?股海点睛——江南红箭(000519


对于多数投资人来说,“江南红箭”这个名字是个陌生的名字,这也不奇怪,它是一个多月前才改的名字,原来的“银河动力”。今天我就给大家聊聊它的“钱景”!


做股票,选择投资标的很累,也是一个做功课的过程。对于我来说,我不喜欢去找业绩已高高在上的公司的股票(股价已反映),因为有一句俗语“打江山易、守江山难”,公司的业绩也是这样的,能做到持续高盈利的公司凤毛麟角,所以我比较喜欢去找那种“业绩相对确定向好,预期大好”的今天的“坏孩子”。比如我前期点睛的“时代新材”,“渤海物流”,比如我在《背靠大树好乘凉——抓住央企整合的投资机会》文章中分析的“顶盛天工”、“常林股份”、“林海股份”。。。。。。因为全世界的股市,炒作的永远都是“预期”!


要说江南红箭,就必须要从中国兵器集团说起。


中国兵器集团属下现有上市公司12家,包括:北方国际(000065)、辽通化工(000059)、北化股份(002244)、长春一东(600148)、新华光(600184)、北方股份(600262)、中兵光电(600435)、凌云股份(600480)、晋西车轴(600495)、北方创业(600967)、江南红箭(000519)、安捷利实业(H股08298。这12家公司,看起来很多,其实主营用心一分才发现大致是四块:一是车辆(包括铁路、公路、矿山车)及配件5+1家(长春一东、北方股份、凌云股份、晋西车轴、北方创业,江南红箭部份产品也属车辆配件);二是工程修建及承包一家(北方国际);三是光电及新材料两家(中兵光电和新华光);四是化工两家(北化和辽通)。从中国兵器集团的这12家上市公司来看,除中兵光电军品占比较大外,其余的多是民品,对于兵器集团的全体上市公司来说,我们能“预期”的资产注入事件很多很强。而在这全部12家中,中兵光电已注入部份光电军工资产,其它11支中,我们现在能从公开资料中查证的有军工资产整体上市的就是江南红箭了。


9月29,银何动力一纸公告将公司的简称改为“江南红箭”,办公地从成都变到了湖南湘潭,公司的重组工作正式开始了实质性行动。从公开资料查寻,江南机器集团将分步以江南红箭为上市平台实现集团“制导武器”资产的整体上市。江南机器、北方工业、西安现代控制研究所成为公司第一、二、三大股东,公司主业将从汽缸、套的生产变为以制导武器生产、研发和销售为主的集科工贸一体的现代化军工企业。


我从以下几方面来阐述“江南红箭必成两市导弹军工上市第一股”的理由:


一、江南机器集团(中国制导武器生产商)第一步置入集团11%的军工资产已正式通过,军工资产上市迈出实质性的步子。尽管此次置入资产大大小于市场预期,但它却是一个良好的开始(军工资产有它的特殊性,注资过程复杂),接下来再次注资就是顺理成文的事了。


二、“江南红箭”中的“红箭”代表的是我军的反坦克导弹系列名称,就如同前年中国兵器集团重组的“中兵光电”中的“光电”一样。公司现有名称已反映了公司的未来主业方向是制导武器。公司的名字不是可以乱取的哈。


三、从江南机器集团最近的公司会议中,我们可以发现如下资料:


1、上市迈出资产注入第一步 (2010-6-4 19:32:32)


? ??公司重组银河动力实现军工资产上市工作平稳向前推进。5月25,公司总经理齐振伟主持召开会议,就湘潭江南工业有限公司按照现代企业制度要求设立机构与配置职能等进行了通报和说明。公司领导黄怀德、杨会圣、刘方遒,一至七分厂、相关职能部门一把手及财会、劳资人员参加会议。


  银河动力国有股权划转工作于1月22圆满完成后,江南集团正式成为银河动力的控股股东。为简化有关资产过户程序及体现经营业绩,符合上市公司的规定和要求,根据上市公司人员、资产、财务、机构、业务“五独立”的原则及相关规定,5月24,湘潭江南工业有限公司下发了《关于成立湘潭江南工业有限公司及机构设立与职能配置的通知(试行)》,对该公司的组织机构及相关职责进行了具体说明。它标志着江南集团军工主业上市的第二步——将军工类经营性资产注入上市公司工作进展顺利。


  湘潭江南工业有限公司作为江南机器(集团)有限公司全资子公司,具有独立法人资格。此次调整并设立的机构与配置的职能包括:办公室、资本运营部(证券部)、财务金融部等10个职能部门及一到七分厂、计量理化、检验试验、物资采购配送中心10个生产(保障)单位,更加符合现代企业制度下法人治理结构的要求。


