桂冠电力(600236)公告了股改中承诺的收购岩滩电站的相关方案。公司拟向控股股东中国大唐集团实施定向增发不少于1. 3亿股，不超过2.5亿股股份，购置岩滩电站70%的股权，涉及金额36亿元左右。
　　投资亮点：
　　(1)资源优势：主要表现为红水河梯级开发，红水河流域有10个梯级，目前公司全资或控股电站包括大化(100%)、百龙滩(100%)、乐滩(52%)、平班(35%)。拟分别以13.83亿元和13.53亿元收购天龙湖水电站和金龙潭水电站全部股权，两水电站总装机容量都为18万千瓦。根据股改承诺，大股东还将逐步将龙滩水电开发公司发电资产注入公司，预计将于06年下半年通过定向增发完成，岩滩电站一期装机容量为121万千瓦，二期设计装机60万千瓦；正在建设的龙滩电站建设总装机为630万千瓦，预计首台70万千瓦机组将在07年5月发电，另两台于08年投产，09年12月全部投产。
　　(2)主营电力行业：公司是目前规模仅次于长江电力的第二大水电上市公司，公司控制装机和权益装机分别是277和150万千瓦，其中水电控制和权益装机分别是165.3和82.6万千瓦。06年上网电量124.41亿千瓦时，同比增长22.21%。其中火电(大唐桂冠合山发电)66.32亿千瓦时，水电58.09亿千瓦时(大化17.61亿千瓦时，百龙滩6.68亿千瓦时，平班电站13.21亿千瓦时，乐滩电站20.59亿千瓦时)。
　　(3)投资电解铝行业：公司累计投资18198.6万元参股广西百色银海铝业公司，占35%股权。该公司年产10万吨电解铝一期工程项目进展顺利，经营情况良好，有望成为今后的利润增长点。
　　(4)资产重组概念、整体上市预期：中国大唐集团受让公司53.68%股份，为第一大股东，该公司是经国务院批准组建特大型发电企业集团，注册资本高达120亿元，在广西就拥有天生桥、岩滩及龙滩电站部分股权，行业地位突出。大唐集团有望把更多优质水电资产注入公司。
《风险自负》

根据西安海星现代科技股份有限公司三届二十四次董事会决议,公司第一大股东西安海星科技投资控股(集团)有限公司(本次权益变动前持有公司8991.125万股限售条件流通股,占公司股份总数的26.63%)于2007年12月27日与珠海格力集团公司签署了《股份购买协议》。本次转让完成后,格力集团将成为公司第一大股东和实际控制人。
　　海星科技：12.25 可以全仓介入

投资亮点：
　　(1)资产置换及非公司发行：公司拟置出约5亿元资产(其中流动资产89917.26万元，股权投资21805.98万元，固定资产约11564万元及相关债务)。拟置入资产为格力集团全资拥有的两家房地产公司100%股权。置入资产交易价格超出置出资产交易价格的差额部分由公司向格力集团以6.71元/股发行不超过2.4亿股股票方式支付。
　　(2)主营信息技术行业：公司主营网络工程和电子信息，是我国西部地区最大软件开发企业。海星电脑成为INTEL公司在西北地区唯一一家R-OEM合作伙伴；海星计算机签下思科在中国最大IP电话订单，构建新疆县级以上区域IP语音电话网；且自主研发的"动态口令身份认证系统"在信息安全领域实现市场突破。开拓陕西省内电信业务收费代理和电信产品供货，参与陕西省电信公司小灵通采购招标项目，并相继开发周边城市营销网络，已发展成为西安市电信业务主要代理商和供货商之一。
　　风险提示：
　　随着国内众多知名的外来房地产开发企业陆续登陆西安后，市场格局发生了较大变化，盈利空间缩小，竞争更为激烈，对公司的资金实力和开发能力提出了较高的要求，公司面临着巨大的竞争压力。

银星能源（000862）19.19可半仓操作

公司的前身是吴忠仪表厂，有40多年的调节阀设计、生产历史。公司目前工业自动化仪表及其附件，共有76个系列、38种附件、7000多个品种规格。其企业规模、技术开发能力、产品品种覆盖率和市场占有率均居行业之首，品牌优势可谓得天独厚。目前公司与发电集团共同投资的银仪风电公司长山头风电场一期工程4.95万千瓦已经并网发电，实现了发展风力发电的良好开端。待公司定向增发工作完成后，宁夏发电集团将已建成的16.17万千瓦和在建的17.55万千瓦的优良风电资产注入上市公司，将使银星能源在装机规模等方面迅速跻身国内风电行业前列。走势上，近期处于反弹中，后市仍有空间，逢低可谨慎关注。（徐波）