梦网集团原为荣信股份，荣信股份是由原鞍山荣信电力电子有限公司整体变更设立的股份有限公司，是国内第一家挂牌上市的电力电子企业，是节能电力电子的龙头企业，是多项行业标准的制定者。公司传统业务是从事节能大功率电力电子设备制造（收入占比30%左右），2015年公司收购深圳市梦网科技发展有限公司100%股权，梦网科技是国内领先的移动互联网运营支撑服务商,主营业务是为移动互联网各种B2C应用提供运营支撑平台,并通过平台为企业提供移动信息即时通讯服务（收入占比60%以上），公司实现双主业发展。

2009年8月，公司以27.08元/股（复权价13元左右）非公开发行1920万股A股。

2015年9月，公司以7.94元/股定增27915.62万股+现金68850万元收购梦网科技100%股权，同时9.16元/股定增7843.87万股募资71850万元,用于支付交易对价。

公司亮点：互联网概念、世界之最、节能减排概念、智能电网概念、充电桩概念、太阳能概念、“人造太阳”概念、安全生产概念

1、国内领先的移动互联网运营支撑服务商和国内节能电力电子领域的龙头

（一）移动互联网运营支撑服务业务（收入占比60%以上）——互联网概念

梦网科技是国内领先的移动互联网运营支撑服务商，自成立以来一直专注于企业移动信息即时通讯业务，并坚持直接服务集团和大型企业客户的发展战略，以专业的业务能力及企业客户服务经验，完成了金融、互联网以及消费品等重要行业和客户的市场布局，并与行业大客户建立并保持密切的合作关系，包括中国银行、建设银行、招商银行、交通银行、平安集团、华夏银行、光大银行、宁波银行、重庆农商行、深圳农商行、招商证券、安信证券、华夏基金、天弘基金、南方基金、易方达基金、新华人寿、腾讯、新浪、搜狐、百度、小米、盛大、阿里巴巴、万达、京东商城、亚马逊、苏宁、国美、凡客诚品、当当网、唯品会、携程、艺龙、同程网、途牛、快的、顺丰、韵达、中通、七天连锁、如家、美的、深圳证券交易所、摩拜单车、OFO在内的数千家企业单位和政府部门均为梦网科技的客户，通过为这些客户提供移动信息服务，梦网科技为近十亿手机用户提供移动信息即时通讯的便利，并实现了业务快速发展。梦网科技在移动互联网环境下，梦网科技下游行业客户与上游运营商均能在与梦网科技的合作中通过移动通信技术实现企业与客户的高效沟通以及多方面移动商务能力的价值的提升，其主营业务是为移动互联网各种B2C应用提供运营支撑平台，并通过平台为企业提供移动信息即时通讯服务，主要包括基于短信、彩信、网讯一体化的实名沟通平台及相关服务，同时扩展为含、微博、App于一体的移动信息即时通讯服务、基于企业后向付费的移动智能流量业务以及基于移动互联网的音视频平台、移动物联网的系列服务。

（1）移动信息即时通讯服务业务

梦网科技利用移动通信网络、固定专线通信网络或互联网向行业客户的终端用户发送基于实名制的即时沟通信息，包括网讯、短信和彩信，以及将终端用户向客户发送的移动信息收集并回收的服务。

（2） 移动智能流量业务

梦网科技为个人手机用户通过移动网络（不含WLAN）访问互联网时，产生的数据流量费用减免，由企业后向统一支付，这是一项梦网科技为满足终端用户免费使用手机上网流量，企业获取和维护终端用户的需求，推出的面向企业的产品和应用的一项业务。

（3）移动音视频业务

梦网科技构建基于移动互联网的大型音/视频通信服务云平台，通过插件模式，嵌入到App或HTML网页上，为企业在客户移动端快速实现了基于移动互联网音视频通信能力，极大提高企业对客户的服务能力及商务拓展能力，并大幅度降低企业经营成本；为企业的用户提供方便、快捷、低廉的服务渠道，增加客户黏度。

（二）节能大功率电力电子设备制造（收入占比30%左右）——世界之最、智能电网概念、充电桩概念、太阳能概念、“人造太阳”概念

公司传统产品以节能电力电子为主线。公司主要从事大功率电力电子设备的生产和销售业务,包括无功补偿、高压变频器、新能源控制、余热余压发电等,众多产品几乎均与工业节能相关,致力于为高耗能行业提供解决方案。公司产品包括高压动态无功补偿装置（SVC）、高压变频装置、智能瓦斯排放装置、电力滤波装置、串联补偿器、变流器等，广泛应用于冶金、电力、煤炭、有色金属、电气化铁路等重点耗能行业,在节能降耗、提高电网安全性和稳定性、改善电能质量、提升煤矿安全生产水平方面发挥着不可替代的重要作用。公司产品线覆盖柔性输电、变频调速和余热余压节能三大领域,产品在同类上市公司中首屈一指。

公司节能大功率电力电子设备制造产品为定制化的产品，订单生产，实行以销定产。产品广泛应用于冶金、电力、煤炭、有色金属、电气化铁路等重点耗能行业，在节能降耗，提高电网安全性和稳定性，改善电能质量，提升煤矿安全生产水平，保障矿工生命和矿井财产安全方面发挥着重要作用。公司是SVC（最重要的工业节能产品之一）行业的龙头企业，主要收入为无功补偿装置（SVC）和变频器。

