听众朋友们大家好，欢迎收听《皓脉》。本期《皓脉》跟大家聊一聊，美的被骗十亿的启示。

如果有一天，你买到了假理财产品，不要忧伤，不要焦急，因为,绝对不是你的智商不够，而是造假太厉害了。这不，连银行和上市公司都中招了。听说美的买了10亿理财，结果全被骗啦！没错，就是那个卖空调、卖冰箱的美的集团。那么，这么大的上市的公司，究竟是如何被骗的呢？

美的遭遇骨灰级“李鬼”，被骗10亿元，这才是步步惊心！

去年3月份，美的金融中心安徽分部的负责人李某，向其大学同学，透露了一则消息，就是：“美的理财业务最重要的要求是，要有银行兜底”。然后，这位大学同学，就辗转通过一家证券公司的投资经理，向李某介绍了一个7亿元的理财项目。这个价值7亿元的理财项目，名为“财通资产:创赢1号单一客户专项资管计划”。

该产品的推介银行是农业银行成都武侯支行，资产管理人是,上海财通资产管理有限公司，资产托管人是兴业银行上海分行，项目标的公司是，农行成都武侯支行的3个“授信客户”。

根据这份理财产品合同，在“声明与承诺”一栏的显示，该理财产品还搭建了另一层通道“渤海信托贷款项目单一信托计划”：即理财产品资金流向的实质是,穿越财通和渤海信托两层通道，最终贷款给项目标的公司。该理财产品的资管专项计划期限为2年，预期年化收益为6.7%。

听起来，这个理财产品真的不错，收益不低，还有银行兜底，出具保本保收益的《承诺函》。于是，美的就这么入套了，买吧赶紧买吧。

放款后两个月，美的方面再次前往,农行成都武侯支行核查，这才发现这个理财项目中，最核心的《承诺函》上的印章,是伪造的，盖章的“黄行长”为假冒，负责接待的“客户经理”陈某也是假冒的。

简单一点说,就是去年3月，美的购买的7亿元理财资金，由“农业银行成都武侯支行”出具兜底函，借道上海财通和渤海信托，最终流向3家借款公司。直到放款后2个多月，美的方面才发现，无论是银行出具的兜底函，还是资金流向的3家公司授信资料，都是伪造的。

几乎同一时间，美的集团另外的3亿元理财资金，遭遇了相似的情况，只是涉案银行变成了“重庆银行贵阳分行”。这个“骗局”可以说,是非常具有戏剧性了，“萝卜章”也就算了，甚至还有专门的“演员”，而美的，则可以说，是一个非常称职的观众了，“该配合你演出的我非常配合”。美的事件确实令我觉得“活久见”，在此也提醒，无论普通人还是企业，都要特别注意买理财产品风险，要仔细核实,是不是真的银行保本保收益的产品。

美的被骗之后，网友大呼：10亿，得卖多少空调啊！

我去逛了圈美的官方旗舰店，发现空调的价格也是有高有低，就拿普通款的均价3000元来说吧，10个亿也要卖300多万台。市值数千亿的美的集团，竟被“萝卜章”骗走十亿元理财资金，不知是演员演技太好，还是美的很天真。

这件事也暴露出美的集团，对于下属公司的监管存在漏洞，或许是过于急切想获得高收益，或是存在利益输送，从而忽略了对理财产品和银行的核查。而涉事银行农行更是在监管、体制,存在更大的问题，出借行长办公室，可不是一般人能做到的，涉事行长要么是利益相关体，要么就是玩忽职守，而农行也不能独善其身、置身事外。

那么,真的是美的太傻太天真，才会上当吗？为什么这么大的公司，风险意识这么差呢？还屡次被骗？作为一个金融工作者来看，这件事情非常平常，并且还会出现更多的这类诈骗案件。

你可能会说，美的又没有自己的风控团队，怎么能甄别企业的风险，敢把钱借给企业呢？往往这个时候，银行在里面就起到了非常关键的作用，银行就会承诺兜底。而银行呢？一方面没有占用自己的贷款额度，一方面又把利差给赚了，所以，几乎所有银行都有这样的操作。因为是抽屉协议，而且市面上，目前都这么干，美的自然放松了警惕。

上市公司美的集团竟然买到了10亿元假理财，农业银行出具的保函是假的，借款材料是伪造的，这就很让人害怕了，频繁爆出巨额银行假理财事件，而且屡禁不绝，这非常值得深思，银行工作人员为了利益，不惜铤而走险，之前民生银行大案也是这样的。

各大上市公司为什么热衷买理财产品

美的2016年，总共认购262.67亿理财产品，包括36.36亿的银行理财产品。自 2012 年以来，上市公司购买理财产品的数量和认购金额，都呈现几何级数量增长。上半年沪深两市共有 742 家上市公司购买 4663 款理财产品，合计金额高达 4420.55 亿元。上市公司如此热衷买理财，原因无非在于提高企业资金使用效率，获取额外的投资收益。

