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新股申购提示

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u??? 申购要素：

申购

代码

证券名称

发行价（元）

申购上限（万股）

市盈率

所属行业

机构估值（元）

300225

金力泰

28

1.3

23.4

化工

33-45

300224

正海磁材

21.09

3.2

32.5

非金属矿物

29.3-33.9

300223

北京君正

43.8

1.6

42.9

电子元器件

43.4-65.38

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u??? 申购流程：

日期

发行安排

T日? (2011年5月23日)

网下发行申购日、网下申购缴款日（9：30-15：00），网上发行申购日（9：30-11：30，13：00-15：00），网上投资者缴款申购

T 1日(2011 年5月24日)

网下、网上申购资金验资

T 2日(2011 年5月25日)

刊登《网上中签率公告》、《网下配售结果公告》；摇号抽签；网下申购多余款项退还

T 3日(2011 年5月26日)

刊登《网上中签结果公告》；网上申购资金解冻、多余款项退还

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机构预测说明

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金力泰 (300225)

公司主营电泳涂料、面漆、陶瓷涂料等高性能涂料的研发、生产和销售。产品应用于汽车、农业机械、工程机械、摩托车、汽车零部件、轻工零部件、建筑幕墙等多个市场领域。公司是国内自主品牌中唯一一家电泳涂料和汽车面漆销售收入均达亿元规模的全系列原厂汽车涂料供应商，被评为“高新技术企业”。预测2011-2013年公司摊薄后每股收益分别为1.5、1.78、2.09元。参考近期中小板上市公司，给予2011年PE 25-30倍，对应公司合理股价为37.5-45元，考虑到发行折价，建议申购价区间为33.75-40元.（国泰君安）

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正海磁材 (300224)

高性能钕铁硼磁材市场前景广阔。高性能钕铁硼永磁材料主要应用于新能源及节能环保领域，包括：风力发电、节能电梯、节能空调、新能源汽车等。风力发电中的直驱永磁式风电机组是近几年发展起来的新技术，具有效率高、寿命长、体积小、可靠性高、结构简单等一优点，今后风电技术的发展方向。预计2011-2013年净利润同比增速为22.7%、35.8%和35.1%，按IPO后总股本1.6亿股计算的EPS为0.81元、1.09元和1.48元。给予公司2011—2013年的PE水平分别为36.99倍、27.7倍、22.9倍，合理的价值区间为29.96元-33.90元，建议询价区间为26.96-30.51元。（安信证券）

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北京君正 (300223)

公司主营业务为32位嵌入式CPU芯片及配套软件平台的研发和销售。10年公司营收为2.06亿。便携消费电子CPU芯片与便携教育电子CPU芯片是公司营收的主要来源，10年占比分别为62.8%、36.0%。预期公司发行后11-13年销售收入分别为3.94亿、6.23亿、8.97亿；归属于母公司所有者的净利润分别为1.74亿、2.51亿、3.52亿；对应摊薄后EPS分别为2.18元、3.13元、4.40元。目前行业可比公司11年平均PE为31倍。建议的合理的询价区间为47.95-58.84元，对应2011年的PE为22-27倍。上市目标价52.30-65.38元，对应2011年PE为24-30倍。（国泰君安）

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