（1）电能质量与电力安全产品——世界之最、智能电网概念

高压动态无功补偿装置（SVC）、高压静止无功发生器（SVG）、串补(FSC)、电力滤波装置（FC）、有源滤波装置（APF）、电抗器（HCR）。

SVC（静止型动态无功补偿装置）和SVG（新一代动态无功补偿装置）属于柔性交流输电系列技术（FACTS），是一种电力电子节能产品，其主要用途是通过补偿无功功率，以达到节约电能、保证电网电压稳定、提高供电质量和降低设备损耗的作用，应用领域包括发电、输变电和用电领域。随着SVC 在电力领域节能降耗的效果逐渐得到认可，SVC 的应用领域逐渐扩展到了电网远距离传输、铁路电气、煤矿、风力发电的领域。目前国内生产SVC的企业主要有荣信股份、电力科学研究院、西整公司。经过10余年的不断生产研发与销售,公司实现了全球SVC 安装700套以上的惊人业绩, 公司目前是世界上最大的SVC制造商，国内市场占有率始终保持在50%以上，超过ABB、中国电科院等国内外竞争对手。下游需求包括发电领域（约28%）、冶金领域（约40%）、煤炭领域（约16%）、电气化铁路领域（约5-10%）、电网领域（约5-10%），其它（约5%）。

（2）变频传动与新能源控制系统产品——高压变频之王

高压变频装置（HVC）、高压软启动装置（VFS）、智能瓦斯排放装置（MABZ）、轻型直流输电系统（HVDC）、整流器（HPR）、新能源控制装置及矿井传动和自动化控制设备。公司已生产出超大功率变频装置(HVC),HVC是一万千瓦以上的变频装置,技术要求很高。HVC使用范围较广,不但可用在西气东输的主压气机上,还可以用于大型军舰的动力系统。超大功率变频装置将应用于西气东输、天然气液化(LNG)，抽水蓄能、核电等重点节能及新能源领域，还可应用于高铁与城市轨道交通。HVC市场在2000年以前由ABB、SIEMENS 等公司瓜分，2000年以后国内利德华福开始崛起并于2004年左右占据领头羊位置，荣信股份在2004年以后迅速发力。荣信股份是西气东输压气站电机驱动变频系统国产化攻关的2家入围企业之一，公司承担的国家能源局重大装备国产化项目“25MVA级高压变频装置”。

（3）串联补偿装置FSC——智能电网概念

输电线路可控串补装置是一种用于提高交流输电线路输送能力和增强系统稳定性的电力电子装置。远距离输电线路的输电能力主要取决于线路的稳定极限, 作为解决电网长距离、低损耗能源传输的重要手段，采用串联补偿(或可控串联补偿)技术可使系统稳定极限大幅度提高,从而提高线路的输电能力。输电线路加装串补/可控串补装置与电网中新建线路相比,具有造价低、适用范围广、节约输电走廊等特点。串补在特高压交流、500KV交流输变电工程方面都具有广阔的市场空间,每条500KV线路的串联补偿设备投资都在1个亿以上。中国拥有世界第二大电网，是当今最具潜力的电力系统输电技术市场之一。

国内此前所有的220kV 及以上输电线路的串补装置均被国网公司下属的中国电科院所获得。2010年西门子联合设立合资企业,首次进入了电网串补市场。西门子在能源业务领域是世界领先的供应商，为发电、输电和配电以及为石油和天然气的开采、转换和输送提供一系列完整的产品、服务和解决方案。

（4）轻型直流输电技术---充电桩概念

轻型直流输电技术是一种基于大功率全控型器件和高压直流输电用交联聚乙烯电缆,采用脉宽调制控制技术的新型直流输电技术。与传统高压直流输电系统相比,在近距离、中小容量的输电场合, 轻型直流输电(HVDCLight)是高可控性的直流输电,可采用地下电缆,无需高压输电走廊,与同容量交流比较,具有节省投资、减少占地及相同电压下输电距离长等优势。国内企业中仅有中国电科院与荣信股份掌握了此项技术。

（5）智能瓦斯排放装置MABZ—安全生产概念

公司煤矿瓦斯智能排放系统对煤矿安全生产意义重大，目前全国大小煤矿总数在6万个左右，仅按20-30%进行瓦斯排放系统改造进行简单计算，市场空间将超过百亿，加上对大型煤矿全矿井系统进行的瓦斯智能排放系统设计与工程实施、主矿井提升系统的变频改造等工作，其市场容量还将进一步扩大。公司推进矿井安全自动化与节能整体解决方案,包括矿井上及矿井下全系列业务,主要产品包括 SVG、SVC、高压变频、防暴变频器、防暴 SVG、防暴软启动、智能瓦斯(MBAZ) 。

