沪深两市早盘各股指纷纷小幅高开,开盘之后沪指顺势在部分金融板块的带动下上扬,但午后震荡回踩;而创业板股指开盘后便震荡回落,相继跌破5日均线等支撑,形成破位走势。整体来看,早盘市场各股指高开低走,市场再度形成萎靡走势;另外,两市成交量继续萎缩,市场的交投比较惨谈;同时两市无论板块还是个股均跌多涨少,市场不确定的因子再度增加。酿酒、家电、保险、医药等板块领涨;航空、船舶、区块链等板块领跌!
从市场品种表现来看,今日跌停个股有所增加,而表现的涨停个股多以冷门股为主,大盘指标股贵州茅台、中信证券、中国平安等相对为强,但对市场参与者的吸引较为有限,平量的交投显示市场阶段性反弹面临一定的考验。大消费板块全天表现强势,食品饮料、家用电器、电子板块全天保持领涨优势,休闲服务、农林牧渔午后震荡攀升。同时,大金融板块也有不错表现,非银金融、银行板块涨幅居前。从初始MSCI成分股的特征不难看出,未来“大金融、大消费”板块是外资青睐的对象,而高ROE、低估值,有安全边际的价值股会是配置的首选。行业上看好以“大消费”板块为主的医药、软件、零售等。
目前来说距离A股纳入MSCI还有半个月的时间,但目前仍有较为重大事项的公布,那就是对纳入MSCI指数的成份股进行半年度的调整,其公布的时间将会是北京时间的5月15日凌晨。市场预计将会有235只股票纳入MSCI指数成份股。MSCI纳A名单公布前,境外投资者已通过互联互通加大对A股的投资。4月合计北向净流入达405亿元人民币,刷新此前1月创下的深港通开通以来的最高纪录。5月以来,外资流入A股的势头不减,截至5月11日,8个交易日净流入172亿元,已达4月全月的42%。而从近期白马股的表现来看,则是股价呈现一度幅度的修复,后续则可继续关注。
从宏观资金面的角度来看,金融去杠杆制约整体行情的表现空间。而从微观资金面的角度来看,两融规模阶段性获支撑,这应该是权重大盘阶段性反弹的主要原因。需要关注的是,当前两融规模是否已经得到较充分释放,这是存在不确定性的。因此,中期的角度来看,预计超大权重股的反弹持续性存疑。而另一方面,我观察到前期强势的医药、软件服务类个股在上周开始已经出现资金抛压。因此,短期行情或者仍处于再平衡阶段。
操作建议、无论是上周五的调整,还是今日市场的调整,连续两个交易日的整理,这种调整主要还是技术形态的调整为主,随着技术形态的修复结束,市场将会迎来新的上涨机遇。建议投资者在调整的过程当中,积极寻找价值洼地的品种,不断的逢低持续介入,包括医药、芯片、环保、军工等品种目前的估值都不高,或者未来的发展都是前途无量,类似这样的优质品种可继续逢低低吸!