紧缩加码重低迷?? 个股便宜不悲观
走势回顾:
本周股指持续下跌,周一、周二小阴下跌,周三小阳十字抵抗,周四、周五再度小阴下滑,成交量也持续萎缩,最终周五报收2528点较上周跌84点,周成交3360亿元较上周萎缩一成多。
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大势分析:
上周末央行将银行保证金计入存准率的计算基数,也就是扩大了存款准备金的范围,这种比较专业的提法市场通俗的解读就是“减少流动性9000亿元”。不过周初时还有“市场误读央行政策”等言论,搞的市场参与者云里雾里,比较幽默的是期间央行保持沉默,以不辟谣代替默认。于是在下半周“9000亿”说被默认下,大盘重回低迷持续下滑直指二千五点。
近期主导市场的主要因素自然是国内通胀,因为通胀水平决定了货币政策,货币政策又决定了市场的流动性。下周又将迎来8月份宏观数据,其实主要关注的就是CPI,随着最新CPI临近,市场又有“专家预计CPI八月拐点难现”的声音,遥想二季度开始,“CPI见顶、拐点”等论调就一直伴随着市场,但好比叫“狼来了”,一次又一次落空。目前来看,上周存准金扩大使得“CPI拐点难现”的可能性大大增加。
短期看,消息面下周公布的CPI数据与市场面2500点一带的争夺将决定后市的方向。
中期看,目前处于比较黑暗的时期(如果不是最黑暗的时候),回顾历史,往往最黑暗的时候是投资的最佳时机,如2008年底时大多个股一片狼藉,中小板股票20倍市盈率比比皆是,造就了其后数倍、十几倍的涨幅,巴菲特也说过“我的一生中至今为止最好的股票买入机会是在1974年。那是一个极度悲观的时期,石油禁运,经济停滞不前,还有很多类似的不利事件。但这却使股票变得非常便宜。”;而往往最乐观的时候是“套死人”的最佳时机,如07年牛市高潮,中石油的40多元是标志性事件。
所以股市低迷之际往往是投资之时,对于大盘短期判断仍将是震荡偏弱,不会出现趋势性行情,但从中期看,可以精选个股进行投资,因为个股的便宜不是什么时候都有的——特别是中小盘成长股。
就板块选择看,依然是笔者一直看好和推荐的生物医药、农业食品、信息技术、新能源。
其中首推医药股,一方面,是抗周期板块;另一方面,我国目前正进入老龄化社会,未来三、五年甚至十年,医疗保健行业面临巨大的增长空间。由于医药行业相对分散,细分子行业比较多,可以重点看好其中具备独特、壁垒、品牌等特性的小市值公司。
其次农业食品股,虽然本周农业食品整体调整,但在通胀难见顶下,仍有继续增长空间;而技术上看,也属于上升趋势中的正常调整,企稳后可继续关注。
信息技术,七大新兴产业之首,也是经济转型和提高竞争力的主要方向。9月"物联网十二五规划"将会推出,相关板块、个股可重点关注。
新能源板块,目前也处于低潮期,特别是光伏发电,但可关注其中上游、配套的公司,如精工科技以及前期推荐的科士达等,俨然独立特性,后市可以继续去挖掘还是“小家伙”的这类企业。
操作上控制仓位可以中线逢低吸纳、短线操作(短线拉高就高抛低吸)。
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建议投资组合:
医药:??? 300147香雪制药、002365永安药业。
农业:??? 002100天康生物、002548金新农。
信息技术:300047天源迪科、300078中瑞思创。
新能源:? 300153科泰电源、002035华帝股份。
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