（6）余热余压节能发电业务VFS---节能减排概念

余热余压发电系统是节能减排的重要手段，在我国的钢铁、煤炭、化工、水泥等高耗能行业中,余热余压尚未得到有效利用。公司08年5月收购北京信力筑正进入高炉余压发电等节能领域，该业务为“合同能源管理”模式。北京信力筑正公司的余热余压节能发电业务具有投资回收期短、为客户大幅降低成本等优势, 目前余热发电系统在水泥行业的普及率不足1/3,钢铁行业大型国有钢厂刚开始做,在国家节能减排政策推动下,余热余压发电具有广阔的市场机遇。

（7）新能源光伏产业---新能源概念

公司储备的新产品包括故障限流器FCL、储能逆变器、固态开关、风电变流器,多数属于进口替代产品,其中部分已经进入到了产业化阶段。光伏逆变器：光伏逆变器门槛低,国内很多厂家都能做,公司目前主要和尚德、东方日升在合作。目前多晶硅价格持续走低,组件及电池环节价格也在逐步走低,光伏发电的成本持续降低,目前在国内某些地区已经有望实现与商业用电平价上网,各方建设光伏发电的动力逐步增强, 全球光伏逆变市场容量达到150亿,长期看光伏逆变器的前景十分广阔,

2、行业发展趋势

（一）移动互联网运营支撑服务业务

目前梦网科技的移动互联网运营支撑服务业务目前主要聚焦构建中国最大的企业移动云通信平台，该平台分为移动即时通信服务以及移动智能流量业务服务两大平台。

（1）行业概况

移动即时通信服务是通信技术与信息技术相结合所提供的服务，是将通信技术应用于信息化领域进而实现的基于无线网络的服务。近十年来，随着通信技术的快速发展、移动通信网络不断进步以及终端智能化水平的迅速提高，移动信息服务加快了通信技术和信息技术向人类社会各领域的渗透，产生出多种新型的商业模式与服务形式。 企业移动即时通信服务是移动信息服务的主要应用之一，是指通过电信运营商和移动信息化服务提供商的紧密合作，基于移动网络为各个行业的企业客户提供移动信息服务，包括短信、语音、视频、Im等多种通信手段，将移动通信网络与行业集团客户的信息系统相结合，进而提升行业集团客户的移动信息应用水平，协助行业集团客户通过移动信息技术的应用实现移动办公、业务管理、客户关系管理以及面向终端客户的营销资讯和提醒服务。

梦网科技作为一家专注于向企业客户提供移动信息即时通信服务的公司，通过利用电信运营商基础通信网络以及移动互联网技术，实现企业客户工作人员手持终端与自身信息系统的无缝对接，提高企业客户移动信息化应用水平、改善移动信息传播速度和服务效率，最终提升终端消费者用户体验，从而有利于企业客户在日益激烈的市场竞争中抢占优势地位。 梦网科技在形成规模的即时通信客户群的同时，布局智能流量业务，数据流量作为移动互联网时代最为重要的基础通信产品，市场日益庞大，梦网科技致力于为企业用户提供更加智能的流量服务，帮助企业通过流量业务提升企业的业务能力，帮助手机用户更加优化流量使用，降低移动互联网使用门槛，达到快速提升用户数和交易量的最终目的。

（2）市场竞争格局

企业移动云通信服务处于快速发展阶段，面临巨大市场需求。移动用户、3G/4G用户的发展，为企业移动通信服务奠定良好基础，企业短彩信业务仍是企业当前移动即时信息服务的刚性需求，在短信基础上扩展的音频、视频以及Im等Ott业务进一步提升了企业即时通信的功能，形成了既立体又面向未来通信能力；4、未来新经济形态的发展，将进一步催生新型企业移动信息服务的需求。基于企业后向付费的移动智能流量业务将是海量市场，亦是未来企业移动通信服务市场的重要增长点。 整个企业移动信息即时通信服务是企业的刚需，市场规模较大、但较为分散，绝大多数移动信息即时通讯服务提供商的年业务量规模不规模市场份额低于1%，即市场参与者众多且实力有限，多属于小规模散点式发展，真正处于市场领先地位、年业务量上规模及形成规模化客户优势的服务商仍是少数。这源于虽然移动信息即时通信服务行业的进入门槛较低，但因其服务对象企业客户的行业属性和业务种类存在较大的差异，而且客户业务量规模提升后对服务商的服务质量、响应能力、系统稳定性和安全性等要求较高，服务商在细分领域形成客户优势、业务量规模提升的门槛较高。 移动即时通信服务行业的市场化程度较高。市场虽有电信运营商持股的服务商参与，但以民营的第三方服务商为主。移动智能流量是未来的海量市场，这个市场刚刚起步，有较多的小公司正在加入这个行业，但由于梦网科技在这个行业具有先发优势，且已经由于即时信息业务形成了规模化用户群，因此在未来有望形成较大的竞争能力和市场份额。

（二）节能大功率电力电子制造业务

(1) 坚强智能电网

智能电网将是未来十年我国电力建设中最闪耀的亮点,根据国家电网三阶段规划,十二五将是智能电网全面建设阶段,而十三五期间将是在之前基础上的引领创新阶段。按照规划，国网未来5年计划投资2500亿美元，建设联接中国大型能源基地和主要用电负荷中心的"三纵三横"结构的特高压骨干网架，新建电动汽车充换电站2950多座和充电桩54 万个，安装智能电表2.3亿只。到2015年覆盖中国88%国土面积的国家电网能够支撑9000万千瓦风电和800万千瓦太阳能发电的接入和消纳，保障80万辆电动汽车的应用，基本建成坚强智能电网。在电力系统的发电、输电、变电、配电、用电五个领域中，电力自动化运用现代计算机技术、通信技术、信息处理技术、自动控制等技术对这五个环节进行控制、监测、保护、运行、管理，主要技术和产品可分为电厂自动化、变电站 自动化、调度自动化、配电自动化和用电自动化系统等。

