第一、中国经济的未来充满了不确定性。这一次的通货膨胀是上游原材料价格的普遍暴涨引起的,一般地,这种情况必将引起全面的通货膨胀。而原材料的涨价除了国际因素,而重要的是:中国过去20年的高速成长,是建立在对廉价基础原材料和廉价水、电、煤、气的过度消耗、浪费和掠夺的基础上的。国际上10年前就纷纷指出这种成长的代价,其中尤以日本经济学家为主。目前,看CPI数据不如看PPI数据。
第二、由于中国的金融体系不完善,这一次国内有可能出现比美国次级债更加严重的金融危机。尽管Zheng【】治上出于奥运需要,维稳是主线。但在证券和基金界,是外松内紧,大家都很不乐观,只不过不敢说、不愿说而已。你看看嬴【】 富数据就知道,基金们一直在降低仓位。这一轮反弹,是以游资抢反弹和基金调仓为主导的。大家到了目标点位就获利回吐,准备做俯卧撑了。
第三、喊了半天维稳,但没有实质利好出台。原因有2:一是没到危机关头不出杀手锏;二是任何救市措施也都有副作用,玩不好,反而被敌【】对势力所利用。
第四、887没问题。通货膨胀下,医药、食品饮料、消费品都是抗通胀的防御品种。但887业绩短期内释放不过来,887要做长线,也只能做长线。对于基金经理来讲,887是一个较为理想的防御品种,一般股指跌的时候不抛,股指涨的时候,一般会去抢超跌股,也不会选择增仓887。
目前满仓,品种:复星医药、伊利股份。
第五、预计近期887在并购和乳场建设上会有大动作。