年7月18日总股本35.2亿元，预计09年全面摊薄后的每股收益1.1元、09年底每股净资产达7.30元。保利地产现价29.21元对应的市盈率仅26.6倍，市净率仅4倍。

二、保利地产2010年6月以前目标价可达60元

2010年每股收益将达1.66元，因为

1． 公司09年销售创佳绩。2009年上半年公司实现签约面积252.43万平方米，同比增长164.41%；实现签约金额210.54亿元，同比增长168.18%。1-6月的销售金额为08年全年销售金额205亿的103%。

下半年房价稳中有升，销售量仍将大幅提高。

2、公司土地储备丰富，低成本优势将显现。公司于09年6月新增3个地块，分别位于广东省阳江市江城区、重庆市江北区和天津市和平区，总建筑面积为191万平米，成交价款42.6亿，平均楼面地价2669元/平米。公司是上市公司中在行业谷底拿地最多的公司，为公司后续高增长奠定了坚实的基础。在当前行业进入高增长期，公司仍积极增加在一二线城市的土地储备，土地成本仍然保持在较低水平。

房屋销售价与成本的价差收入将提高，销售利润率也有望提高。

3、公司成功增发筹资80亿元，业绩增长有保障。09年7月，公司按每股24.12元非公开发行3.317亿股，募集资金80亿元，所募资金将投入上海保利叶上海、上海保利林语溪、天津保利上河雅颂、长沙麓谷林语等8个项目。

发行价24.12元与现价29.21元相比，仅折价17。43%，保利地产的股价将伴随着公司业绩的增长而大幅度上升，这是有目共睹的。