(2) 电力电子技术

节能大功率电力电子设备制造业是一个先进制造业、国家重大装备制造业及高技术产业，是智慧电网的重要组成部分，受国家多项政策支持。节能大功率电力电子设备制造业运用的技术主要为电力电子技术。近年来，电力电子技术和相关产业广泛应用到工业系统、电力系统、交通系统、通信系统、计算机系统、新能源系统和日常生活中，是使用电能的其他所有产业的基础技术，主要包括以SVC、SVG为代表的柔性交流输电系列技术（FACTS），以 HVC为代表的电气传动系列技术，以大功率UPS 为代表的大功率电源系列技术和以高压直流输电（HVDC）为代表的新型超高压输电系列技术等，面临着较大的市场需求。 国际上本行业的技术领先者主要以瑞士ABB、德国SIEMENS、法国AREVA、日本TOSHIBA等大企业为主。 国内企业依靠自主创新能力、本土化制造的优势以及国家政策的引导与支持，这些企业迅速成长，并已在SVC、SVG、HVC、HVDC等诸多领域完成了替代进口的任务。节能大功率电力电子设备制造业在节能减排的宏观背景下，受国家政策支持和高层的重视，成为国内外公司重点研发和投资的领域，导致包括许多上市公司在内的企业加入到电力电子高端设备生产制造中来，市场竞争进一步加剧。

公司SVC\SVG产品技术一直为行业领先，公司占营收50%左右的电力质量与安全产品(SVC、SVG、FSC等)在电网无功补偿及新能源并网中有广泛运用。公司SVC\SVG产品技术一直为行业领先,市占率约50%。公司签约肯雅国家电网风电接入的SVG项目(金额2.18亿)并先后承担了其他三国电网SVG项目,在海外市场占领了制高点。新能源并网要求的提升及自身光伏电站合同(目前在手光伏电站合同约1.0亿元)提升SVG需求,共同助力公司电力电子重回增长轨道。

(3) 天然气应用

天然气应用大发展利好公司超高压大功率高压变频器发展，公司的高性能超大功率变频设备主要用于西气东输和LNG等领域。西气东输属于我国长期规划, “十二五"期间天然气应用快速发展,西气东输三线、四线、五线将陆续投建, 西气东输目前西三线开始建设,每150公里建一个加压站,每个站需要4套变频设备,总共需要80套,10亿左右市场容量。以前外资厂商独占西气东输项目,目前广电电气、荣信股份已拿到供货资质，荣信股份与广电电气是国内获得了订单的仅有的两家单位。公司的高压变频产品目前市场份额仍仅有5%左右, 未来将新建西气东输四线、五线工程,大功率变频系统市场空间超30亿元,按国产化率50%、公司市占率50%计算,进口替代将为公司高压变频器带来7.5亿元的市场增量,是公司目前该业务年订单的2.5倍,增量市场为公司高压变频器打开了空间。

3、公司核心竞争力

（一）移动互联网运营支撑服务业务

公司移动联网运营支撑服务业务在技术优势、客户资源、运营商渠道、服务质量、品牌效应等方面形成了核心竞争优势。

（1）核心平台自主研发的技术优势

公司自主研发的核心平台技术水平处于行业领先地位。拥有的自主开发并运营的标准产品包括梦网智能网关云平台、流量网关云平台、梦网综合监控平台、M-BOSS综合管理云平台、Nova高速信息平台等，公司的云通讯平台，基于移动通信网络的各种业务能力及融合通信技术，打通移动互联网和基础通信网络，以分布式软件技术为核心，构建融合短信、流量、语音、视频等各类信元实时通信及数据能力，提供企业B2C、C2C等一对多、多对多的实时通信应用，满足广大企业与移动用户在任何时间、任何地点通过文字、数据、语音、图片、视频的综合通信应用，并整合了数据流量管理，极大地提高了企业商务效率和客户的粘性，是企业的基本刚性需求。云平台以云+SaaS模式，与企业现有的应用系统，如CRM、ERP、SCM等进行无缝对接适配，实现移动终端和应用的高度融合。 梦网科技在业内率先通过ISO27001信息安全管理体系认证、CMMI软件能力成熟度模型认证，为客户构建便捷、安全、高效的企业移动信息化能力，得到了众多合作伙伴的认可和支持。梦网科技拥有一支超过200人的研发团队，每年持续投入大量的研发支出保证其研发能力，通过对移动信息化行业的理解和认识开发具有竞争力的产品，为客户提供个性化的优质服务，先后获得6项专利和31项软件着作权。梦网科技是国家级高新技术企业，是深圳市通信与互联网协会副会长单位，是中国行业信息化2013年最具影响力企业，2014年中国行业信息化突出贡献企业,2015年度中国IT行业领军企业，2016年度中国移动互联网行业领军企业。

