赌局和烈士俱乐部以后不开了，其原因上周五我在秀才的一个回帖中已经说明了，这里就不多说了，就聊聊我对本周吉恩破位下跌走势的看法，不一定正确，欢迎大家一起来讨论。

本次下跌击破前期所谓的“铁底”80元，最低到70元附近，让绝大部分人大跌眼镜，大批死多被迫离场，做空机构利用大家对大盘和大非解禁的恐慌和猜度，上演了一场非常精彩的年报前砸盘行动。

吉恩的股价在大盘一次又一次的暴跌中都能守住80元的一个非常重要的原因就是除了中邮系等几家少数基金机构外，大部分基金机构的建仓成本都是高于80元的， 比如博时精选的500多万股的建仓平均成本估计在90元以上，甚至更高。鹏华动力初期成本也在95元以上，不过前不久他利用平安事件在110-117元出了大批货，后来又低吸回来，摊平了不少成本，虽然目前无法估测他实际建仓成本，但不管怎样，他的总建仓成本也应该是高于80元的，更别说其他一堆傻机构在100元以上吃进大量的套牢筹码了。截至到周三破80元当天，根据数据粗略估测，49家基金的平均建仓成本应该在90元附近。

既如此，为何机构死命砸盘击破80元呢？让我们先看看谁在砸，才能知道为什么砸。我自己也是每天都关注d  z  h和指 南 针的数据，但没有像作镍兄那么仔细跟踪机构席位的变化。根据作镍兄最新一周数据分析不难看出，砸盘的大头大哥是中油系基金和人兽法人机构，其他机构割肉止损离场。

人兽系砸盘很正常，因为最近两周的主要做空动能就是他们。唯一让我想不通的是为什么人兽选择最近低位抛售吉恩而不是在130元高位抛售吉恩？大家应该都是知道t20666这个法人机构代码的。大盘6100点时，空军一号t20666疯狂抛售中石油，导致了这次大调整的开始和延续。既然人兽选择砸中石油，就可以非常简单的预见到大盘会出现大幅度的下跌，而作为同一家驻在吉恩的法人机构人兽，为何不在6000砸盘之前提前抛售吉恩呢？要知道人兽的十几元的成本低的可怕，完全可以选择高位了解，为何选择最近低位抛售吉恩呢？难道最近人兽缺钱了？不会吧，不计算其他权重股股票减持的收益，人兽去年开始就抛售了过亿股的中石油，还会缺吉恩这点钱？百思不得其解啊！欢迎大家讨论一下！

其他基金机构跟风割肉止损在我意料之中，但看完作镍兄帖子，说中邮也参与砸盘，我还是有些吃惊。虽然中邮的平均成本低于80元，现在出货不属于割肉，但也最多是保本出局，没有多大的利润可言。中邮上一次在110元以上做空吉恩是相当经典的战役，之前我的帖子曾分析过，这里就简单说说。当时中邮利用一堆潜在利好和高增发价的诱惑，冒充通化减持，在112.2元大量释放筹码。以博时和鹏华为代表的基金机构疯狂抢货，几天的时间，就将手上几百万股的吉恩高位套现，其他机构发现时已经晚了。之后，多家机构逆势拉盘，将股价升至130员高地两次，在大盘崩盘之际，还抵抗了一个多小时后，最后还是寡不敌众，吉恩高位跳水。如果说上一次中邮做空吉恩是看到大盘系统风险，那么这次呢，低于增发价格大量抛售吉恩，，为什么？我想原因无非两条：a）吉恩公司年报出问题了。2）大盘还会下跌到3500点以下。第一条基本可以排除。吉恩公司的年报不会是上周才确定了，有内幕消息的，应该在2月份底之前就可以知道了。当时吉恩的股价还在100元附近，中邮要减，那时就可以减，不用等到本周三突然大减。根据大盘周二周三形势，初步可以判断中邮减持的真正原因应该是害怕大盘系统风险跌破3500点引发的股灾而做出的减持。而之后几天的持续减持动作同样是这个原因，不排除中邮机构提前预知周五创业板块的消息而预判大盘破3500点可能。