  会上,公司总会计师杨会圣、副总经理刘方遒分别就湘潭工业有限公司财务工作、机构设置及人员划分等情况进行了说明。


  公司委书记黄怀德就各部门如何配合资产重组上市做好准备工作提出了强化大局观念、责任意识和务实精神的要求,希望广大员工把握企业发展从生产型向资本经营型的发展规律,积极配合各项工作的开展,保持“大江南”稳定发展的良好局面。


  齐振伟军工类经营性资产注入上市公司操作过程中的有关事项进行了部署,强调指出要按照“大江南”原则、循序渐进原则、稳定合规有秩序的原则做好每一步工作,确保稳定大局,确保大江南持续稳定发展。


下一步,按照“借壳、装壳、做壳”的思路,江南集团将把优良的军工资产置入上市公司,全力建设制导兵器平台,着力打造国际军贸市场内集科工贸于一体的上市公司,开启江南发展新篇章。 (以上引至江南机器集团公司网站新闻)


2、兵器集团战略发展部副主任李春建对银河动力的发展战略、市场定位等予以了充分肯定,并希望银河动力抓住进入兵器集团这一契机,加强技术开发,努力提升自身实力,早进入军工配套体系。(2010年5月21同上)


3、江南已具备很好的发展平台,下一步的发展要以市场为导向,紧密结合企业发展实际,不断优化产品结构,增强企业核心竞争力,使企业不断发展壮大,早实现“市值过100亿元”销售收入过100亿元双百目标。(2010年7月3同上)


4、公司住所、名称及证券简称变更原因说明


??? 为了便于推动公司下一步重组工作(请注意这句话),提高公司的市场影响力,公司进行迁址并将公司名称由 “成都银河动力股份有限公司”变更为 “湖南江南红箭股份有限公司”,证券简称由 “银河动力”变更为 “江南红箭”。(2010年9月29江南红箭公告)


四、从江南红箭的整个一年以来的股价表现来看,一直在14元至24元的箱体内运行,现价17.5元为一年来价格中枢线。全年(止于11月20)上涨2.4%,换手867%,整个持筹人心态浮躁,半年报看跑了很多基金,基本上都没得啥子搞头。三季报看筹码又有集中的趋势,保险资金眼光独到,已跑步入场抢了307万股。从最近的盘面来看,有主力故意压盘的现象,时常有几十万股的卖单在卖三、卖四推积。江南红箭先于大盘下跌,线连拉8阴,为两市很少见之事。在上周大盘调整时,红箭不理会大盘,盘整一个小的平台。不排除主力还在洗盘吸货。


五、从江南红箭的股本来看,扣除几大大股东手中的筹码,现流通的筹码仅为1.2亿股,为小盘股。流通筹码极其珍贵!几大大股东减持的可能性基本排除。总股本小于2亿股,比当初中兵光电注资时的股本还要小,考虑到江南红箭的产品的独特性,本人认为江南红箭将来一到两年内的股价将超过现在中兵光电的复权价(50元)。


六、“江南红箭中国军工导弹第一股”将名符其实。江南机器集团和西安现代做为导弹总成和研制单位,其资产的上市已在路上。做为中国兵器唯一制导武器的上市平台,两市唯一。题材和概念的独特性会让江南红箭飞得更高。


七、中国红箭系列导弹出口形势从08年的低谷走出了V形反转之势,在发展中国家红箭销售势头长期看好!江南红箭未来主营将以导弹武器、军品机械(坦克重装)配件、新能源(银箭气瓶)三路齐飞共进为主,其“钱景”一片光明。


八、公司原有主业汽缸、套将进入军工机械领域。成长前景一片光明。大股东的强力支持,公司原有的行业龙头地位和科技实力,将会助推江南红箭的未来业绩向绩优、良性方向发展。公司股价值得期待。


九、结合整个军工、航天航空板块的股价和估值以及总股本来看,江南红箭相对更具优势。它的盘子在整个军工板块中是较小的,而军工资产的注入已在进行中。确定性强,有很大的想像空间。就如同我去年分析时代新材和顶盛天工以及今年6月分析渤海物流一样,我们可以大胆设想的。因为我的大胆设想是建立在公开的信息基础之上的,有很强的确定性。做股票,我们必须要学会联想,学会从控股股东的每一个“言、行”中找答案。并且要猜想大股东的下一步动作会是什么?大股东的真实想法是什么?这样我们的投资就会做到有的放矢,百发百中!


综上,对于江南红箭的未来,我抱乐观的态度。对于它的未来业绩,我无法估算,但是有一点是肯定的,它会成为两市的军工绩优股,而且其股价会(一定会)进入高价股的行列,并给它的股东长期好的回报。军工无估值,记住这一点就行了。如果你找不到更好的票,你还在等什么呢?


共勉!


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股海王朝


2010年11月20