（2）各行业优质的规模级客户优势

梦网科技已经完成了金融、互联网以及消费品等重要行业和客户的市场布局，并与行业大客户建立并保持密切的合作关系。其主要客户包括中国银行、建设银行、招商银行、交通银行、平安集团、华夏银行、光大银行、民生银行、宁波银行、重庆农商行、深圳农商行、招商证券、安信证券、华夏基金、天弘基金、南方基金、易方达基金、新华人寿、腾讯、新浪、搜狐、百度、小米、盛大、阿里巴巴、优步、万达、京东商城、亚马逊、苏宁、国美、凡客诚品、当当网、唯品会、携程、艺龙、同程网、途牛、快的、顺丰、韵达、中通、七天连锁、如家、美的、深圳证券交易所、摩拜单车、OFO等。音视频业务和智能流量业务在2016年也开始陆续规模引入优质潜力客户，其中智能流量业务已对数百家金融和互联网企业交付服务。梦网科技优质的客户资源积累和零流失的运营为新增业务奠定了明显的客户优势，为后续业务拓展的核心竞争力。

（3）稳定优质的运营商渠道优势

梦网科技是中国移动、中国联通、中国电信的全网服务提供商，是中国移动的集团业务集成商和政企业务的一级代理商，以及中国联通和中国电信的长期合作伙伴。梦网科技设立了五个运营商合作中心，主要职能为在全国范围内与电信运营商深入开展移动信息业务合作，共建ADC应用平台、扩充通道规模，同时对已接入的移动信息平台和通道资源进行维护管理。目前已经拥有近万条移动信息通道资源，与数十个省、市的各电信运营商建立了业务合作关系，稳定优质的全网渠道优势明显，其中新设了二个运营商合作中心，针对智能流量业务，面向运营商加大合作力度。梦网科技还与具有短信通道资源的第三方公司建立产品和商务合作关系，共建产品应用平台，共同为客户提供服务，进一步扩充了梦网科技的通道数量，增强了其为客户提供移动信息即时通讯服务的能力。在移动智能流量业务方面，梦网科技也与中国联通、中国电信、中国移动的集团公司和多个省市公司建立了合作关系，同广东省移动公司和福建省移动公司分别开展了企视通和企业快快两个流量平台的合作。现有的运营商渠道优势，将为移动智能流量业务奠定优质的供应源基础。

（4）领先的服务理念和服务能力

在市场化竞争越来越激烈的移动信息服务行业，除产品价格、技术能力之外，服务质量成为企业客户选择移动信息服务商的关键要素。 经过多年的坚持和积累，梦网科技拥有一支能将客户服务理念真正贯彻执行、并且客户服务经验丰富的运营团队，并在公司内部了一套高效的服务模式和服务流程，通过提供比竞争对手更为优质的服务增加了客户黏性。梦网科技以持之贯彻的“专业、负责、真诚、便捷”服务理念，根据客户需求提供一站式的服务解决方案；实施项目经理负责和首问责任制双轨客服系统，除专属服务团队外，还拥有遍布全国的运维团队，通过35个城市的营业网点和多种灵活的线上线下沟通方式，7×24小时随时随地提供一对一客户支持。客户服务的高效性、专业性已经成为梦网科技吸引企业客户的核心竞争优势之一。

（5）坚持市场化运营建立的品牌影响力

梦网科技自设立以来，始终坚持正规化、市场化运营的原则，长期经历激烈的市场竞争磨砺，以深刻的行业理解能力、丰富的客户服务经验、领先的核心技术优势，在各重要行业的大客户中树立了良好的口碑和品牌效应。 不同于服务运营商客户模式的同行业公司，梦网科技需要通过市场化竞争开发大量的企业客户作为直接服务的对象，不仅需要独立服务需求差异性较大、个性化需求较多的企业客户，而且需要持续保证在三大运营商各地方公司的短信通道采购优势、不同运营商系统的对接处理能力，其通过不断实践积累的客户口碑及品牌影响力更为牢固。 相比于其他直接服务企业客户模式的同行业公司，梦网科技不仅在技术服务和客户理解上处于行业领先位置，而且其服务质量上遥遥领先，在公司客户同时选择的多家移动信息服务商中服务优势显着突出，赢得了广泛的好评。

（二）节能大功率电力电子设备制造业务

公司节能大功率电力电子设备制造业的竞争优势是立足高端，实施蓝海战略。与国际竞争对手相比，公司的竞争优势主要体现在较高的产品性价比和及时有效的低成本售后服务。与国内竞争对手相比，公司又具有全面的技术创新能力、完善的试验和检测设备、强大的品牌影响力。 （1）品牌与声誉优势

公司高压动态无功补偿装置（SVC）、新一代动态无功补偿装置（SVG）国内市场份额大，应用量多，在线运行率较高，成为业内具有较强品牌影响力的产品。 公司HVC、HVDC等产品自投放市场以来，正在逐渐成为业内有影响力的品牌。

