龙虎榜复盘：下半年，这一个现象很关键！

周五收盘以后，直接躺床上睡了一觉，醒来已经5点多，有时候想想，职业交易就这点好：想睡就睡，没人管。

按道理不应该聊一些太沉重的话题，但想来想去，好像也没啥可聊的，简单唠叨一下最近看到的现象。

如果你干投机的时间足够长，看到这种千亿的行业龙头走这么漂亮的趋势，应该有所警惕。

资金，尤其是机构资金，在扎堆蓝筹。

所以，白马股的高潮有可能要来了，贵州茅台打了一个前站，这是白马的春天，后面的二线蓝筹一窝蜂的上，万马奔腾，才是行情的高潮。

不过白马的行情，比我预期的还是晚一些。

大概在去年11月份的时候，市场的题材炒作一路癫狂，我写了一篇文章，讲的是价值投资和价格投机的选择。

当时有个契机：贵州茅台的跌停。

贵州茅台一直作为白马股的标杆，由于3季度业绩不及预期，被机构按了跌停板，那时候是价值投资的至暗时刻。

所以写了那篇文章，观点很明确：题材炒作在2019年可能会遇冷，白马股会迎来春天。当时写这种观点还是挺另类的，毕竟干题材的人正在大口大口的吃肉，干白马的人正在苦苦煎熬。

逻辑很清晰：漫漫熊市，题材炒作和白马行情是交叉进行的，2017年白马行情火爆，题材冷淡，2018年风格转向，题材火热，白马萎靡。

翻翻以前的熊市数据，其实也一样。理解了这个，你能理解另外一个问题，中国股市的牛短熊长，为什么依然有那么多人在里面玩。

真要是熊市不赚钱，大家都撤了，回家该干嘛干嘛，事实上，熊市是赚钱的，只是以一种神奇的方式让你赚钱：今年白马行情火爆，吸引一波人进场接盘，明年题材炒作火爆，吸引另外一拨人进场接盘。

那些从一而终的人在赚钱，来回切换风格的人在亏钱，而多数人，喜欢跟风来回切换风格。

这就是存量博弈。

当时很多人问我，说2019年白马火热，是不是要切换到白马？

切换的动才怪，理念驱动行为，你是改不了的，就像上市公司转行是大忌讳，贸然切换操作模式，很可能让你踩错节奏，一步错，步步错。

有可能你熬着熬着，不瞎折腾，还能熬到春天，一旦瞎折腾，死的更快。

所以我当时虽然预期比较悲观，但也不建议贸然转入价投，以前怎么玩继续玩，只是要保持警惕，一旦玩不下去了，要收缩战线，及时调整。

结果发现，造化弄人，上半年迎来增量资金，白马题材双高，算是意外的惊喜。

到了本周，越来越有种炒不动的感觉，一个科创板的分流，一个是空间突破的刺激越来越小，还有就是你们看到的，部分白马股开始突破新高了。

存量就那么多，此消彼长。

题材炒作现在肯定还没有完全冷淡，但是要有个心理准备，别像上半年一往无前，好不容易积累的果实又还回去了。

不带成见，认识客观的市场，至于选择，那就要看信仰了。