A股三大指数今日走势分化，沪指小幅上涨，日K线六连阳；创业板指走势较弱，跌幅超过1%。两市成交额接近1.5万亿元，行业板块涨跌互现，煤炭与有色金属板块大涨。北向资金流出-38.24亿！

近几周外资大幅流入A股市场，成交量也随着放大，万亿量能成为常态。但，市场赚钱效应又没得到体现，投资者几乎是赚了指数赚不到钱，有猫腻！今日外资流出，主要是受消息影响。一位香港基金经理向券商中国记者独家透露，据他收到的信息，现在A股市场的外资主力并非海外基金，而是在香港拿到牌照的内地量化基金巨头。这些基金在香港低息环境下放5倍杠杆高频交易A股。据说，交易频率是一周全部换一遍，资方配给量化基金那边的资金利率低于2%(杠杆率水平远高内地两融，资金成本亦远低于内地水平)。量化就是自动化交易，这样的交易容易引发单边效应，走出极端行情。

半导体上周五强势反弹，今天又被埋下去。在前面已经谈到这块的主要弊端，股东减持，股东定增，再加解禁。

周期煤炭、有色、钢铁继续上攻，一个品种在高位出现大幅震荡，坚定判断为高位出货。只是一时半会不能展开大跌，毕竟这里体量很大，进来那么多，出去也需要时间，相信不会超出这个月。市场的赚钱效应差主要是资金都聚集在周期和新能源股，好像去年的抱团，导致市场严重失衡。失衡也是有原因的，资金越来越聪明，不会轻易玩那些边缘化的东西，宁愿错过都不能做错。

就目前时机来做一次大胆预测，下个月进入第三季度报预告，周期与新能源在本月兑现概率非常大。兑现后的资金肯定会做一次转移，好比今年初抱团资金兑现后，进了新能源与周期，这两块都走出大牛市。本次从周期与新能源出来后会去哪？基建？大消费？国产代替科技？金融？基建已经走出一轮大行情！消费主要是白酒、医药为主，这块估值已经进入合理区域，值得关注。国产代替科技，确实不稳定，如果长远看，这是必经之路。金融的银行、非的券商、保险、地产，这些里面个别的有机会，集体概率很低，因为集体会带动指数飞上天。

去年为啥抱团？注册制龙头效应、经济差抱紧才安全。这轮周期：全球通胀，大宗涨价。下个是什么？这就是上面的问题！欢迎留言分享！

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