（2）研发与创新能力优势

公司具有国内同行业中较为全面的技术创新能力，同时拥有SVC、SVG、HVC、HVDC等产品与技术。 2014年被认定为高新技术企业，是首部SVC国家标准主要起草单位，先后获得授权322项专利和49项软件着作权。公司自成立以来，承担了多项国家级项目，包括：国家重点工业性试验项目1项、国家高技术产业化示范工程项目1项、国家企业技术进步和产业升级项目1项、国家重大技术装备国产化项目1项、国家电子信息振兴技术改造项目1项，国家产业技术研发项目1项，国家重大科技成果转化项目1项，国家科技支撑计划项目3项，国家863计划项目3项，国际科技合作计划项目2项，国家火炬计划5项、国家重点新产品7项、国家中小企业创新基金项目2项、国家重点研发计划1项、国家重大科技专项1项。

（3）专用试验检测设备与质量控制优势

公司拥有齐全的系列专业试验检测设备，包括：SVC高压全载试验检测中心（66/10000A）、HVC高压全载试验检测中心（10/2500KW）、试验电源系统（66/16000A）、光伏逆变器全载试验检测中心等。 公司为行业内最早通过ISO9001专业认证（2000年，瑞士SGS认证）的公司，采用国际标准IEC、IEEE制造SVC（2005年，国际标准认证证书），并于2010年取得金太阳认证及TUV认证。

（4）技术支持与服务能力优势

公司在业内率先建立专业技术支持流程，可为用户提供最优的一体化解决方案。公司建立了2小时反应、24小时到现场、48小时解决问题的保证机制，独家建立了远程数字监控与支持系统，为用户产品的运行提供远端（公司总部）实时诊断、趋势判断、参数调整、现场指导等一系列技术支持，极大地缩短了设备维修时间，降低了维修支出成本。

(5)厉以宁家族实际控股

公司实际控制人崔金涛为厉以宁儿媳。深港产学研成立于1996年9月，注册资本为15000万元，法人代表为厉以宁的公子厉伟，第一大股东厉以宁的儿媳妇崔京涛持股62%。2017年2月，公司实际控制人由左强、厉伟及其配偶崔京涛变更为余文胜。

（6）“人造太阳”概念

国际热核聚变实验反应堆 (ITER) ,是目前规模最大的国际科技合作项目,由中国、欧盟、美国、日本等 7方参与,共涉及 33 个国家,选址在法国南部的城市卡达拉舍(Cadarache)。 2008 年开始,ITER 计划进入正式实施阶段,在今后漫长的 35 年里,这个被俗称为“人造太阳”的实验将耗资 100 亿欧元以上。中国需要承担ITER 即“人造太阳”总工程量的 9%,涉及到超导、电源、包层、遥控技术和加料系统五大领域。其中,无功补偿及脉冲电源正是公司的目标,公司早于 2007年底就正式成立了 ITER项目部, 并与曾经为 ITER项目组织制作过整流器样机、拥有众多的产品和专家的意大利安萨尔多公司开展了全面的合作。2012年12月，公司控股子公司北京荣科恒阳整流技术有限公司与中国科学院合肥物质科学研究院签订了《ITER极向场变流器模块及外旁通生产制造合同》，成功签约世界上技术难度最高的国际ITER 工程14套大功率整流器配套项目,合同金额2.52亿。

4、公司发展战略

（一）移动互联网运营支撑服务业务

梦网科技将成为企业移动互联网化刚需的“水电气”供应商，成为企业未来经营中通信、数据、商务的必备合作伙伴，利用移动通信和互联网技术为企业形成移动信息化能力，提升经营能力提供强有力的信息平台和运营支撑平台。在移动互联网应用大潮和互联网+的发展大潮中，梦网科技将建立起中国最为强大的云通讯、云数据、云商务平台及能力，推进中国的企业走向高峰，助力中国经济强劲发展。 梦网科技将继续以市场为导向，以创新为动力，以云通信的“移动信息即时通信、移动数据智能流量、移动音视频”三大平台为依托，深化移动互联网运营支撑战略核心，逐步实施“云通信、云数据、云商务”三位一体化产业布局。未来，公司将做强云通信板块以形成绝对优势，逐步布局云数据板块，同时培育云商务板块。

（1） 云通讯

目前公司的云通讯平台，基于移动通信网络的各种业务能力及融合通信技术，打通移动互联网和基础通信网络，以分布式软件技术为核心，构建融合短信、数据流量、语音、视频,Im等各类信元实时通信及数据能力，提供企业B2C、C2C等一对多、多对多的实时通信应用，满足广大企业与移动用户在任何时间、任何地点通过文字、数据、语音、图片、视频的综合通信应用，并整合了数据流量管理，极大地提高了企业商务效率和客户的粘性，是企业的基本刚性需求。（2）云平台

公司以云+SaaS模式，与企业现有的应用系统，如CRM、ERP、SCM等进行无缝对接适配，实现移动终端和应用的高度融合。

（3） 云数据

梦网科技将加快建设中国大型的互联网数据中心，将整合目前主流的通信网关、互动应用、应用分发、数据分析，应用托管及计费服务后台等，以支持企事业单位多样化的多元多网通信和数据运算需求，提供多网连通性的服务，在此基础上，进一步建设公有云的服务，CDN的服务以及各类数据增值服务，通过梦网数据业务，全面帮助到企业快速建立移动互联网应用数据运算的基础环境和条件，为中国企业的移动互联网应用的建立和发展提供坚实的保障。