上市公司用剩余资金，做理财投资本无可厚非，这属于正常的投资理财行为，但是，怎么理财既需要专业，也需要跟上时代发展，与时俱进。目前,国内上市公司理财方法太落后，才会频现理财陷阱。

金融投资没那么简单——上市公司如何避免买到假理财

从美的集团整个放款的过程中，我们可以看得到，美的的相关工作人员，对于近7亿的大金额投资，只是简单的会面一小时，然后拍照，留存，而且，也没有发现承诺函的印章是伪造的。

从上面可以看出，作为一家上市公司，处理大额资金往来的人员：美的的工作人员，在审核投资项目时，根本是非常不专业的，所谓的审核，只是和“信任的行长”谈了一个小时，拍了照，整个合约就签下来了，7个亿就打出去了！

作为美的这样的上市公司，资金投资的管理，应该有完善的财务制度，一季度财务报表上，美的的货币资金有353亿，7个亿不算多，但也不算少，而美的在放款的过程中，似乎也没有领导级别审批。也没有通过相关的财务部门审计，7个亿投出去 非常容易。而事后的复查，美的内部也是等到两个月以后才进行的。

因此，从美的事件可以看出，即便是美的这样级别的上市公司，在理财和金融方面也只是“小白”级别，在和所谓的“银行人员“会谈时，难道只是看了一张名片？也没有所谓的“银行人员”的关系确认？也没有验证所谓的“企业材料”是否合理真实？

美的集团骗局事件后，其年报数据受关注，通过查阅和整理美的集团，近几年的年报可以发现，美的集团4年投资了2000多亿元购买理财。由此看来，美的集团骗局的“10亿”不足轻重啊，真是资金充裕财大气粗。

其实，像美的集团这类上市公司，闲置资金多，有不少上市公司，就拿去投资理财产品了，资金没处用，上市公司总得薅点羊毛吧。那么，上市公司购买理财产品，是利好还是利空呢？从上市公司的本质来讲，使用闲置自有资金购买理财产品，说明该上市公司，没有很好的利用好资金，也可以说资金已经严重过剩，资金严重过剩的公司，盈利能力也会下降。

所以，上市公司购买理财产品，这个看似像利好的信息，实质上是偏利空的，从上市公司以业务业绩为重来讲，大量购买理财产品，可以说是“不务正业”， 财富增值没有合适的途径，理财方式非常落后，公司缺乏善于资本运营的人才。

近年来，我们常听到很多假冒的“金融诈骗”案，受害者多是金融知识不足的“大爷大妈”，而这一次，作为美的这样的上市公司，财务制度的滞后，导致了风险的发生，是一方面，而另一方面，相关工作人员的金融风险意识薄弱，才是关键，肯定就是觉得：银行肯定靠谱没问题，我美的这么大的公司，不会有人敢骗。

市场经济发展到现在，市场上充斥着各种风险和机会，什么P2P，什么“飞单”，什么高息理财，小到个人，大到企业，在投资的过程中，都要睁亮双眼。投资有风险，是很多人都知道的，而在具体的投资过程中，有对投资项目，投资过程，做了多少准备和了解？这才是我们每个人都需要警惕的。美的被骗7个亿的背后，给我们更多的警醒。那么，上市公司怎样理财才是正确的思路呢

上市公司正确的理财思路

上市公司去买理财产品，是上市公司财富管理能力低下的表现。上市公司的合适的理财投资思路，一是与地方政府合作成立产业基金，打造产业链，为自己的产业发展布局，为自己的产业集群服务，通过市场化的产业基金，培育出能拿到未来船票的好项目，为自己的产业升级服务，同时也能获得高收益，降低投资风险。二是，投资自己产业链的上市公司，既能获得投资收益，又能将自己的产业链打造的更完美。三是投资自己产业集群上的公司，在通过投资获得收益的同时，又扩大了自己的产业集群，扩大了自己产业的朋友圈。

本期《皓脉》到此结束，我是宏皓，感谢收听《皓脉》。

央广《经济之声》每周六、日早七点，宏皓为您带来的《皓脉》与您相约美好清晨。

宏皓：

中国金融智库首席金融学家、中国金融家俱乐部主席、中国金融促进会会长、中央财经大学证券期货研究所研究员、北京交通大学客座教授、中经产业基金理事会秘书长。

25年从事金融投资理论的研究和实践，指导各地政府产业投资基金的建立及运作，帮助地方政府用金融创新搭建多元化的投融资平台实现转型升级。中国讲金融最权威的专家。

近10年来著有《理财决定命运》、《融资决定成败》、《金融学家给你的七封信》、《中国未来经济模式——互联网金融如何助推中国经济转型升级》等24部著作。