吉恩股价经历了不同阶段的跳水，这里做个简要统计和原因分析：

1）股价从132元到80元：大盘6000点跳水，中邮做空吉恩，机构预判正确；

2）股价从117元到83元，大盘5500点跳水，平安事件，鹏华做空吉恩，机构预判正确；

3）股价从102元到85元，大盘4600点跳水，浦发事件，机构护盘，没有大幅杀跌，机构预判正确。

4）股价从105元到70元，大盘4400点跳水至3516点，人兽杀跌，中邮协助，而博时系和鹏华系护盘，各家机构预判有待后市证明

5）不难看出，每次吉恩大幅杀跌，都有一家一线主力有意做空吉恩并且配合大盘大幅杀跌，高抛低吸。

综合上面所说，可以判断，本次机构选择破位杀跌的真正原因应该是害怕大盘破3500点的系统风险而被迫止损出局的。下一周，吉恩的年报就出来了，我非常看淡吉恩年报的行情。因为机构的行为是有连续性的，也就是说，如果上周五他们选择了减仓，那么下周一下周二他们同样会减仓的；反之亦然。当然，这一切有一个非常重要的前提：大盘系统风险。如果下一周大盘走势突然好转，强劲上扬，那么，中邮和人兽的判断就是错误的，吉恩也将被其他机构极速拉伸，有一小波年报行情。但如果大盘下周继续上下震荡或者甚至继续杀跌破3500点，博时和鹏华的判断就是错误的，60元的吉恩应该很有机会。吉恩短期的股价已经不由业绩或基金机构多空力量所左右，而是由大盘走势所决定。

再说说大股东是否减持的问题。周三破位下跌，击破80元，很多人在吧中都谣传说大股东在疯狂减持，当天我曾在一个回帖中说过，减持的人应该是普通机构，而不会是集团大股东。判断原因基本有3点：

1)    吉恩刚刚才增发融资过，除了收购通化和项目支出外，还有盈余，根据当时公告，盈余部分全部补充公司的流动资金。而且今年公司销售业绩也不错，现金流正常。换句话说，公司目前不缺钱，不需要减持。

2)    集团大股东即使要减持，也不应该在这个价格破位减持。大家都知道，增发通过后，通化需要减持约92万股。集团大股东在132元的价位都没有减持，怎么会在80元以下减持呢？虽然最后是因为时间原因，通化被迫在100元附近减持了，但通过这个事件，相信有心人都可以猜到集团大股东的意图：吉恩公司对132元股价都不认可，他们怎么会在80元以下减持呢？我们对公司业绩成长的猜测和研究都是片面或不完整的，既然知根知底的集团公司对吉恩有这么高的认可度，我们还有什么好当心的？

3)    根据吉林省省长多次去吉恩公司考察及集团总部考察讲话中可以看出，集团公司有扩大股本的意愿，那就没有必要现在这么匆忙在低价减持了。

我非常看淡下周吉恩的行情，而且一点也不期待什么年报行情，因为在如此赢弱的大盘面前，这些都毫无意义。股票价格上扬无非就两种：资金推动和业绩推动。当弱市资金无法推动时，只有依靠超业绩增长来推动。吉恩今年的业绩，全世界都知道了，没有什么好期待的。什么10送10股都是自欺欺人，根本无法提高公司的pe，唯一的好处就是公司股本扩张，有从中小型企业到大型企业的发展意愿。对我来说，最好一股都不要送。我没有什么内幕消息，但个人分析今年业绩应该在3.3-3.5之间。少了，说不过去，应该属于小利空；多了，没有必要，应该属于小利好。按照吉恩第三季度的季报来看，公司应该是藏了不少利润起来，估计是留给08年第一季度用的，以保持公司的高增长。

如果说年报还有我所期待的内容，那就是公司展望今年羰基镍项目什么时候投产，预计今年产能是多少、收益多少；1.5万吨的改造扩建工程到什么地步了？今年还能增产多少吨的硫酸镍？等等其他有可能在08年实现的项目情况，这样才能比较精确的判断出08年的实际业绩，对于一个长线价值投资者来说，这才是最有用的信息。不要整天拿伦镍价格说事，这些都是不确定的因素，涨上去固然好，跌下来也不见得是坏事，而且对08年的吉恩，伦镍价格已经不是最重要的信息。

本周末的消息面真是太多了。x岛的利好消息应该给我们都吃了一个定心丸。创投板块在大盘这个点位推出讨论，有些人看为利空，而我更愿意看作利好（我已经满仓了，只好这么认为了），毕竟，这表明zf的对股市的强大信心。当然，当全世界都在期盼印花税利好时，我们的zf这出乎意料的怪招好像是有些冒险啊。好的话，下周一4000点就被征服了。坏的话，呵呵，3500点估计就失守了。

以上是我对吉恩本次破位下跌、下周大盘走势及吉恩年报行情的看法，因本人水平实在有限，大家看看就行了，有不同意见我们可以讨论，但请切勿按此操作。