（4） 云商务

梦网科技将在云通讯和云数据的基础上，构建满足客户商业智能、移动营销、移动支付、移动分发以及商业流程外包等各类云商务平台，旨在提升企业的获客能力以及进一步交易能力，并提供全链条的软件、应用和咨询。通过数据仓库技术、线上分析处理技术、数据挖掘和数据展现技术进行数据分析，通过云通讯和支付系统建立交易、营销和售后场景，帮助客户建立完整的自动化的商务链，并形成对商业信息的搜集、管理和分析，提升企业获得知识能力或洞察力，提高企业决策效率，云商务板块的发展将会极大的推动企业的经营效率，是未来企业生存和发展的必备工具和生命线。

（二）节能大功率电力电子制造业务

公司将继续优化和整合传统电力电子设备制造业务，积极开拓国内、国际市场，保持公司SVC、SVG、HVC、HVDC等主导产品优势，巩固公司在节能大功率电力电子设备制造业的领先地位，通过降低成本费用增强传统业务的盈利水平。电力电子行业竞争日趋激烈，上市公司节能大功率电力电子设备制造业务多年持续亏损，上市公司将通过缩减规模、出售资产等举措努力降低损失，公司未来计划通过资产处置逐步退出电力电子行业。

公司未来产业结构将由双主业转变为以移动互联网运营支撑服务业为主的发展战略，实施产业结构的转型升级，实现对战略新兴产业的布局。

5公司投资项目

（1）增资子公司

2016年6月，公司以现金方式向全资子公司深圳市梦网科技发展有限公司增加注册资本14,000万元人民币。增资完成后,梦网科技注册资本将由 6,000 万元人民币增至20,000万元人民币。授权梦网科技公司经营层根据梦网科技业务情况,决定公司向梦网科技增资资金的使用方式、使用计划、用途等相关事宜。

（2）增资智验科技

2016年4月，公司全资子公司梦网科技出资2025万元向智验科技增资;同时梦网科技以1462.50万元受让马伟、吴涛、罗丹所持智验科技1219.5122万元出资中的158.5366万元出资。经增资及股权转让后,梦网科技占智验科技公司注册资本的31%,成为智验科技公司的控股股东。本次投资主要是围绕公司移动互联网运营支撑服务业务,打造以现有移动信息即时通讯服务,延伸至互联网语音服务、互联网视频服务、移动流量服务在内的融合云通讯平台,并启动整体业务上下游资源共享,形成协同效应。

（3）大股东1.6亿接手子公司汇科电气

2017年6月，公司与上市公司大股东、总经理左强签署《股权转让协议》,左强通过协议转让的方式以挂牌价格受让上市公司持有的汇科电气100%股权。汇科电气经营范围为:电力设备及系统、输配电设备及其 控制设备、无功补偿装置、变频调速设备、控制器、电站变流器、智能微电网设备、 自动化装备、通讯设备、仪器仪表、电动汽车充换电设备及其控制系统的研发、制造、销售及售后服务;机电工程、电力工程、节能环保工程的设计、施工、技术咨询、技术服务;合同能源管理，电动汽车充换电设施建设与服务等。

（4）出售荣科恒阳51%股权

2016年12月，公司与深圳市松禾国创新能股权投资基金合伙企业于12月5日,签署了附条件生效的《股权转让协议》,公司拟将持有的北京荣科恒阳整流技术有限公司51%的股权协议转让给松禾国创,经双方协商,股权转让价格为9107 万元。

（5）股权转让

2016年6月，公司与卧龙电气签署了附条件生效的《股权转让协议》,公司将持有的辽宁荣信电气传动技术有限责任公司84.91%股权、辽宁荣信电机控制技术有限公司90%股权及辽宁荣信高科电气有限公司80.01%股权(该公司原名为辽宁荣信防爆电气技术有限公司)协议转让给卧龙电气,转让价格为21980万元。

（6）拟出售兴业电力85%股权

2017年12月，公司筹划出售公司持有的辽宁荣信兴业电力技术有限公司85%的股权。根据本次筹划出售资产的营收规模和对标的资产初步评估,本次出售资产事项若完成,会对公司的利润和现金流造成重大影响。

（7）非公开发行股

2015年9月，公司以7.94元/股定增27915.62万股+现金68850万元收购梦网科技100%股权，同时9.16元/股定增7843.87万股募资71850万元,用于支付交易对价。

（8）实际控制权人变更

2017年2月，公司审议通过了《关于公司实际控制人变更有关承诺事项及股东解除承诺的议案》，公司原实际控制人左强、厉伟及崔京涛出具变更后的《承诺函》，左强与厉伟及其配偶崔京涛不再保持一致行动关系，左强、厉伟及其配偶崔京涛不再以其直接或间接所持有的公司股份单独或共同谋求公司的实际控制权，亦不会以委托、征集投票权、协议、联合公司其他股东等方式单独或共同谋求公司的实际控制权。本次权益变动前，左强、深港产学研及其一致行动人深圳市松禾成长创业投资合伙企业合计持有公司144,820,118股股份，占公司股份总数的16.81%，左强、厉伟和崔京涛为本公司的实际控制人。本次权益变动后，余文胜持有公司127,596,533股份，占公司股份总数的14.81%；根据左强、厉伟及崔京涛变更后的承诺，左强与深港产学研及深圳市松禾成长创业投资合伙企业的持股数量不再合并计算。而余文胜为公司第一大股东，持股比例显着高于其他公司股东，公司实际控制人由左强、厉伟及其配偶崔京涛变更为余文胜。

（9）风电装置投入试用

公司产出的“交直交稳频装置”已经抢在其他国内企业前开始投入试用。风电市场将成为公司未来业绩增长的亮点。风电市场每年需要2000~3000套交直交稳频装置。但是国产的风电机组在这上面却基本依赖进口，而且进口的成本高达120万元/台。如果交直交稳频国产化成功，预计成本将比国外低30%~40%。随着国内的配套规模加大，如能实现量产，成本还会再下降，毛利率还会再提升。

6、公司的风险因素

本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动风险及市场风险。

(1)信用风险

信用风险是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。 本公司的信用风险主要来自银行存款和应收款项。为控制上述相关风险，本公司将银行存款存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。本公司持续对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。 由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，本公司不存在重大的信用集中风险。

(2)流动风险

流动风险是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。 流动风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产，或者源于对方无法偿还其合同债务，或者源于提前到期的债务，；或者源于无法产生预期的现金流量。 为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。

(3)市场风险

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市场风险主要包括利率风险和外汇风险。利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司面临的市场利率变动的风险主要与本公司以浮动利率计息的借款有关。外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。本公司于中国内地经营，且主要活动以人民币计价。因此，本公司所承担的外汇变动市场风险不重大。

7、技术名词

风电变流器：风电最大的问题是风的不稳定，所以必须要有一个系统去柔性控制，调节风机，使其产生的电趋向稳定。风力发电机组的技术发展很大程度上得益于变速恒频的应用，变速恒频已经成为目前兆瓦级以上风力发电机组的主流技术。所谓变速恒频，就是通过调速控制，使风力发电机组风轮转速能够跟随风速的变化，最大限度地提高风能的利用效率并有效降低载荷，同时风轮及其所驱动的电机转速变化时，保证输出的电能频率始终与电网一致。机组的调速控制可以通过机械或电气控制等不同的途径来实现，目前最为成熟、应用范围最为广泛和最具发展前景的技术是利用变流器的技术方案。变流技术的应用不仅有利于机组提高效率，同时对机组的并网和对电网的安全稳定运行起到了良好作用。

变流器在风电整机成本中占15%~20%的比例，变流器在变速恒频型风电装置中应用的主流的技术方案目前主要有双馈型和直驱型两种，属于风力发电机组大型核心部件之一，其发展道路体现了国内自动化技术在风电领域的发展轨迹。变流器通过对双馈异步风力发电机的转子进行励磁，使得双馈发电机的定子侧输出电压的幅值、频率和相位与电网相同，并且可根据需要进行有功和无功的独立解耦控制。变流器控制双馈异步风力发电机实现软并网，减小并网冲击电流对电机和电网造成的不利影响。变流器配电系统提供雷击、过流、过压、过温等保护功能。变流器提供实时监控功能，用户可以实时监控风机变流器运行状态。

光伏逆变器：通常把将交流电能变换成直流电能的过程称为整流，把完成整流功能的电路称为整流电路，把实现整流过程的装置称为整流设备或整流器。与之相对应，把将直流电能变换成交流电能的过程称为逆变，把完成逆变功能的电路称为逆变电路，把实现逆变过程的装置称为逆变设备或逆变器。逆变器是一种由半导体器件组成的电力调整装置，主要用于把直流电力转换成交流电力。一般由升压回路和逆变桥式回路构成。升压回路把太阳电池的直流电压升压到逆变器输出控制所需的直流电压，逆变桥式回路则把升压后的直流电压等价地转换成常用频率的交流电压。逆变器主要由晶体管等开关元件构成，通过有规则地让开关元件重复开-关（ON-OFF），使直流输入变成交流输出。

我国光伏发电系统主要是直流系统，即将太阳电池发出的电能给蓄电池充电，而蓄电池直接给负载供电，如我国西北地区使用较多的太阳能户用照明系统以及远离电网的微波站供电系统均为直流系统。此类系统结构简单、成本低廉，但由于负载直流电压的不同（如12V、24V、48V等），很难实现系统的标准化和兼容性，特别是民用电力，由于大多为交流负载。因此以直流电力供电的光伏电源很难作为商品进入市场。这就必须用逆变器使直流输入变成交流输出。而在太阳能发电系统中，逆变器效率的高低是决定太阳电池容量和蓄电池容量大小的重要因素。高压变频器：高压变频调速系统属于电机控制与节能类设备。目前应用于工业的高压变频器主要是用于高压电动机系统节能。变频器是利用电力半导体器件的通断作用将工频电源变换为另一频率的电能控制装置， 变频调速是公认的交流电动机最理想、最有前途的调速方案，在大量耗能的风机、泵类、压缩机类负载的高压电动机上应用高压变频器的节能效果显著，平均节电可达30%。